פוזיציה בשוק ההון, מה זה פוזיציה ואיך ניתן לפתוח פוזיציות בבורסה בקלות?

דניאל נבון - TradingIL
מאי 4, 2023

פוזיציה בשוק ההון, מה זה פוזיציה שוק ההון, הכל על פוזיציה במסחר, פוזיציית לונג, פוזיציית שורט ופוזיציה בקריפטו.

פוזיציה בשוק ההון – הקדמה:

בשוק ההון יש מונחים רבים שעל כל סוחר להכיר עוד מתחילת דרכו,
אתם עשויים להיתקל במונחים הללו כחלק משיחות על שוק ההון עם אנשים אחרים או בכתבות שתראו ברחבי הרשת.
יש להיכרות עם המונחים הבסיסיים הללו חשיבות רבה,
אף אחד לא רוצה לצאת "סוחר מתחיל" שאינו מכיר מונחים בסיסיים ומעבר לכך כמובן שהבנה שגויה של מונח קריטי עלולה לפגוע בביצועי המסחר שלכם במקרים מסוימים.

בסקירה הקרובה אנו נעסוק במונח פוזיציה בשוק ההון לעומק.
נלמד בין היתר מהי פוזיציה, אילו סוגי פוזיציות קיימות, דרך איפה ניתן לפתוח פוזיציות בשוק ההון וכמובן מה הם היתרונות והחסרונות של כל אחת מהפוזיציות הנפוצות.

מה זה פוזיציה בשוק ההון?

פוזיציה בשוק ההון היא מונח אשר מבטא את מיקומו של הסוחר ביחס לשוק או במילים אחרות את העסקאות שלו.

פוזיציה פתוחה מבטאת עסקאות שפתוחות כרגע בתיק ההשקעות וטרם נסגרו,
הסוחר יכול לסגור את הפוזיציה בהמשך הדרך כשירצה בכך.
לדוגמה אם סוחר מסוים מחזיק כעת עסקת לונג על סך של 100 מניות נטפליקס (סימול NFLX) זה אומר שהסוחר נמצא עם פוזיציה פתוחה של לונג על מניית נטפליקס בכמות של 100 יחידות.

לעומת זאת פוזיציה סגורה מבטאת עסקאות שהסוחר כבר ביצע בעבר ונלקח בהם הרווח (או ההפסד).

מהם הנתונים שמשפיעים על פוזיציה בשוק ההון?

1. כיוון הפוזיציה:

הפוזיציה יכולה להיות כזאת שמרוויחה מעליות בערך הנכס (פוזיציית לונג) או לחלופין פוזיציה יכולה להיות גם כזאת שנהנית דווקא מירידות בערך הנכס (פוזיציית שורט).

2. גודל הפוזיציה:

בעת כניסה לעסקה המשקיע בוחר את גודל הפוזיציה שלו.
המשקיע יכול לבחור להחזיק פוזיציה קטנה (לדוגמה מאות דולרים בודדים שמהווים נתח קטן מתיק ההשקעות שלו) או לחלופין להחזיק פוזיציה גדולה (לדוגמה מאות אלפי דולרים שמהווים עשרות אחוזים מתיק ההשקעות שלו).
כמובן שהכי נכון יהיה למדוד את גודל הפוזיציה ביחס לגודל התיק של אותו משקיע,
בשביל משקיע אחד פוזיציה של 500$ היא עצומה ובשביל משקיע אחר היא יכולה להיות פוזיציה מינורית.

3. הרכב הפוזיציה הכוללת בתיק ההשקעות:

סוחרים מתוחכמים נוטים להחזיק מספר רב של עסקאות פתוחות בו זמנית,
לעתים הסוחר יכול אפילו להחזיק חלק מתיק ההשקעות שלו בעסקאות שורט וחלק אחר בעסקאות לונג.
כאשר מדברים על פוזיציה כוללת בתיק ההשקעות לוקחים בחשבון את כלל הפוזיציות שאותו סוחר מחזיק באותה עת.

מה זה פוזיציית לונג?

פוזיציית לונג היא פוזיציה אשר מרוויחה מעצם עליה בנכס שעליו אנחנו סוחרים,
כאשר רוכשים מניה נמצאים בפוזיציית לונג עליה.

דוגמה לפוזיציית לונג:

רכשתי כמות של 100 מניות מיקרוסופט (סימול MSFT),
כעת אני בפוזיציית לונג על 100 מניות MSFT.

אם מניית מיקרוסופט תעלה ב5% אז אני אהיה מורווח 5% בפוזיציה שלי על מניית מיקרוסופט,
לחלופין אם מניית מיקרוסופט תרד 5% אז אני אהיה מופסד 5% בפוזיציה עליה.

מה זה פוזיציית שורט?

פוזיציית שורט היא פוזיציה אשר מרוויחה מעצם ירידה בנכס שעליו אנחנו סוחרים.
כאשר מבצעים שורט על מניה אז נמצאים בפוזיציית שורט עליה.

דוגמה לפוזיציית שורט:

ביצעתי מכירה בחסר (שורט) על 100 מניות אמזון (סימול AMZN),
כעת אני בפוזיציית שורט על 100 מניות אמזון.

אם מניית אמזון תרד ב10% אז אני אהיה מורווח בפוזיציה שלי ב10% על מניית אמזון,
לחלופין אם מניית AMZN תעלה 3% אז אני אהיה מופסד 3% בפוזיציה עליה.

דרך איזה ברוקרים ניתן לפתוח פוזיציות לונג ושורט בשוק ההון?

פוזיציות לונג ושורט בשוק ההון ניתן לפתוח באמצעות ברוקר אמריקאי כגון טרייד סטיישן או בית השקעות ישראלי כגון אקסלנס טרייד,
בנוסף ניתן לבצע זאת גם דרך הבנקים אבל שם עמלות המסחר צפויות להיות גבוהות משמעותית.

עמלות מסחר בפוזיציות לונג על מניות:

בברוקר טריידסטיישן עמלת המסחר בבורסה האמריקאית עומדת על 1 סנט למניה עם מינימום לפעולה של 1$.
בבית ההשקעות אקסלנס טרייד עמלת המסחר בבורסה הישראלית עומדת על 0.07% מגובה העסקה עם מינימום לפעולה של 3 ש"ח בלבד.

עמלת מסחר בפוזיציית שורט:

עמלת המסחר בפוזיציית שורט היא דומה לעמלה הנהוגה בפוזיציית לונג באופן כללי,
השינוי היחיד מתרחש כאשר אתם מחזיקים את פוזיציית השורט לטווח של יותר מיום מסחר אחד.
במצב כזה חלה עמלת השאלת מניות בחלק מהמקרים והיא תלויה במניה הספציפית שאותה תשאילו לצורך ביצוע שורט.

יתרונות ביצוע פוזיציית לונג:

1. הרווח האפשרי הוא בלתי מוגבל בעת ביצוע פוזיציית Long:

כאשר מבצעים פוזיציית לונג ניתן להרוויח בצורה בלתי מוגבלת מעליית ערך המניה,
מניה יכולה לעלות גם אלפי ועשרות אלפי אחוזים במקרים מסוימים.

2. ההפסד מוגבל לסכום הכניסה לעסקה:

בעת ביצוע פוזיציית לונג על מניה מסוימת אתם מסכנים רק את הסכום שאיתו נכנסתם לעסקה,
מניה יכולה לרדת רק עד 100% ולא יכולה לרדת יותר מ100% (:

3. אין דרישת בטחונות מעבר לסכום שמושקע בעסקה:

אין צורך להחזיק בחשבון המסחר בטחונות בעת ביצוע עסקת לונג,
הצורך הזה אינו קיים מכיוון שהסיכון המקסימלי שלכם ידוע מראש בעת ביצוע עסקת לונג ואתם משלמים אותו כבר בכניסה לעסקה בתמורה לרכישת המניות.

יתרונות ביצוע פוזיציית שורט:

1. ניתן להרוויח מירידות במחיר הנכס:

באמצעות ביצוע פוזיציית שורט תוכלו להרוויח מירידה במחיר המניה,
אם אתם חושבים שמניה מסוימת צריכה לרדת אז אתם יכולים לסחור את זה בקלות ולקחת פוזיציית שורט.

2. גם בשוק יורד ניתן ליצור רווחים משוק ההון:

סוחרים מקצועיים מעוניינים להרוויח בכל מצבי השוק השונים ולאורך כל השנה,
בזמנים בהם השוק יורד הם יכולים לבצע פוזיציות שורט ובדרך זו לשאוף להרוויח כסף באותה תקופה.

3. ניתן לגדר פוזיציות באמצעות ביצוע שורט:

לעתים אנחנו מחזיקים פוזיציית לונג מסוימת אך לא מעוניינים לסגור אותה מסיבה כלשהי,
במצב כזה אנחנו יכולים לגדר את אותה פוזיציה באמצעות לקיחת פוזיציית שורט על מניה אחרת מאותו סקטור.

חסרונות פוזיציית שורט:

1. ההפסד הוא בלתי מוגבל כאשר מבצעים פוזיציית שורט:

מניה יכולה לעלות אלפי אחוזים וכאשר אנחנו בפוזיציית שורט אנחנו אלה שמשלמים את העליה הזאת,
לכן בעת ביצוע פוזיציית שורט אנחנו חשופים להפסד בלתי מוגבל.

2. קיימת דרישת ביטחונות כאשר נכנסים לפוזיציית שורט:

הברוקר לא יקח את הסיכון של ההפסד הבלתי מוגבל על עצמו כמובן,
תמיד הוא ידרוש מכם בטחונות מסוימים לצורך החזקת פוזיציית שורט.
שימו לב שבטחונות זה כסף שנדרש לעמוד בחשבון שלנו אצל הברוקר,
אין כל אפשרות לסחור איתו ולכן זהו חיסרון.

3. הרווח מוגבל בעת ביצוע פוזיציית שורט:

מניה יכולה לרדת רק 100%,
זוהי הסיבה שבגללה הרווח בפוזיציית שורט מוגבל ל100% בלבד וגם זה רק במקרה שהמניה תרד לשער 0 עגול.

למה רוב המשקיעים מבצעים את ההשקעות שלהם באמצעות פוזיציות לונג?

1. לטווח הארוך הבורסה עולה:

ידוע שלאורך ההיסטוריה שוק ההון עולה וזוהי הסיבה שבגללה רוב המשקיעים ינקטו דווקא בפוזיציית לונג.
בסופו של דבר יש למי שמשקיע בשוק ההון לטווח הארוך על מה לסמוך,
לגמרי סביר להניח שגם בעתיד (כפי שקרה לאורך כל ההיסטוריה) הכלכלה תמשיך להתפתח בטווח הארוך וזה צפוי להתבטא בצורה חיובית במחירים של המניות.

2. כל סוחר או משקיע יכולים לפתוח פוזיציית לונג:

פוזיציית לונג היא האפשרות הבסיסית והפופולרית ביותר,
כל סוחר או משקיע יכולים לפתוח פוזיציית לונג בקלות ללא אישורים מיוחדים כלשהם.
זאת בניגוד לפוזיציית שורט ששם קיימת דרישת ביטחונות וצריך לקבל אישור מהברוקר לפני שמקבלים את האפשרות לביצוע פוזיציות שורט בחשבון המסחר.

3. אפשר להחזיק את הפוזיציה ללא מגבלת זמן כלשהי:

בעת ביצוע פוזיציית לונג אתם מחזיקים את המניה באופן ישיר,
אתם לא תלויים בהשאלת המניה ולכן אתם יכולים להחזיק אותה לכל החיים.
מעבר לכך אין דרישת בטחונות ולכן הברוקר לא יסגור לכם את הפוזיציה על אותה מניה גם בתרחישי קיצון שעלולים להתרחש לאורך השנים.

האם אפשר לבצע פוזיציות ממונפות בשוק ההון או בשוק הקריפטו?

כן כמובן,
ניתן לבצע גם פוזיציות ממונפות בשוק ההון ואפילו בקריפטו.
שימו לב שמינוף יכול לעבוד גם לרעתכם ומסחר במינוף דורש ידע מעמיק ומקצועי.

איך מבצעים פוזיציות ממונפות בשוק ההון? פוזיציה ממונפת בשוק ההון

1. באמצעות תעודות סל ממונפות:

בשוק ההון האמריקאי והישראלי יש תעודות סל ממונפות,
אם תרצו לבצע פוזיציית שורט או פוזיציית לונג במינוף תוכלו לבצע זאת באמצעותם.
מצורפת רשימת ETF פופולריות בשוק האמריקאי לשימושכם.

2. דרך אופציות על מניות:

אופציות בשוק ההון זה כלי פיננסי מאוד ממונף.
באמצעות אופציות על מניות אתם יכולים לבצע פוזיציות לונג ושורט במינוף גבוה.

נציין כי תחום האופציות הוא תחום יותר מורכב ממניות,
חשוב להכיר אותו על בצורה מקצועית ומקיפה לפני שאתם מתחילים לסחור בו.
בגלל המינוף הגבוה כל טעות קטנה עלולה לעלות ביוקר,
בעיקר אם הטעות נובעת מחוסר ידע.
אם תרצו ללמוד בצורה מקצועית על אופציות בשוק ההון אז אתם מוזמנים להצטרף אל קורס אופציות אמריקאיות שאנו מציעים.

3. חוזים עתידיים:

גם חוזה עתידי הוא כלי פיננסי מאוד ממונף ואם תרצו לבצע פוזיציית Long או פוזיציית Short במינוף אתם יכולים לעשות זאת באמצעותו.
גם כאן שימו לזה שהמינוף הגבוה גורם לכך שכל טעות קטנה עלולה לעלות ביוקר.

4. באמצעות פונקציית המינוף של חשבון המסחר:

כמעט כל הברוקרים למסחר בארה"ב מציעים אפשרות למינוף חשבון המסחר.
באמצעות מסחר דרך ברוקרים אמריקאים אתם תוכלו לקחת מינוף של עד פי 4 במסחר התוך יומי ועד פי 2 במסחר חוצה לילה.
אתם יכולים ללמוד עוד על הנושא של מינוף בשוק ההון בלחיצה כאן.

סיכום:

אני מקווה שהסקירה שלנו על פוזיציה בשוק ההון היתה לימודית עבורכם.
במידה ותרצו להעמיק בנושאים נוספים רלוונטיים מהבלוג שלנו,
אתם מוזמנים לבצע זאת בקלות דרך הקישורים המצורפים:

תוכלו למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

פוזיציות בשוק ההון, מה זה פוזיציה בשוק ההון, פוזיציה במניה, בפוזיציה במטבע, מהי פוזיציה, מה זה Position בשוק ההון, פוזיציות בבורסה, איך פותחים פוזיציה, פוזיציה בקריפטו.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

רוצים לסחור בבורסה האמריקאית ב1$ מינימום פעולה ולהנות מ300$ החזר עמלות?
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר בקריפטו ו/או שוק ההון?
מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן כדי לצפות בהיצע הקורסים

מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחץ כאן – (שם עיקר הפעילות)
לאינסטגרם שלנו לחץ כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחץ כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: