איך משקיעים בכסף (Silver) דרך שוק ההון והשוואת כסף מול זהב (Silver VS Gold)

דניאל נבון - TradingIL
// אוקטובר 16, 2025

השקעה בכסף דרך שוק ההון, קרן סל כסף, קרנות כסף ETF, איך להשקיע בכסף, יחס זהב כסף.

הקדמה

אם אתם שוקלים להשקיע בכסף (Silver) דרך שוק ההון אז הגעתם למקום הנכון.
במדריך הקרוב אנחנו נעסוק בכל הקשור להשקעה בקרנות סל כסף.

תחילה נלמד למה בכלל אנשים בוחרים להשקיע בכסף, דרך איפה ואיך ניתן לרכוש אותו ומהם היתרונות והחסרונות של השקעה בכסף.

לאחר מכן אני אציג לכם רשימת קרנות כסף פופולריות בבורסה האמריקאית, בבורסה הישראלית ואפילו קרנות איריות כסף שנסחרות ברחבי אירופה.
לבסוף נבצע השוואת כסף מול זהב ונראה למי עשוי להתאים כל אחד מהנכסים הללו,
נלמד בהרחבה על יחס הזהב מול כסף וגם נציג את האפשרות של השקעה בקרנות של חברות כריית כסף.

יתרונות השקעה בכסף (Silver)

1. קיים לכסף שימוש תעשייתי נרחב:

לכסף יש מגוון שימושים כאשר השימוש הידוע ביותר הוא ככל הנראה תכשיטים ומטבעות.
אך יחד עם זאת כסף משמש גם עבור מגוון רחב של תחומים נישתיים יותר החל מכלי מטבח יוקרתיים (לדוגמה סכו"ם), מדליות ועד שימושים רבים בתעשיית האלקטרוניקה.

2. עשוי להעניק גידור מפני אינפלציה:

בדומה לזהב, גם הכסף נתפס בקרב המשקיעים בתור מתכת יקרה שנוטה לשמור על ערכה לאורך זמן,
בעקבות כך הוא עשוי לשמש בתור מקום מפלט מפני האינפלציה או מתרחישי קיצון.
יחד עם זאת ראוי לזכור שהוא נחשב רק בתור "אחיו הקטן של הזהב", הזהב הוא מקום המפלט הפופולרי יותר לטובת שמירה על כח הקניה.

3. השקעה בכסף מעניקה פיזור רחב יותר לתיק ההשקעות:

פיזור הוא הארוחה היחידה שתוכלו למצוא בשוק ההון בחינם.
כאשר מגוונים את תיק ההשקעות עם נכסים כדוגמת כסף מקבלים פיזור רחב יותר.

מינימום פתיחת חשבון 10,000 ש"ח בלבד, מקבלים 100 ש"ח במתנה, פטור לשנתיים מדמי טיפול, קורס מסחר במתנה, פטור מתשלום עמלת קניה ומכירה על קרנות כספיות ועוד.

הפקדה מינימלית

חסרונות השקעה בכסף

1. היצע הכסף יותר רחב בהשוואה לזהב:

הערכות מדברות על כך שיש סדר גודל של 1.75 מיליון טונות של כסף שנכרו ברחבי העולם,
זאת בהשוואה ל כ-208,000 טונות בלבד של זהב לשם השוואה).
אין ספק שהזהב הוא נדיר יותר, ההיצע שלו גם נוטה להיות יותר קשיח.

2. תנודתיות גבוהה בהשוואה לזהב:

הכסף נוטה להיות תנודתי יותר מהזהב.
זה מתרחש בין היתר בעקבות שווי השוק הנמוך שלו בהשוואה לזהב (שווי שוק מוערך של כ 2.6 טריליון דולר, בהשוואה לזהב שיש לו שווי שוק מוערך של כ 26 טריליון דולר, פי 10).
מעבר לכך מחיר הכסף מושפע בצורה משמעותית גם בעקבות ביקושים תעשייתיים שמשתנים בהתאם למחזוריות העסקים ומשברים.

התנודתיות הגבוהה יותר של הכסף עשויה לבוא לידי ביטוי גם בעליות וגם בירידות:

בשנת 2013 לדוגמה הכסף צנח ב35.84% כאשר הזהב ירד ב 27.79% בלבד, בשנת 2014 הכסף המשיך לרדת בעוד 19.32% בזמן שהזהב נותר כמעט ללא שינוי (ירד ב 0.19% בלבד).
מהצד השני ניתן לציין בשנת 2020 הכסף זינק ב 47.78% בזמן שהזהב עלה ב 24.17% בלבד.

תשואת כסף Silver לפי שנים

2024: +21.48%.
2023: -0.64%.
2022: +2.76%.
2021: -11.56%.
2020: +47.78%.
2019: +15.20%.
2018: -8.46%.
2017: +6.44%.
2016: +14.73%.
2015: -11.80%.
2014: -19.32%.
2013: -35.84%.
2012: +8.79%.
2011: -9.72%.
2010: +83.15%.
2009: +48.98%.

2008: -23.43%.
2007: +14.85%.
2006: +45.97%.
2005: +29.75%.
2004: +14.50%.
2003: +24.32%.
2002: +3.47%.
2001: +0.44%.
2000: -15.00%.
1999: +7.57%.
1998: -16.33%.
1997: +19.28%.
1996: -2.52%.
1995: +5.95%.
1994: -4.32%.
1993: +38.32%.

1992: -5.64%.
1991: -7.36%.
1990: -18.73%.
1989: -13.95%.
1988: -10.15%.
1987: +24.77%.
1986: -7.89%.
1985: -8.33%.
1984: -28.94%.
1983: -17.89%.
1982: +32.12%.
1981: -47.28%.
1980: -44.11%.
1979: +360.98%.

דרך איפה קונים קרן כסף (Silver)?

ניתן לקנות קרן סל כסף דרך בתי ההשקעות הישראלים כדוגמת מיטב טרייד, IBI טרייד, פסגות טרייד ואקסלנס טרייד.
בנוסף אפשר להשקיע בקרנות סל כסף גם דרך ברוקרים זרים כדוגמת אינטראקטיב ישראל.

לצפיה בהטבות ההצטרפות לגולשי האתר שלנו:

רשימת קרנות כסף בבורסה האמריקאית, רשימת Silver ETF

קרן סל SLV או בשמה המלא iShares Silver Trust – זוהי קרן כסף הפופולרית ביותר בעולם.
דמי הניהול בקרן עומדים על 0.50% לשנה והקרן מנהלת כיום כ 19 מיליארד דולר.
קרן SIVR או בשמה המלא abrdn Physical Silver Shares ETF.
דמי הניהול בקרן עומדים על 0.30% לשנה והקרן מנהלת כיום כ 2.5 מיליארד דולר.

קרנות כסף בישראל (קרן סל כסף Silver)

קרן סל תכלית סל (4D) חוזה ‏Bloomberg Silver, מספר קרן 1144542.
דמי הניהול בקרן עומדים על 1.50% לשנה,
בנוסף קיימים דמי ניהול משתנים בסך 0.30% לשנה ודמי נאמנות בסך 0.03% לשנה.

רשימת קרנות איריות כסף (Silver)

קרן אירית כסף iShares Physical Silver ETC, דמי ניהול 0.20% לשנה.
הקרן נסחרת בבורסת לונדון בדולרים (טיקר ISLN) או בלירה שטרלינג (טיקר SSLN).
קרן אירית כסף Invesco Physical Silver ETC, דמי ניהול 0.19% לשנה.
הקרן נסחרת בבורסת לונדון בדולרים (טיקר SSLV) וליש"ט (טיקר SLVP),
מעבר לכך הקרן זמינה למסחר גם בבורסת גרמניה באירו (טיקר 8PSB).

מספר דגשים למען הסדר הטוב:

אין ברשימת הקרנות שמוצגות במדריך משום המלצה לביצוע פעולה כלשהי, האמור במדריך אינו מהווה כתחליף לייעוץ/שיווק השקעות כלשהו.
יתכן שיש עוד קרנות כסף שלא מופיעות ברשימות המצורפות במדריך.
הנתונים נכונים לפי בדיקה שביצעתי בתאריך 04.10.2025 ועשויים להשתנות מעת לעת, כדאי לוודא אותם בשנית לפני ביצוע פעולה כלשהי.

מינימום פתיחת חשבון 15,000 ש"ח, פטור ל-3 שנים מדמי טיפול, מקבלים 250 ש"ח מתנת הצטרפות במזומן ישירות לחשבון המסחר, קורס מסחר במתנה ועוד.

הטבות משתלמות

גרף היסטורי כסף Silver

כסף או זהב השוואה - מה עדיף?

1. תשואות עבר כסף וזהב:

תשואת הזהב היתה גבוהה יותר מהכסף ב50 השנים האחרונות מאז 1975.
אומנם היו בין לבין תקופות קצרות שבמהלכן תשואת הכסף היתה גבוהה יותר וסוחרים יכלו לנצל זאת,
אך בהסתכלות ארוכת טווח ברוב המקרים ובעיקר בתוצאה הסופית הזהב ניצח ועל הדרך גם השיג את הביצועים המרשימים תוך כדי Drawdown נמוך יותר.

2. היצע זהב וכסף ברחבי העולם:

הזהב נחשב כנכס נדיר יותר וההיצע שלו נמוך באופן משמעותי בהשוואה לכסף.
לאורך ההיסטוריה הזהב נחשב בתור כסף בעל היצע "קשיח" יותר.

3. גידור מפני תרחישי קיצון ותוספת פיזור לתיק ההשקעות:

גם הזהב וגם הכסף נחשבים בתור סחורות שמגבירות את הפיזור בתיק ההשקעות ומהוות מקום מפלט בעת זמני משבר.

4. תנודתיות:

הכסף מציע תנודתיות גבוהה יותר בהשוואה לזהב.
לעתים זה יכול לשחק לטובתו, לדוגמה כמו שבשנת 2020 הוא זינק ב 47.78% בזמן שהזהב עלה רק ב 24.17%.
אך חשוב לזכור שבזמנים של ירידות זה יכול לשחק גם לרעתו,
לאורך ההיסטוריה ה Drawdown (ירידה מהשיא) של הכסף היתה משמעותית גבוהה יותר בהשוואה לזהב.

סיכום השוואת זהב מול כסף:

אם נסכם זאת אז ניתן להגיד שהכסף הוא פשוט "האח הקטן" של הזהב.
לעתים זה משחק לטובתו (לדוגמה בעליות חדות יותר בזמנים מסוימים),
אך זה עלול לשחק גם לרעתו (לדוגמה בזמנים שבהם מתרחשות ירידות בזהב ובכסף).

לדעתי האישית הזהב יהיה עדיף בתור עוגן לטווח הארוך בתיק.
אבל מנגד עבור מי שמחפש סיכון גבוה יותר (שטומן בתוכו פוטנציאל גבוה יותר ולעתים אף מהיר יותר) הכסף עשוי להתאים עבורו בתקופות מסוימות,
בעיקר כאשר יחס הזהב-כסף גבוה יותר היסטורית (מיד נדבר בהרחבה על יחס זהב כסף).

מעבר לכך חשוב לזכור שתמיד אפשר גם לשלב את שניהם יחד בתיק ההשקעות.
מכיוון שהזהב נחשב בתור עוגן יציב יותר אז העדפה של מרבית המשקיעים היא להעניק לו משקל גדול יותר בתיק בהשוואה לכסף.

יחס זהב - כסף (Gold to Silver Ratio)

יחס זהב – כסף מציג לנו כמה אונקיות כסף דרושות בכדי לקנות אונקיית זהב אחת.

דוגמה לחישוב יחס זהב-כסף:

במידה והזהב נסחר ב 4,000$ והכסף ב 40$ אז היחס הוא 100.
יחס זהב-כסף של 100 מעיד על כך ש 100 אונקיות כסף שוות אונקיית זהב אחת.

יחס זהב-כסף היסטורי:

לאורך ההיסטוריה יחס הזהב מול הכסף השתנה בין תקופה אחת לאחרת.
בעבר הרחוק מאוד היחס היה יחסית נמוך (סדר גודל של 1 ל15),
אך עם זאת בעידן המודרני הכסף איבד מערכו ובעקבות כך יחס הזהב-כסף נע בין 30 ל 100.

מה אנחנו יכולים ללמוד מ Gold to Silver Ratio (יחס זהב מול כסף)?

יחס זהב כסף גבוה (בין 80 ל 100 ומעלה):
מעיד על זה שהזהב יקר ביחס לכסף, משקיעים יכולים לראות זאת בתור הזדמנות להעדיף רכישה של כסף על פני זהב מכיוון שהוא מוערך בחסר בהשוואה לזהב.

שימו לב – במידה ויחס הזהב מול כסף חוצה את ה 100 זה כבר יחס קיצוני שמעיד על הערכת חסר של הכסף בהשוואה לזהב:

במהלך מרץ 2020 ראינו את הכסף מגיע עד ליחס של 126 תוך כדי משבר הקורונה,
לאחר מכן מחירו זינק בחדות והיחס ירד אל מתחת 70 תוך זמן קצר.
במהלך מאי 2025 יחס הזהב מול כסף שוב חצה את 100 והגיע עד 105,
גם במקרה הזה הכסף זינק בחדות והיחס ירד אל 83 נכון לכתיבת שורות אלה באוקטובר 2025.

יחס זהב כסף רגיל (בין 40 ל 80):
זהו יחס הזהב כסף שאנחנו צפויים לראות במרבית הזמן,
למעשה היחס הממוצע של זהב מול כסף ב30 השנים האחרונות עומד על סדר גודל של 70.

יחס זהב כסף נמוך (מתחת 40):
לרוב יחס כזה מתרחש לאחר שהכסף מזנק בחדות.
יחס כה נמוך מעיד על כך שכעת הכסף אינו מוערך בחסר בהשוואה לזהב ויש שיגידו שאף מוערך ביתר.

באפריל 2011 היחס הגיע עד ל 34 בשפל בעקבות זינוק חד במחיר הכסף,
לאחר מכן מחיר הכסף ירד בחדות והיחס התאזן תוך שנים בודדות לרמה של 60 באפריל 2013.

איך קונים קרן סל כסף צעד אחר צעד? השקעה בכסף דרך שוק ההון

1. פותחים חשבון מסחר עצמאי:

ראשית כל יש לפתוח חשבון מסחר עצמאי, באמצעותו ניתן לקנות קרן סל כסף.
בכדי לפתוח חשבון השקעות עצמאי תצטרכו לעבור הליך הרשמה קליל ולבצע הפקדת כספים ראשונית לחשבון שפתחתם,
לאחר מכן תוכלו באמצעות הכסף שהפקדתם לקנות קרנות סל ומניות בהתאם למה שתראו לנכון.

אתם מוזמנים ליהנות מההטבות שיש לגולשי האתר שלנו בעת פתיחת חשבון מסחר עצמאי:

2. בוחרים קרן סל עוקבת כסף:

כעת יש לבחור איזה קרן סל כסף ספציפית ברצונכם לרכוש.
במהלך המדריך הצגתי לכם מגוון קרנות עוקבות כסף בבורסה הישראלית, האמריקאית ואפילו מכמה בורסות ברחבי אירופה.
בשלב הנוכחי תצטרכו לבחור איזה תעודת כסף ספציפית הכי מתאימה עבור הצרכים שלכם.

3. מאתרים את קרן הסל במערכת המסחר:

הגיע הזמן לאתר את הקרן שבחרנו באמצעות כפתור החיפוש שיש בכל מערכת מסחר.
ככל שמדובר על קרן ישראלית אז נחפש אותה באמצעות מספר הקרן.
במידה ומדובר בקרן אמריקאית אז נשתמש בסימול של הקרן בכדי לאתר אותה במערכת המסחר.

4. משגרים פקודת קניה ומבצעים רכישת קרן כסף בפועל:

כעת כל שנותר לנו זה רק לשלוח פקודת מסחר לטובת רכישת הקרן שבחרנו.
אנחנו יכולים לשלוח פקודת LMT או פקודת MKT בהתאם למה שנראה לנכון.

במקרה שבו הסתבכתם עם רכישת הקרן דרך מערכת המסחר אז שימו לב שאתם תמיד יכולים להיעזר בחדר המסחר של בית ההשקעות שדרכו אתם סוחרים.
תפקידו של חדר המסחר הוא בין היתר לסייע לכם להעביר פקודות לבורסה בצורה טלפונית,
הנציגים שם ישמחו להכווין אתכם ובמידת הצורך אף לשלוח עבורכם את הפקודה המדויקת שתגידו להם.

דרכים נוספות להשקיע בכסף

1. השקעה בכסף באמצעות קניית כסף פיזי:

מי שמעוניין בהחזקה מוחשית יכול לרכוש גם כסף פיזי.
קיימים בישראל לא מעט גופים שעוסקים בתחום ומאפשרים רכישת כסף בצורה פיזית,
אם החלטתם לרכוש כסף פיזי אז שימו לב שלפני כן יש בידיכם מספיק ידע לטובת הנושא ושאתם קונים ממקור אמין.

2. חוזים עתידיים על כסף:

בשוק ההון ניתן למצוא חוזים עתידיים על כסף Silver.
מי שמעוניין לסחור בחוזים עתידיים על הכסף (לדוגמה דרך תיק נוסטרו) בהחלט יכול לבצע זאת.

3. השקעה בחברות כריית כסף:

נוכל להשקיע דרך חשבון המסחר שלנו בחברות ספציפיות שעוסקות בתחום כריית הכסף,
מי שדוגל בבחירת מניות בפינצטה (כדאי שזה יהיה לאחר מחקר מעמיק) לגמרי יכול להיחשף בדרך זו בעקיפין לכסף.

4. השקעה ב ETF כורות כסף:

אם תעדיפו להשקיע בסל של חברות שעוסקות בתחום כריית כסף (Silver Miners) אז אתם בהחלט יכולים לבצע זאת דרך ETF מתאים.

אחת מקרנות הסל הפופולריות בבורסה האמריקאית לטובת הנושא היא קרן Silver Miners ETF (סימול SIL) שמנהלת קרוב ל4 מיליארד דולר נכון להיום וגובה דמי ניהול של 0.65% לשנה.
מעבר לכך ניתן למצוא גם את קרן סל כריית הכסף Amplify Junior Silver Miners ETF סימול SILJ שמנהלת כ2.6 מיליארד דולר נכון להיום ודמי הניהול שלה עומדים על 0.69% לשנה.
קרן פופולרית נוספת של חברות כריית כסף היא קרן iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF שמנהלת כ600 מיליון דולר נכון להיום וגובה דמי ניהול של 0.39% לשנה.

סיכום

אני מקווה שהמדריך על השקעה בתעודות כסף מתכת העניק לכם ערך.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.

אני מצרף לכם כאן מספר מדריכים רלוונטיים שעשויים לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא עוד מגוון רחב של סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר ו/או ייעוץ ו/או שיווק השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

השקעה בכסף, השקעה במתכת כסף, איך משקיעים בכסף מתכת, תעודת סל כסף, קרן כסף מומלצת, קרנות כסף, תעודות כסף, קרן סילבר, השקעה ב Silver, חברות כריית כסף, ETF כורות כסף, קרן סל כורות כסף, יחס כסף זהב, יחס זהב כסף.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

כתיבת תגובה לבטל

מעוניינים להשקיע דרך הבורסה הישראלית?

דאגנו לכם להטבות משמעותיות עבור מסחר עצמאי דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות.

מעדיפים לסחור בבורסה האמריקאית בעמלות נוחות דרך ברוקרים זרים?

סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים.

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון?

אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים.

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: