אסטרטגיית קאברד קול, מה זה Covered Call ואיך לבצע את האסטרטגיה בצורה חכמה?

מה היתרונות של אסטרטגיית Covered Call?

1. יצירת הכנסה ותזרים מזומנים:

באמצעות אסטרטגיית קאברד קול ניתן ליצור הכנסה באופן קבוע בגובה הפרמיה של אופציית ה CALL שמוכרים באסטרטגיה,
אין צורך לחכות לחלוקת דיבידנד כלשהי.

2. התעסקות נמוכה:

אפשר לבצע "שגר ושכח" לאסטרטגיית קאברד קול למשך חודש קדימה,
אין צורך בהתעסקות יומיומית.

3. הפחתת סיכון:

כאשר אתם מחזיקים 100 מניות אתם חשופים להפסד בגובה הערך של 100 המניות הללו.
כאשר אתם מוכרים CALL מכוסה בזמן שאתם ממשיכים להחזיק את אותם 100 מניות,
אתם למעשה מפחיתים את הסיכון שלכם בגובה הפרמיה שמתקבל על מכירת ה CALL.

4. לא חייבים לחכות לפקיעה, אפשר למכור גם לפני הפקיעה:

ישנם מצבים שבהם פרמיה מסוימת מתקבלת עוד לפני מועד הפקיעה,
זה עשוי להתרחש בשל שינויים במחיר המניה, שינויים ברמת התנודתיות ובגלל שחיקת האופציה מכיוון שהפקיעה מתקרבת.
במקרים כאלה ניתן לסגור את מכירת האופציה וכך לקבע רווח תוך זמן יחסית קצר.

גם במקרה שהמניה יורדת בחדות,
תמיד ניתן לסגור את הפוזיציה עם הפסד כלשהו ואין חובה לחכות לפקיעה אם מאמינים שהמניה תמשיך לרדת בחדות.

עם זאת נציין כי בסקירה כאן אנו עוסקים בעיקר בהשארת הפוזיציה לפקיעה,
מכיוון שזה השימוש המרכזי באסטרטגיית Covered Call עבור סוחרים מתחילים באופציות.

סוחרים מתקדמים יודעים לשפר את האסטרטגיה באופן משמעותי באמצעות טיפים מקצועיים בדיוק כפי שניתן לקבל אצלנו בקורס האופציות (:

מה החסרונות של אסטרטגיית Covered Call?

1. מגבילים את הרווח במניה:

במצב רגיל אנו קונים מניה והיא תיאורטית יכולה לעלות בעשרות אחוזים תוך זמן קצר.
כאן באסטרטגיית קאברד קול אנו מסתפקים באחוזים נמוכים משמעותית,
אם המניה תעלה 30% ואנחנו מכרנו CALL שמספק לנו 5% רווח,
אנחנו נהנה רק מתשואה של 5% ולא 30% כפי שהמניה עלתה.

2. לעתים נדרש סכום כסף גבוה:

בסופו של דבר באסטרטגיה נדרש לרכוש 100 מניות,
אם המניה עולה 5$, אז נדרשים רק 500$.
אם המניה עולה 50$ אז נדרשים 5,000$.

אבל מה קורה אם רוצים לעשות אסטרטגיית קאברד קול על מניה שעולה 2,000$ כמו גוגל (לפני הספליט)?
במקרה כזה כבר נדרש לרכוש 100 מניות ב200,000$ ,
זה הופך את האסטרטגיה ללא רלוונטית על מניות מסוימות עבור חלק גדול מהאנשים.