פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) – איפה הקאץ' והאם זה משתלם? מדריך מלא

דניאל נבון - TradingIL
יוני 7, 2024

פיקדון מובנה סטרקצ'ר, מה זה פיקדון בנקאי מובנה והאם משתלם להשקיע באמצעותו, מדריך מקיף על פיקדונות מובנים.

תוכן עניינים:

הקדמה:

יצא לכם לראות פרסומים שבהם הבנק מציע הצעה עם אפשרות להשיג תשואה מפתה וללא סיכון לקרן שלכם?
כנראה שנתקלתם בפרסום של פיקדון מובנה או בשמו הנפוץ סטרקצ'ר.
אז האם ההצעה של פיקדון מובנה היא כל כך טובה כפי שזה נשמע או שיש כמה קאצ'ים שחשוב להכיר?
במהלך הדקות הקרובות נגלה לכם את התשובה (:

במדריך הקרוב אנחנו נעסוק בכל מה שקשור לפיקדונות מובנים.
נלמד במהלכו מה זה פיקדון מובנה, מהם היתרונות והחסרונות שלו ובאיזה מקרים השקעה בפיקדון בנקאי מובנה יכולה להיות רלוונטית.
בנוסף נתחקר מדוע הבנקים מציעים פיקדונות מובנים ואיך משקיעים בפיקדון מובנה בפועל.

מה זה פיקדון מובנה?

פיקדון מובנה הוא מוצר השקעה מובנה שהבנקים השונים מציעים ללקוחותיהם מעת לעת,
מדובר במוצר מורכב יותר מהרגיל ומאוד חשוב להבין אותו לעומק לפני שבוחרים להשקיע באמצעותו.

פיקדון בנקאי מובנה הוא למעשה לא מוצר "קבוע" שמוצע בצורה דומה בכל הבנקים השונים,
אלא מדובר במוצר שכל פעם הבנקים יציעו אותו במתכונת אחרת.
לכן חשוב להבין מהו הפיקדון המובנה הספציפי שאתם מתכננים להשקיע באמצעותו ומהי ההצעה הספציפית שהבנק נתן לכם.

באופן כללי פיקדון מובנה מורכב משני חלקים:

1. החלק הראשון הוא פיקדון כפי שאנחנו מכירים אותו בדומה לפיקדון בנקאי רגיל,
מטרתו היא בראש ובראשונה שמירה על סכום ההשקעה המקורי.
כתוצאה מכך הרוב המוחלט של הפיקדונות המובנים לא כוללים בתוכם סיכון לקרן שלכם.

2. החלק השני הוא יותר מורכב ותלוי בהצעה הספציפית של הבנק.
הבנק בונה כאן הצעה אשר טומנת בתוכה אפשרות לתשואה מעניינת עבורנו במקרים מסוימים,
אך עם זאת במקרים אחרים יתכן שלא נקבל שום תשואה וכך נשאר רק עם הקרן ההתחלתית שלנו בסוף תקופת הפיקדון המובנה.

הסתבכתם?
אל דאגה, מיד אני אציג לכם דוגמה לפיקדון מובנה שאחד הבנקים הציע לאחרונה.

דוגמה לפיקדון מובנה:

במהלך חודש מאי 2024 בנק הבינלאומי יצאו עם פיקדון מובנה דולרי על מדד S&P500.
ההצעה שלהם היתה בתוקף בין התאריכים 15.5.2024-3.6.2024 וכיום היא אינה רלוונטית,
אבל בואו נבחן אותה לצורך הדגמה מוחשית לגבי מהו פיקדון מובנה.

אלו הם עיקרי ההצעה שבנק הבינלאומי הציעו בפיקדון המובנה על מדד S&P500:

פיקדון מובנה בדולר, נעול לשנתיים.
קרן הפיקדון מובטחת בדולרים.
אפשרות לקבל מענק במידה ומדד S&P500 יעלה בתום שנתיים ממועד השקת הפיקדון המובנה.
תקרת המענק תתרחש כאשר מדד S&P500 יעלה ב25% (אם המדד יעלה יותר מכך אז עדיין המענק יתקבל לפי 25%)
גובה המענק יהיה בשיעור של 85% מעליית המדד (עד תקרה של 25% בעליית המדד).

התנאים לקבלת המענק בפיקדון המובנה:

במידה והמדד יסיים בירידה את אותו פרק זמן של שנתיים אז הלקוח יקבל את הקרן שלו בחזרה ללא תשואה כלשהי.
במידה והמדד יעלה עד 25% אז הלקוח יקבל מענק בשיעור של 85% משיעור עליית המדד באותו פרק זמן של שנתיים.
אם המדד יעלה ביותר מ25% באותו פרק זמן של שנתיים אז הלקוח יקבל מענק בשיעור 85% משיעור התקרה בפיקדון המובנה (25%),
כך למעשה התשואה שהוא ישיג תהיה בשיעור של 21.25% וזוהי התשואה המקסימלית של אותו פיקדון מובנה.

יתרונות פיקדון מובנה:

1. ברוב המקרים אין סיכון לקרן:

פיקדון בנקאי מובנה הוא מוצר שברוב המוחלט של המקרים מעניק הגנה מלאה לקרן ההשקעה,
למעשה זהו היתרון העיקרי שלו.
יחד עם זאת ראוי לשים לב שלעתים ההגנה על קרן ההשקעה היא שקלית ולעתים היא דולרית בהתאם לסטרקצ'ר הספציפי אשר מוצע על ידי הבנק.

2. ניתן להפיק תשואה הגבוהה מתשואת פיקדון רגיל:

השקעה בפיקדון בנקאי מובנה מעניקה אפשרות לקבלת תשואה גבוהה ביחס לתשואות הפיקדון הבנקאי, קרן כספית שקלית או מק"מ בנק ישראל.
אך עם זאת ראוי לזכור שהתשואה בפיקדון מובנה אינה מובטחת אלא היא תלויה בתנאים מצטברים שיתרחשו.
במצבים שבהם אותם תנאים מצטברים לא יתרחשו אז לא תתקבל כלל תשואה ורק הקרן המושקעת תחזור אליכם במועד הפירעון.

3. יש מגוון רחב של פיקדונות מובנים שניתן לבחור מביניהם את המתאים ביותר עבורנו:

פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) הוא למעשה רק שם למוצר פיננסי שהבנקים מציעים,
ראוי לזכור שיש בכל עת מספר רב של פיקדונות מובנים אשר זמינים להשקעה והתנאים שלהם שונים אחד מהשני לחלוטין.
אנחנו יכולים לבחור את הפיקדון המובנה (סטרקצ'ר) המתאים ביותר עבור הצרכים שלנו מתוך ההיצע הרחב אשר קיים בבנקים השונים.

חסרונות פיקדון מובנה:

1. הפיקדון המובנה נעול לפרק זמן מסוים:

ברוב המוחלט של המקרים הפיקדון המובנה הוא למעשה פיקדון אשר נעול לפרק זמן מסוים (לרוב שנה ואף יותר בהתאם לסטרקצ'ר הספציפי),
חשוב לקחת זאת בחשבון לפני שמשקיעים באמצעותו.

2. הפסד של רווח פוטנציאלי:

במידה והתנאים המצטברים של הסטרקצ'ר לא יתקיימו לטובתכם אז אתם למעשה מקבלים חזרה רק את הקרן ללא תוספת ריבית כלשהי.
בפיקדון בנקאי מובנה מובטח כי קרן ההשקעה תחזור אליכם בשלמותה כאמור,
אבל זה בהכרח אומר שפספסתם תשואה אלטרנטיבית כלשהי עבור אותה תקופת השקעה.

לרוב נהוג להגיד כי התשואה האלטרנטיבית שפספסתם היא בהתאם לגובה ריבית בנק ישראל באותה עת (במידה וההשקעה היא שקלית) או לחילופין בהתאם לגובה ריבית ארה"ב (במידה וההשקעה היא דולרית).
בזמנים שבהם הריבית עומדת על נניח 4.5% אז מדובר בפספוס של תשואה מהותית,
אך עם זאת בזמנים שבהם הריבית שואפת ל0% אז זה כמובן פחות כואב.

3. לעתים קיימת חשיפה למט"ח:

שימו לב שחלק מהפיקדונות המובנים הם "פיקדון מובנה דולרי" או לחלופין אפילו "פיקדון מובנה יורו".
במצב כזה אתם משקיעים באמצעות דולר או יורו בהתאם לסוג הפיקדון,
כתוצאה מכך גם קרן ההשקעה תחזור אליכם בדיוק באותו מטבע והיא למעשה מובטחת רק באותו מטבע.
לכן יוצא שאתם במהלך תקופת ההשקעה חשופים לתנודת המט"ח,
החשיפה הזאת עלולה לפעול לרעתכם במקרים מסוימים, אך גם לטובתכם במקרים אחרים.

4. פוטנציאל הרווח מוגבל:

בשוק ההון כגודל הסיכוי כך גם גודל הסיכון ברוב המוחלט של המקרים ואותו דבר נכון גם בעת השקעה בפיקדון מובנה.
במידה והקרן שלכם מוגנת לחלוטין אז בהכרח הסיכון שלכם הוא יחסית נמוך,
כתוצאה מכך גם פוטנציאל הרווח יהיה מוגבל באופן יחסי.

רוב הפיקדונות המובנים מציעים "תשואה מקסימלית" שיכולה להיות נהדרת ובמקרה שבו התנאים המצטברים יתרחשו אז גם תקבלו אותה.
אך יחד עם זאת זכרו שבניגוד להשקעות אחרות שבהן הרווח תיאורטית הוא בלתי מוגבל,
בעת השקעה באמצעות פיקדון מובנה הרווח המקסימלי תמיד מוגבל תחת תקרה כלשהי שנקבעה מראש.

5. קיים סיכון אשר נובע ממנפיק הפיקדון:

מדובר בפיקדון בנקאי מובנה שבנק מסוים מציע אותו, כתוצאה מכך אנחנו חשופים לסיכון הנובע מאותו בנק.
כמובן שבמצב רגיל מדובר בסיכון אפסי עד לא קיים, אתם למעשה חשופים לסיכון הזה גם כאשר כספכם מושקע בפיקדון בנקאי רגיל.
אך יחד עם זאת ראוי לזכור שלאורך ההיסטוריה כבר קרו מקרים ברחבי העולם.

באיזה מקרים השקעה בפיקדון מובנה עשויה להיות רלוונטית?

1. במקרים שבהם אנחנו רוצים שתהיה אפשרות להרוויח ללא סיכון לקרן שלנו:

אם מה שמוביל אתכם בהשקעות זה בעיקר החשש מהפסד אז פיקדון מובנה יכול לעניין אתכם.
בזכותו תוכלו עדיין לשמור על הקרן שלכם במלואה,
אך באותה עת גם להיות חשופים לפוטנציאל רווח גבוה יותר לעומת פיקדון בנקאי, קרן כספית או מקמ בנק ישראל.

2. כאשר אנחנו מאמינים שהתרחיש החיובי ביותר עבורנו בפיקדון המובנה יתרחש ומוכנים "להמר" על כך:

לעתים פיקדון מובנה כלשהו יציע לנו תרחיש שנראה לגמרי הגיוני ואנחנו נהיה מוכנים להשקיע בו את כספנו.
אך עם זאת שימו לב שהיתרון העיקרי בפיקדונות המובנים זה ההגנה על קרן ההשקעה שלנו וכמובן שההגנה הזאת מגיעה תוך הצבת תקרת רווח מקסימלית עבורנו.

3. כאשר טווח ההשקעה הוא שנה עד שנים בודדות (בהתאם למשך זמן הפיקדון המובנה הספציפי) ואין לנו צורך בנזילות באותו פרק זמן:

לעתים כאשר טווח ההשקעה הוא שנים בודדות אז אנחנו ניצבים בדילמה.
מצד אחד מדובר בטווח השקעה משמעותי (נניח 3 שנים),
אך יחד עם זאת עדיין מדובר בטווח השקעה שהוא יחסית קצר מכיוון שהשקעה במדדי מניות נחשבת בסיכון גבוה עבור פרק זמן שכזה.
במצב כזה יתכן שההצעה של פיקדונות מובנים תתאים עבור הצרכים שלנו,
באמצעותה אנחנו לא נסכן את הקרן שלנו ובו בעת נוכל ליהנות בתרחישים מסוימים מתשואה אשר גבוהה מתשואת פיקדונות בנקאיים רגילים או קרן כספית ומקמ.
שימו לב שפיקדונות מובנים הם ברוב המוחלט של המקרים לא נזילים והכספים בהם נעולים לחלוטין,
לכן חשוב להשקיע בפיקדונות מובנים רק במידה שאתם לא צריכים נזילות באותו פרק זמן.

4. כחלק מגיוון תיק ההשקעות:

בסופו של יום מדובר במוצר פיננסי שיכול להיות מעניין במקרים מסוימים,
בעיקר כאשר מגיעה הצעה שאתם מרגישים שהיא שווה את הסיכון של הפסד התשואה הפוטנציאלית שיכלתם להפיק במקומות אחרים.
במקרים כאלה אתם פשוט יכולים להחליט לגוון את תיק ההשקעות שלכם באמצעות פיקדון מובנה ובו בעת להמשיך להשקיע גם בדרכים אחרות.

איך משקיעים בפיקדון מובנה?

1. משווים בין ההצעות של הפיקדונות השונים:

כמעט כל הבנקים בישראל מציעים פיקדונות מובנים.
בכדי לבחור את הפיקדון המובנה הכי טוב עבורנו שהכי מתאים לצרכים שלנו אנחנו ראשית כל נצטרך להתחיל עם השוואת פיקדונות מובנים.

2. בוחרים איזה מהפיקדונות המובנים הכי רלוונטי עבורנו:

לאחר שביצענו השוואת פיקדונות מובנים כעת נבחר את הפיקדון המובנה שהכי מתאים עבור הצרכים שלנו.

3. יוצרים קשר עם הבנק שמציע את אותו פיקדון מובנה:

בשלב זה ניצור קשר עם הבנק שהציע את אותו פיקדון מובנה שהיה רלוונטי עבורנו ונשאל אותו כיצד ניתן להתחיל להשקיע בפיקדון המובנה דרכו.

4. עוברים בצורה יסודית על ההסכם של הפיקדון המובנה:

כעת נצטרך לעבור בצורה יסודית על ההסכם והתנאים של הפיקדון המובנה.
חשוב להבין את התנאים המלאים לעומק בכדי שלא יהיו הפתעות כלשהן במעלה הדרך.
זכרו שפיקדון מובנה עלול להיות נעול לפרק זמן מסוים (שיכול להגיע גם למספר שנים) ולכן חשוב שלא תבצעו השקעה פזיזה אלא תחקרו לעומק לפני כן.
אם אתם לא בטוחים לגבי היבט מסוים בפיקדון המובנה שהציעו לכם אז ראוי שתתייעצו גם עם איש מקצוע שיוכל לסייע לכם בתחום.

5. אם התנאים של הפיקדון המובנה והבנק מתאימים לנו אז אנחנו חותמים על המסמכים הרלוונטיים, מפקידים את כספנו בפיקדון המובנה ויוצאים לדרך:

כעת כל שנותר לנו לעשות זה לחתום על המסמכים הרלוונטיים ולהעביר את הכסף לאותו בנק בכדי שכספנו יושקע באותו פיקדון מובנה שבחרנו.

למה שהבנקים יציעו פיקדונות מובנים (Structured Products)?

1. הרחבת מקורות הרווח לבנק:

הבנקים כל הזמן מחפשים להמשיך לגדול וליצור מקורות רווח חדשים, פיקדונות מובנים הם דרך נהדרת לבצע זאת.
היקף השוק של הפיקדונות המובנים בישראל מוערך בכמה מיליארדי שקלים ולגמרי יש לו לאן לגדול.

2. הענקת ערך באמצעות הצעת שירות נוסף וייחודי:

בסופו של יום הבנקים רוצים להציע כמה שיותר מוצרים וכמה שיותר גיוון,
בדרך זו כל לקוח יוכל למצוא את המוצר המדויק עבורו וכך לבחור להשקיע באמצעות המוצרים שהבנק מציע.

3. מדובר במוצר שנעול לפרק זמן מסוים ובזכות כך הבנק יכול לצמצם את סיכון הנזילות שלו:

מכיוון שהפיקדונות המובנים נעולים לפרקי זמן ידועים מראש אז הבנק יכול לנצל זאת בכדי לצמצם את סיכוני הנזילות שלו.

מינימום השקעה בפיקדון מובנה:

מינימום ההשקעה בפיקדונות מובנים משתנה בין בנק אחד לאחר וכמובן שגם בהתאם לסטרקצ'ר הספציפי.
לעתים המינימום הנדרש הוא אלפי שקלי בודדים ובמקרים אחרים זה יכול להגיע גם לעשרות אלפי שקלים ואף ליותר מכך.

מיסוי פיקדון מובנה:

כאשר מדובר בפיקדון מובנה שיקלי אז המיסוי הוא 25% מהרווח הריאלי.
זאת אומרת שאם הצלחתם להשיג תשואה של 10% בפיקדון מובנה כאשר באותו פרק זמן מדד המחירים לצרכן בישראל עלה ב3% אז הרווח הריאלי שלכם הוא 7% בלבד (ולא 10%).
במצב כזה תצטרכו לשלם 25% מס מתוך ה7% שהרווחתם ריאלית על כספכם באותה השקעה.

איך עובד פיקדון מובנה מאחורי הקלעים והאם ניתן לבנות משהו דומה בצורה עצמאית?

שימו לב שאין פה איזה קסם מיוחד שרק הבנקים יכולים לבצע בכדי להציע לנו פיקדון מובנה.
למעשה רוב הפיקדונות המובנים מבוססים על אופציות בשוק ההון,
כתוצאה מכך כל סוחר אופציות מקצועי יכול לבצע את האסטרטגיה שאותו פיקדון מובנה נוקט.
במקרים מסוימים סוחר האופציות אפילו עשוי לחסוך עלויות לעומת ההצעה של הבנק בזכות זה שהוא מבצע את אותה אסטרטגיה בצורה עצמאית.

סיכום:

אני מקווה שהמדריך שלנו על פיקדונות מובנים העניק לכם ערך.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.

אני מצרף לכם כאן מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר ו/או ייעוץ ו/או שיווק השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

פיקדון מובנה בנק הבינלאומי, פיקדון מובנה בנק לאומי, מה זה פיקדון מובנה, פיקדון מובנה בנק הפועלים, פיקדון מובנה בנק דיסקונט, סטרקצ'ר, פיקדון מובנה בנק ירושלים, פיקדון מובנה בנק מזרחי, איך לבחור פיקדון מובנה, השקעה בפיקדונות מובנים, השקעה בפיקדון מובנה.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

כתיבת תגובה לבטל

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון או בתחום הקריפטו?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: