למה הבורסה יורדת? למה יש ירידות בשוק ההון? כל הסיבות שבגללם מתרחשות ירידות
למה הבורסה יורדת? למה יש ירידות בשוק ההון? כל הסיבות שבגללם מתרחשות ירידות, למה יש ירידות במניות? למה המניות יורדות? מה משפיע על הבורסה?
השפעת הריבית על שוק ההון – כל מה שצריך לדעת בנושא
- דניאל נבון - TradingIL
השפעת הריבית על שוק ההון , כיצד הריבית משפיעה על שוק ההון? בסקירה הקרובה נעסוק בנושא לעומק.
ריבית הפדרל ריזרב, ריבית הפד – מה זה בכלל ריבית הפד ועל מה זה משפיע?
ריבית הפד היא למעשה ריבית הבנק המרכזי בארה"ב,
היא נקבעת על פי החלטת הפד.
שימו לב כי הריבית בארה"ב משפיעה על הכלכלה העולמית באופן מהותי וכמובן שהיא משפיעה על שוק ההון האמריקאי.
מהי ריבית?
ריבית היא למעשה העלות של העברת הכסף מההווה לעתיד, או במילים אחרות ריבית היא העלות של הכסף.
אם הריבית לשנה עומדת על 2%,
במצב כזה 100 שקל של היום הם למעשה שווים 102 שקל של שנה מהיום,
הערך של העברת הכסף מההווה לעתיד עומד על 2% מכיוון שהריבית בדוגמה שלנו היא 2%.
על סמך הריבית נקבע כמה אנו נדרשים לשלם על ההלוואות שאנו לוקחים (לדוגמה משכנתא, הלוואה לצורך השקעה במניות, הלוואה לצורך פיתוח העסק או הלוואה לצורך רכישת מוצרים ועוד).
מועדי החלטת הריבית בארה"ב לשנת 2024 – מתי יתקיימו מועדי החלטת הריבית בארה"ב בשנה הקרובה?
- 18.9.2024.
- 7.11.2024.
- 18.12.2024.
מה הם תנודות הריבית בארה"ב החל משנת 2008 עד היום?
בארה"ב הריבית נעה מאז משבר 2008 בתקופות הללו בין 2.5% בשיא לבין 0% בשפל.
בין 2008-2015 הריבית "קפאה" על 0%,
לאחר מכן בין סוף 2015 עד לסוף 2018 היא עלתה לרמה של 2.5%.
משם היא התחילה לרדת באיטיות עד לרמה של 1.5% באוקטובר 2019 ועם פרוץ משבר הקורונה היא חזרה לרמה של 0%.
כחלק מתהליך היציאה ממשבר הקורונה והאינפלציה שזינקה,
הריבית החלה לעלות בהדרגה החל ממרץ 2022 וממשיכה לעלות בימים אלו.
נכון לתאריך 20.2.2023 הריבית בארה"ב כבר עומדת על 4.75% וצפויה להמשיך לעלות.
אם תרצו להעמיק בלמידת נושא הריבית לעומק לפני שאנחנו צוללים להשפעות הריבית על שוק ההון,
אתם מוזמנים לבקר בסקירה שלנו בנושא "ריבית – כל מה שרציתם לדעת",
לצפיה בסקירה לחצו על התמונה המצורפת:
מה הם השפעות הריבית הנמוכה על שוק ההון?
אם הריבית מאוד נמוכה (לדוגמה ריבית 0%),
אנשים יחפשו השקעות בסיכון גבוה יותר ממה שהם היו מבצעים בעבר.
מכיוון שאם הם ישמרו את הכסף במכשירי השקעה בטוחים,
אז הריבית שהם יקבלו על כספם תשאף ל0% לשנה וכספם יאבד מערכו בשל האינפלציה.
הסיטואציה הזאת גורמת לאנשים להשקיע את החסכונות שלהם במכשירי השקעה מסוכנים/תנודתיים יותר כדוגמת שוק ההון,
הדבר הזה בתורו גורם לעליית ערך המניות.
מעבר לכך,
בשל זה שהריבית נמוכה, אנשים ועסקים יכולים לקחת הלוואות בעלות אפסית.
זה בתורו מסייע לאנשים ועסקים בהחלטה להתמנף ולקחת הלוואות.
ומה הלאה?
כאשר אנשים ועסקים לוקחים הלוואות לצורך השקעה,
לדוגמה משכנתא או הלוואה לצורך רכישת מניות (הלוואה על חשבון קרן השתלמות וכו'),
זה גורם גם למכשירי ההשקעה לעלות (מחירי הנדל"ן, מחירי המניות ועוד).
למעשה ניתן להסיק כי עצם זה שהריבית נמוכה זה דבר שגורם לאנשים לקחת יותר הלוואות.
אנשים ועסקים במצב של ריבית אפסית יקחו הלוואות גם לצורך השקעות,
מכיוון שהעלות של הריבית היא אפסית והציפיה היא לתשואה אשר גבוהה באופן משמעותי מהריבית שנדרשים לשלם,
לכן הם מוכנים לקחת סיכון גם בכסף שהם מלווים ולא רק בכסף שברשותם.
מה מתרחש בשוק ההון כאשר הריבית נמוכה?
אדם משקיע כסף בקרן השתלמות ויכול לקחת ממנה הלוואה בריבית של פריים מינוס 0.5%,
זאת אומרת הלוואה בריבית של כ1%.
אם הוא מצפה להפיק משוק ההון תשואה של 7% בשנה,
למה לו לא לקחת את ההלוואה ולהשקיע אותה בשוק ההון?
על פניו נשמע שמשתלם לו להתמנף בסיטואציה כזאת.
כעת לאחר שהוא החליט לקחת הלוואה על חשבון קרן ההשתלמות שלו,
הוא ירכוש באמצעות הכסף שקיבל מניות.
זה בתורו כמובן משפיע על עליית מחירי המניות ומנפח אותם.
כיצד ריבית נמוכה משפיעה על חברות צמיחה אשר נסחרות בשוק ההון?
חברות אשר מתמקדות בצמיחה ולא בהכרח מרוויחות כספים כיום,
אלו חברות שלרוב נדרשות להלוואות בצורה תכופה.
כאשר הריבית היא אפסית החברות הללו יכולות לקחת הלוואות תמורת ריבית אפסית ולהמשיך להתקיים ולגדול בצורה מהירה.
כפי שאמרנו בהתחלה,
כאשר הריבית נמוכה אנשים נוטים לחפש סיכונים גדולים יותר בהשקעות שלהם,
זה תורם לכך שהחברות הללו מוצאות משקיעים בקלות רבה לעומת תקופות אחרות.
אבל לפעמים החגיגה של הריבית הנמוכה נגמרת, בואו נדבר על זה לעומק.
מה היא השפעת העלאת הריבית על שוק ההון?
כאשר הריבית עולה ההשפעה על שוק ההון היא שלילית.
שוק ההון התרגל לריבית נמוכה,
משקיעים רבים וחברות לקחו הלוואות והתמנפו בזכות הריבית הנמוכה שהיתה.
לאחר שהריבית מזנקת,
האנשים והחברות שהתמנפו באופן קיצוני אלו הם הנפגעים הראשונים.
אם עד היום הם שילמו ריבית נמוכה,
פתאום דרישת הריבית קופצת באופן מהותי.
ישנם עסקים שברמת ריבית נמוכה היו רווחיים,
אך כאשר הריבית עולה בקצב מהיר אותו עסק עם אותה פעילות יכול להפוך לעסק הפסדי בשל עלויות הריבית שטפחו עבורו תוך זמן קצר.
בנוסף,
האנשים אשר התמנפו בחלק מהמצבים כבר מעדיפים להחזיר את ההלוואה ולא לשלם את הריביות הגבוהות.
הרי הם ציפו לקחת הלוואה בריבית של 1% ולהרוויח 7%,
אבל עכשיו כאשר הריבית קפצה להם ל6% נניח,
כרגע כבר לא משתלם להם להמשיך להחזיק את אותה הלוואה.
מצב כזה כמובן יגרום להם למכור את מניותיהם ולסגור את ההלוואה שלקחו.
נניח שהריבית עלתה ל5% והחגיגה של הכסף הזול בשוק נגמרה.
מה הם השפעות הריבית הגבוהה על שוק ההון?
אם הריבית גבוהה (לדוגמה ריבית 5%),
אנשים יחפשו השקעות בסיכון נמוך יותר ממה שהם היו מבצעים בעבר.
מכיוון שאם הם ישמרו את הכסף במכשירי השקעה המוגדרים כבטוחים ויחסית סולידיים כדוגמת מק"מ, קרן כספית דולרית, פק"מ, אג"ח ממשלתי ועוד,
אז הריבית שהם יקבלו על כספם עשויה להיות 5% לשנה וכספם יעלה ב5% כמעט ללא סיכון.
מעבר לכך,
בשל זה שהריבית גבוהה,
אנשים ועסקים לא ירוצו לקחת הלוואות ולהתמנף,
הרי הם צריכים להחזיר את ההלוואה עם ריבית של 5%.
כאשר אנשים ועסקים לא לוקחים הלוואות לצורך השקעה,
לדוגמה לא לוקחים הלוואה לצורך רכישת מניות (הלוואה על חשבון קרן השתלמות וכו'),
זה גורם גם להפחתה בביקוש למניות ולשאר מכשירי ההשקעה בעלי רמת הסיכון הגבוהה יותר.
למעשה ניתן להסיק כי עצם זה שהריבית גבוהה זה דבר שגורם לאנשים לחשוב פעמיים לפני לקיחת הלוואה לצורך השקעה,
הרי אם בעבר הם נדרשו להחזיר 2% על ההלוואה,
כיום הם צריכים להחזיר כבר 5% ומעלה,
במקרים מסוימים הסיכון לא יהיה שווה את התשואה הפוטנציאלית.
לכן הם כבר לא מוכנים לקחת סיכון בכסף שנלקח מהלוואות.
מה קורה בשוק ההון כאשר הריבית גבוהה?
אדם משקיע כסף בקרן השתלמות ויכול לקחת ממנה הלוואה בריבית של פריים מינוס 0.5%,
זאת אומרת הלוואה בריבית של כ6%.
אם הוא מצפה להפיק משוק ההון תשואה של 7% בשנה,
למה לו לקחת את ההלוואה ולהשקיע אותה בשוק ההון?
זה כבר ממש לא משתלם לו כמו בעבר.
הדבר היחיד שבטוח זה שהוא ישלם 6% ריבית על ההלוואה,
התשואה שהוא מצפה להרוויח משוק ההון היא 7% ,
לאחר תשלום מיסים זה כבר יוצא תשואה מתחת ל6% אפילו.
לכן גם כאן כבר אין סיבה לקחת סיכון ולקחת הלוואה לצורך השקעה בשוק ההון.
אז במצב שבו הריבית גבוהה אנשים כבר לא ימהרו לקחת הלוואה לצורך רכישת מניות,
זה בתורו כמובן משפיע על הפחתת ביקושים בשוק ההון וכתוצאה מכך לעתים לירידה במחירי המניות.
כיצד ריבית גבוהה משפיעה על חברות צמיחה אשר נסחרות בשוק ההון?
חברות אשר מתמקדות בצמיחה ולא בהכרח מרוויחות כספים כיום,
אלו חברות שלרוב נדרשות להלוואות בצורה תכופה.
כאשר הריבית היא גבוהה החברות הללו כבר לא יכולות להלוות כסף תמורת ריבית אפסית ולהמשיך להתקיים ולגדול בצורה מהירה,
אלא הם צריכות להלוות כסף תמורת ריבית גבוהה ולשלם אותה.
בנוסף,
אנשים כבר לא חובבי סיכונים כאשר הריבית גבוהה ולכן גיוס הכספים יהיה קשה יותר באופן משמעותי והחברות הללו יאלצו לשלם ריביות עוד יותר גבוהות.
כפי שאמרנו בהתחלה,
כאשר הריבית גבוהה אנשים נוטים לא לחפש סיכונים בהשקעות שלהם.
זה תורם לכך שהחברות הללו לא מוצאות משקיעים בקלות ונאלצות לשלם על כך בזה שהוצאות הריבית גדלות וערך החברה יורד.
לכן גם חברות צמיחה הם הראשונות שנפגעות מצפי לעליה חדה בריבית.
מה הם השפעות הריבית הגבוהה על שוק ההון?
סיכום ביניים – ריבית גבוהה היא דבר פחות טוב עבור שוק ההון,
כאשר הריבית גבוהה מחירי המניות לא נוטים לעלות כמו בתקופות שבהם הריבית אפסית.
אבל אל דאגה.
סביר להניח שבעתיד תתרחש סיבה שבגללה יורידו את הריבית שוב לרמה אפסית,
הריבית נעה בהתאם לצרכים של הבנק המרכזי.
למה מפחיתים את הריבית?
מבצעים הפחתת ריבית בכדי לעודד צמיחה של המשק,
כשהריבית נמוכה אנשים נוטים לקחת יותר הלוואות וצורכים יותר,
מכיוון שהעלות של הכסף וההלוואות נמוכה יותר.
מתי נדרש להוריד ריבית?
כאשר מתרחשים משברים הורדת הריבית מסייעת להחלץ מהם מהר יותר,
הורדת ריבית היא כלי שהפדרל ריזרב משתמש בו בכדי לעודד את צמיחת המשק ולסייע לו לצאת מהמיתון.
בעת משבר הקורונה ראינו שתגובת הבנק המרכזי היתה הורדת הריבית לרמה של 0%,
זה גם סייע לשווקים להחלץ מהירידות החדות שהתרחשו עם תחילת המשבר.
גם במשבר הסאב פריים תגובת הבנק המרכזי היתה הורדת ריבית (מרמה של 5.25% באוגוסט 2007 עד לרמה של 0% בדצמבר 2008) ואפילו בעת אסון התאומים התגובה הראשונית היתה הורדת ריבית (הורדה של 0.5% מרמה של 3% לרמה של 2.5% מיד לאחר האסון).
מה היא השפעת הורדת הריבית על שוק ההון?
כאשר הריבית יורדת ההשפעה על שוק ההון היא חיובית.
שוק ההון התרגל לריבית גבוהה,
משקיעים רבים וחברות לא לקחו הלוואות ופחדו להתמנף בשל הריבית הגבוהה שהיתה.
לאחר שהריבית יורדת בחדות,
האנשים והחברות שעד היום פחדו להתמנף יכולים ומחפשים פתאום לקחת הלוואות לצורך השקעה וצריכה.
אם עד היום היתה נהוגה ריבית גבוהה על הלוואה,
אז אנשים לא מיהרו לקחת הלוואות.
אך אם הריבית יורדת באופן מהותי,
התיאבון של האנשים להלוואות צפוי לגבור.
בנוסף,
כאשר הריבית היתה גבוהה אנשים ביצעו השקעות מאוד סולידיות ,
בכדי להנות מהריבית תוך כדי סיכון אפסי בהשקעה שלהם.
למה לחפש סיכונים בשוק ההון אם ניתן להפיק תשואה של 3-5% בהשקעות מאוד סולידיות כמו מק"מ, פק"מ ואג"ח ממשלתי?
אך כאשר הריבית יורדת בחדות ונמצאת ברמה אפסית,
אנשים כבר יחפשו סיכון גבוה יותר בהשקעות שלהם וינתבו את כספם בין היתר גם אל שוק ההון.
עד כאן פירטנו על השפעת הריבית בהיבט של המשקיעים בשוק ההון,
אך בואו נסתכל גם על ההיבט של החברות אשר נסחרות בשוק ההון.
כאשר הריבית אפסית אז הרבה יותר קל לחברות לגייס כספים,
העלות של ההלוואות עבור החברות תהיה מאוד נמוכה וזה יסייע לחברות לגדול ולצמוח באופן מהיר יותר.
ריבית נמוכה היא דבר מאוד חיובי עבור חברות צמיחה שמסתמכות על הלוואות,
זה מקל עליהם בכך שתשלומי הריבית נמוכים באופן מהותי וגם הרבה יותר קל לגייס כספים.
מעוניינים לקרוא על השפעת הריבית על שוק הנדלן?
לחצו כאן על התמונה המצורפת מטה:
סיכום:
לריבית יש חשיבות עצומה בכל הקשור לשוק ההון.
ריבית נמוכה היא טובה יותר עבור שוק ההון וריבית גבוהה היא דבר שלילי עבור שוק ההון.
שימו לב כי השוק צופה פני עתיד,
את התנועה הוא בסבירות גבוהה כבר יגלם מראש,
היא תהיה מגולמת מתי שהצפי לקראת עליית או ירידת ריבית יתחיל ולא בהכרח בעת ביצוע העלאת הריבית או הורדת הריבית בפועל.
אנו מקווים שהמאמר הנוכחי היה לימודי עבורכם,
אתם מוזמנים לשתף אותו עם חברים ובקבוצות השונות.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.
במידה ותרצו להעמיק בנושאים נוספים רלוונטיים מהבלוג שלנו,
ניתן לבצע זאת בקלות דרך הקישורים המצורפים:
תוכלו למצוא עוד סקירות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:
שיהיה המון בהצלחה!
*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר ו/או ייעוץ ו/או שיווק השקעות מכל סוג שהוא.
תגיות:
השפעת הריבית על שוק ההון, ריבית שוק ההון, ריבית הפדרל ריזרב, ריבית בנק ארה"ב, ריבית הבנק המרכזי, השפעת העלאת הריבית, השפעת הורדת הריבית.
אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:
מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים
מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים
מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים
אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן
פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך..
מסחר סווינג או מסחר יומי? מה הוא סגנון המסחר שמתאים לזמן הפנוי ולאופי שלכם?
מסחר סווינג או מסחר יומי השוואה ראש בראש, האם להיות סוחר סווינג? האם להיות סוחר יומי? סגנונות מסחר מרכזיים, סגנונות מסחר מוצלחים בשוק ההון
קורס שוק ההון למתחילים
קורס שוק ההון למתחילים מבית TradingIL,
הקורס שיכניס אתכם אל תחום שוק ההון בצורה מקצועית, הקורס כולל ליווי ותמיכה בכל שעות היום.
לצפיה בפרטים נוספים לגבי קורס שוק ההון למתחילים מבית TradingIL לחצו כאן.
עלות קורס שוק ההון למתחילים 899 ש"ח.
ניהול סיכונים במסחר – המפתח להצלחה במסחר והשקעות בשוק ההון וקריפטו
ניהול סיכונים במסחר והשקעות, הגיע לגמרי הזמן שנדבר על ניהול סיכונים לעומק. חשוב שתדעו – ניהול סיכונים בצורה מקצועית הוא
שימוש בפקודת סטופ לוס בצורה חכמה – כל מה שצריך לדעת לגבי פקודת הסטופ לוס
שימוש בפקודת סטופ לוס, כיצד להשתמש בפקודת הסטופ לוס בצורה חכמה
ניתוח טכני או פונדמנטלי? מסחר באמצעות ניתוח פונדמנטלי או ניתוח טכני?
מסחר על בסיס ניתוח טכני או פונדמנטלי? אז על בסיס מה אתם מעדיפים לסחור? ניתוח טכני או ניתוח פונדמנטלי?זוהי אחת