השקעה בארגנטינה – איך משקיעים במדד ארגנטינה והאם זה כדאי?

1. סיכון מטבע (פזו ארגנטינאי):

כאשר משקיעים במדד ארגנטינה אנחנו חשופים גם לתנודות של מטבע הפזו הארגנטינאי בצורה מלאה.
שימו לב שנתוני התשואה המפורטים כאן במהלך הסקירה הם במונחים דולריים ותוך כדי התחשבות בתנודת הפזו הארגנטינאי (שהיתה מאוד שלילית בשנים האחרונות).

2. סיכונים פוליטיים בעת השקעה בארגנטינה:

יתכנו שינויים במדיניות הכלכלית של הממשלה מעת לעת וזה עלול להשפיע בצורה ישירה על כל מי שמשקיע בשוק ההון הארגנטינאי.
עיקר העליה בשנים 2023-2024 התרחשה בזכות ההתנהלות שהתווה חאבייר מיליי נשיא ארגנטינה באותה עת ולכן אם בעתיד יבחר נשיא חדש שינהג בצורה הפוכה ממנו אז סיכוי סביר ששוק ההון יגיב לכך בצורה שלילית.

3. השקעה בארגנטינה גוררת תנודתיות גבוהה:

מדד MSCI ארגנטינה ידוע בתנודתיות הגבוהה שלו ביחס למדדי מניות אחרים מרחבי העולם ואין ספק שהוא לא מיועד לבעלי לב חלש.
בשנים מסוימות הוא עלה ביותר מ 60% (לדוגמה בשנים 2010, 2013, 2017 ו 2023),
אך עם זאת בשנת 2018 לבדה הוא ירד ביותר מ50% וגם בשנים 2011 ו 2012 הוא ירד ב 38.94% ו 37.05% בהתאמה.

4. סיכון כלכלי:

ארגנטינה ידועה כמדינה שלאורך ההיסטוריה כבר פשטה רגל פעמים רבות.
זה סיכון שחשוב לקחת בעת השקעה במניות או אגרות חוב של חברות מקומיות.

5. היצע נמוך של קרנות סל ארגנטינה שזמינות בבורסה האמריקאית:

בשוק ההון האמריקאי לדוגמה למיטב ידיעתי קיימת רק קרן סל אחת שמחקה את מדד MSCI ארגנטינה.
דמי הניהול בקרן ARGT עומדים על 0.59% שזה בהחלט גבוה,
סביר להניח שדמי הניהול הגבוהים נובעים בין היתר גם בשל חוסר התחרות.