שוק שורי ושוק דובי – הכל על ההבדלים ביניהם ואיך לנצל אותם לטובתכם

דניאל נבון - TradingIL
פברואר 7, 2023

שוק שורי, שוק דובי, מה זה שוק שורי, מה זה שוק דובי, Bear Market, Bull Market

הקדמה:

שוק ההון נוטה להיות מבלבל ולא פשוט עבור רוב האנשים,
זה קורה בעיקר מכיוון שחלקם מקבלים את המידע רק מערוצי התקשורת בטלוויזיה ושם הם אוהבים ליצור כותרות ענק לכל אירוע.

מעת לעת התקשורת מפרסמת כלכלנים שמכריזים שלדעתם "שוק הדוב בדרך" וכדאי להיות מוכנים לכך,
לעתים גם תוכלו לראות כותרות בסגנון של "מתי השוק השורי יגמר?" או דברים ברוח הזאת.

בסקירה הקרובה אנו נעסוק בנושא של שוק דובי ושוק שורי,
נלמד כיצד קובעים באיזה שוק אנחנו, מה היתרונות של כל שוק וכמובן איך סוחרים או משקיעים בכל מצב שוק.

מה זה שוק שורי?

שוק שורי הוא שוק שבו מתרחשות עליות ונשברים שיאים חדשים מעת לעת.
במצב של בול מרקט (Bull Market) הכלכלה מאוד חזקה, אחוזי האבטלה נמוכים והמגמה בבורסה היא חיובית.
לרוב במצב של בול מרקט המשקיעים והסוחרים נוטים להיות אופטימיים יתר על המידה ולעתים זה נראה כאילו ה Bull Market ימשך לנצח,
זוהי בין היתר הסיבה שבגללה שוק שורי הוא כר פורה להתפתחות של בועות במחירי נכסים שונים.

איך קובעים שאנחנו בשוק שורי?

על פי ההגדרה היבשה Bull Market מתרחש כאשר השוק עולה ביותר מ20% מהשפל.
לדוגמה בחודש אוקטובר 2022 מדד S&P500 נסחר בנקודה הנמוכה ביותר שלו בתקופה האחרונה בשער 3490 נקודות.
כאשר המדד יעלה 20% מאותה נקודה של שער 3490 אז אנחנו נכנס למצב של שוק שורי,
בדוגמה שלנו מדובר על שער 4188 נקודות.

מה היתרונות של שוק שורי?

1. בשור שורי כמעט כל מטאטא יורה:

בזמנים הטובים ביותר של בול מרקט קשה להפסיד בהשקעות בשוק ההון,
אלא אם אתם ממש חסרי ניסיון או חסרי ידע.
בשוק שוורים כמעט כל מטאטא יורה,
אפילו חברות שבזמנים אחרים היו צריכים לפשוט רגל פתאום יכולות לזנק בחדות בגלל שורט סקוויז.
מי שידע לנצל את השוק השורי לטובתו יוכל למקסם רווחים,
אלו הזמנים שבהם הסוחר צובר רווחים שיסייעו לו לעבור גם תקופות פחות טובות או תקופות של דשדוש בהמשך הדרך.

2. הרווחים מההשקעה מגיעים בצורה מהירה יותר בשוק שורי:

אם במצב שוק רגיל היה לוקח זמן רב למדד הנאסד"ק לעלות 10%,
בזמנים של שוק שורי קיצוני זה יכול לקרות בצורה הרבה יותר מהירה תוך ימים או שבועות ספורים.

מה החסרונות של שוק שורי?

1. סוחרים נהפכים להיות גרידיים בשוק שורי:

סוחר שהרוויח בצורה יפה בעסקה מסוימת ירצה בהזדמנות הבאה להכנס בסכומים יותר גדולים בכדי להרוויח יותר,
מעבר לכך הוא מרגיש חסין מהפסדים מכיוון שהשוק "רק עולה".
אלו הם בדיוק הדברים שעלולים לגרום לו להפסיד בענק ברגע בו ה Bull Market יסתיים ויחלו ירידות חדות.

2. בול מרקט (Bull Market) תמיד נגמר בהפתעה ובצורה כואבת:

בול מרקט לא מתריע לפני שהוא הולך,
הירידות עלולות לבוא בצורה מאוד מהירה וכואבת עבור מי שלא יגיע מוכן אליהם.
במשבר הקורונה המדדים המרכזיים ירדו עשרות אחוזים תוך זמן קצר,
זה קרה גם במשברים הקודמים.
אפשר להגיד שהשור עולה במדרגות והדוב יורד במעלית.

איך לסחור במהלך שוק שורי?

1. המגמה היא החברה הטובה ביותר שלכם (The trend is your friend):

המשפט The trend is your friend הוא משפט מוכר מאוד אשר שגור בפי סוחרים רבים.
לעתים סוחרים מתחילים נוטים לסחור נגד המגמה ולחפש שורט בכל הזדמנות בזמנים בהם יש שוק שורי,
זוהי עשויה להיות טעות מאוד גדולה ללכת נגד המגמה בזמנים בהם השוק נמצא במגמה חיובית.
מעבר לכך שימו לב שלרוב Bull Market מאופיין במשך זמן ארוך יותר באופן משמעותי לעומת שוק דובי.

2. נהלו סיכונים בצורה חכמה גם בשוק שורי:

אל תשכחו לנהל את הסיכונים שלכם בצורה נכונה גם בזמנים בהם כל מטאטא יורה,
תמיד חשוב לזכור שיום אחד השוק השורי יגמר ומי שלא ידע לצאת מהפוזיציות בזמן ישלם על כך ביוקר.
בתור סוחרים גם בשוק שורי נהוג להשתמש בפקודת סטופ לוס.

3. תמשיכו תמיד לקדם את היכולות שלכם ולצבור ידע איכותי:

לעתים במהלך שוק שורי הגרידיות עולה וסוחר מתחיל לעתים חושב שהוא כבר יודע הכל,
הרי הוא כבר סוחר שמצליח להרוויח,
אז למה לו להמשיך ללמוד ולהרחיב את ידיעותיו?

אין מה להמעיט בערכו של הידע ואין מה להיות שאננים ולחשוב שתוך תקופה של שבועות או חודשים בודדים כבר אפשר להיות מקצוען בשוק ההון.
זכרו ששוק שורי זה שוק שבו כולם מרוויחים,
אך החוכמה היא לדעת כיצד לא להיפגע (או אפילו להרוויח) בזמנים בהם המגמה מתהפכת מכיוון שהירידות עלולות להיות כואבות.

הדוגמה האחרונה לכך התרחשה לאחר משבר הקורונה ב2020 ,
בזמן הזה כל סוחר מתחיל הרוויח באמצעות השקעה במניות הטכנולוגיה עשרות אחוזים.
אך מיד לאחר מכן בשנים 2021-2022 מי שלא ידע להתנהל בצורה נכונה איבד את כל הרווחים וכנראה ספג גם הפסדים מאוד משמעותיים.

מה זה שוק דובי?

שוק דובי הוא שוק שבו מתרחשות ירידות בבורסה ולעתים גם משברים חריפים יותר בכלכלה,
לדוגמה משבר הקורונה, בועת הדוט קום או משבר הסאב פריים.
במצב של ביר מרקט (Bear Market) הכלכלה נוטה להיות חלשה או שהצפי לעתיד שלה נהיה פחות ורוד, אחוזי האבטלה גבוהים והמגמה בבורסה היא שלילית מאוד.
לרוב במצב של ביר מרקט המשקיעים והסוחרים נוטים להיות פסימיים יתר על המידה,
לעתים זה נראה כאילו השוק לעולם לא יצליח להתאושש ויש לו עוד הרבה לרדת.
שוק דובי הוא כר פורה להתפתחות של הזדמנויות מעניינות במחירי נכסים שהתמחור שלהם כרגע נמוך לעומת השווי האמיתי שלהם.

כיצד נקבע שוק דובי?

על פי ההגדרה היבשה Bear Market מתרחש כאשר השוק יורד ביותר מ20% מנקודת השיא שלו.
לדוגמה בחודש ינואר 2022 מדד S&P500 נסחר בנקודת השיא שלו באיזורי שער 4800 נקודות.
כאשר המדד ירד יותר מ20% מהנקודה הזאת אנחנו נכנסנו למצב של שוק דובי,
בדוגמה שלנו הכניסה ל Bear Market התרחשה כאשר המדד ירד מתחת לשער 3840 נקודות.

מה הם היתרונות של שוק דובי?

1. המדדים המרכזיים במחיר נוח יותר לטווח הארוך:

האם אתם מעדיפים לקנות לטווח הארוך את מדד S&P500 בשער 4,800 נקודות או שהייתם מעדיפים לרכוש אותו בשער 3,500 נקודות?
כמובן שהתשובה היא לקנות ב3,500,
שער כזה יכלתם למצוא בשוק הדובי בסוף שנת 2022 ולא בשוק השורי של 2021.

אז למה רוב האנשים רצים לרכוש את המדד בשערים הגבוהים במהלך השוק השורי ולא בשערים הנמוכים של השוק הדובי?
בעיקר בגלל שתחושת ה FOMO משפיעה עליהם בזמני עליות חדות במדדים ולכן הם רצים לקנות בשיא,
מנגד לרוב החששות תופסים אותם במהלך Bear Market וגורמים להם לפחד לרכוש את המדדים "במחיר זול".

2. מעת לעת נוצרות הזדמנויות השקעה מעניינות:

כאשר המניות והשווקים יורדים בחדות נוצרות הזדמנויות ההשקעה הטובות ביותר,
שוק דובי זה הזמן שבו חלק מהמניות מתומחרות בחסר ומשקיעים מתוחכמים יכולים לנצל זאת.

3. רמת התנודתיות עולה וסוחרי תנודתיות יכולים לנצל זאת:

במהלך ביר מרקט (Bear Market) התנודתיות באופציות מזנקת,
סוחרי תנודתיות גבוהה יכולים לנצל זאת ולהשתמש באסטרטגיות מסחר באופציות שמיועדות בדיוק לזמנים הללו.
מעבר לכך גם סוחרים יומיים וסוחרי סווינג יכולים ליהנות מהתנודות החזקות שמתרחשות במחירי המניות.

מה החסרונות של שוק דובי?

1. בטווח הקצר המשקיעים סופגים הפסדים:

אין ספק שלמשקיעים חדשים קשה לשרוד מצב שבו השוק יורד בחדות.
אך עם זאת חשוב לזכור שהשקעה בשוק ההון לטווח הארוך היא אכן לטווח הארוך,
בגלל זה אל תהיו מופתעים אם לאחר תקופה קצרה אתם נמצאים בהפסד.
התנודתיות למעלה ולמטה היא הדרך של שוק ההון לגרום למשקיעים חסרי הניסיון להפסיד את כספם בכדי שהמשקיעים והסוחרים המתוחכמים ירוויחו בגדול.

2. שוק דובים תמיד מגיע בהפתעה:

לא קל לאתר את התזמון המדויק שבו יחלו הירידות ונכנס אל תחילתו של Bear Market.
לרוב הירידות מגיעות בהפתעה,
זוהי בין היתר הסיבה שבגללה נוצר המונח "ברבור שחור".

3. מי שלא מקצוען יתקשה לשרוד בשוק דובי לאורך זמן:

בתור משקיעים לטווח הארוך זה לא קל לראות את תיק ההשקעות מאבד מערכו מדי יום,
זוהי הסיבה שבגללה משקיעים חדשים נוטים לעזוב את שוק ההון בזמנים של משבר.
אבל שימו לב שקושי עבור מישהו אחד זוהי הזדמנות עבור מישהו אחר,
משקיע מקצועי עם ניסיון יודע לנצל זמנים של שוק דובי לטובתו.

איך להשקיע במהלך שוק דובי?

1. פזרו סיכונים:

פיזור סיכונים עשוי לגרום לכם להיות פחות חשופים לסיכונים נקודתיים.
השקעה באמצעות מדדים מרכזיים כדוגמת S&P500 או MSCI World עשויה להיות יעילה עבור פיזור הסיכונים שלכם,
בעיקר בזמנים של משבר וירידות חדות בהם לא ידוע עד כמה כל אחת מהתעשיות תפגע ומי מהם תדע להתאושש ראשונה.

2. תשקלו לבצע אסטרטגיית מיצועים:

אסטרטגיית DCA (אסטרטגיית המיצועים) עשויה לעזור לכם להפיג את רוב החששות מירידות נוספות.
אם אתם יודעים למצע מחדש את העסקה בכל פעם שמתרחשות ירידות חדות אתם יכולים להיות אדישים לירידות,
בדרך זו תוכלו אפילו ליהנות מהם ולהפיק מהירידות ערך כלכלי בטווח הארוך.
שימו לב שהאסטרטגיה רלוונטית בעיקר על מדדים מרכזיים ולא על מניות ספציפיות.

3. טווח השקעה ארוך יותר = פחות סיכון:

זכרו שאם אתם משקיעים במדדים מרכזיים אז קיימת חשיבות רבה לטווח ההשקעה,
ככל שתגדילו את טווח ההשקעה שלכם ככה תפחיתו את הסיכון שלכם בהשקעות,
זה רלוונטי גם אם באותה עת אנחנו נמצאים בשוק דובי.

4. תצברו ידע איכותי:

ידע זה כוח ובזמנים של משבר הכוח הזה מתבטא על אחת כמה וכמה.
משקיע שלא יודע כיצד להתנהל בזמנים בהם יש Bear Market עלול לבצע שגיאות שיעלו לו כסף רב בטווח הארוך.
אם תרצו לצבור ידע איכותי על מסחר והשקעות אתם מוזמנים לבצע זאת באמצעות קורס שוק ההון למתחילים או קורס מסחר למתקדמים שאנו מציעים.

מה מקור השמות שוק דובי ושוק שורי?

מקור השמות נובע מהדרך שבה הדוב והשור נוהגים לתקוף.

השור נקשר עם שוק עולה מכיוון שדרך התקיפה שלו היא באמצעות הקרניים כלפי מעלה,
מחוץ לוול סטריט תוכלו לראות פסל של שור,
השור מסמל עליות ושוק חיובי ולכן לגמרי אפשר להגיד שהוא הקמע הנפוץ ביותר של המשקיעים בבורסה.
סוחר שנחשב שורי על השוק זה סוחר שמאמין בפוזיציית לונג ועליות במחירי המניות.

לעומת זאת הדוב נקשר עם שוק יורד מכיוון שדרך התקיפה שלו היא באמצעות הידיים כלפי מטה,
הדוב מסמל ירידות ושוק שלילי.
סוחר שנחשב דובי על השוק זה סוחר שמאמין בפוזיציית שורט וירידות במחירי המניות.

שוק שורי ושוק דובי – סיכום:

למצבי השוק השונים יש השפעה לא קטנה עלינו בתור סוחרים,
בכל מצב שוק אנו נתנהל בצורה אחרת בעת המסחר וההשקעות שאנו מבצעים.

שוק שור הוא מצב שוק נהדר שאין הרבה מילים להרחיב לגביו,
לרוב שוק ההון נמצא במצב של שוק שור.

לעומת זאת שוק דוב לגמרי יכול להפחיד את הקהל הרחב,
ברגע שהוא מתחיל ישר התקשורת תפרסם זאת בכל המדיה ולעתים תחל בהלה בקהל הרחב.
אף אחד לא אוהב לדעת שהבורסה יורדת והוא נפגע מכך באופן ישיר (בתיק מסחר עצמאי) או בעקיפין (בקרן הפנסיה שלו לדוגמה),
אך עם זאת חשוב לדעת שלעתים מתרחשים משברים בהם שוק ההון יורד בחדות וזה חלק מהעניין.

תדאגו לנצל את מצבי השוק השונים לטובתכם ולבצע פעולות שיתגמלו אתכם בטווח הארוך וכמובן תשתדלו להימנע מביצוע שגיאות שעלולות לעלות לכם ביוקר.

אני מקווה שהסקירה שלנו על Bear Market ו Bull Market היתה לימודית עבורכם.
במידה ותרצו להעמיק בנושאים נוספים רלוונטיים מהבלוג שלנו,
ניתן לבצע זאת בקלות דרך הקישורים המצורפים:

תוכלו למצוא עוד סקירות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

* כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

שוק דובי, שוק שורי, Bear Market, Bull Market, מה זה שוק דובי?, מה זה שוק שורי?, איך לסחור בשוק דובי, איך לסחור בשוק שורי, למה אומרים שוק דובי?, למה אומרים שוק שורי?, שוק דובי ושוק שורי.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

רוצים לסחור בבורסה האמריקאית ב1$ מינימום פעולה ולהנות מ300$ החזר עמלות?
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר בקריפטו ו/או שוק ההון?
מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן כדי לצפות בהיצע הקורסים

מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחץ כאן – (שם עיקר הפעילות)
לאינסטגרם שלנו לחץ כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחץ כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: