מה זה גאפ? גאפ במסחר, איך משתמשים ב Gap במסחר שלנו? הכל על Gap

דניאל נבון - TradingIL
נובמבר 3, 2022

מה זה גאפ? גאפ במניות, גאפ בשוק ההון, Gap במניה.

מה זה גאפ? מהו Gap בגרף של מניות?

גאפ זהו מונח שחשוב להכיר כאשר סוחרים בשוק ההון.
המונח גאפ מתאר פער מחירים במניה או במילים אחרות קפיצה של מחיר המניה (למעלה או למטה) מחוץ לשעות המסחר.
לרוב הוא יבטא פער בין מחיר הסגירה של המניה ביום מסחר אחד לבין מחיר הפתיחה של המניה ביום המסחר העוקב.

תוכלו להיתקל במסחר שלכם במקרים מסוימים בגאפים גדולים שמבטאים פערי מחיר חריגים כמו 10% או 15% ,
במקרים אחרים תוכלו לראות על גבי הגרף גאפ קטן שיכול לבטא פער מחיר מינורי של 1% ואפילו פחות מכך.

איך Gap נוצר?

גאפ נוצר מפער מחיר שמתרחש בין מחיר הסגירה של המניה ביום מסחר אחד לבין מחיר פתיחת המסחר של המניה ביום המסחר העוקב.

להלן דוגמה להיווצרות של Gap במניה מסוימת:

מניה X סגרה את יום המסחר ביום שני בשער 100$.
למחרת ביום שלישי בבוקר לפני פתיחת המסחר התרחש אירוע מהותי כלשהו במניה,
כתוצאה מכך המניה פתחה את יום שלישי (יום המסחר העוקב) בשער של 90$ בלבד וישר התחילה את יום המסחר ב10% ירידה.

אם תפתחו באותה עת גרף נרות יפניים של המניה אתם תוכלו לראות שקיים ממש חור בגרף,
החור הזה נוצר מכיוון שקיים פער מחירים ביום סגירת המסחר של יום שני (שנסגר ב100$) לבין פתיחת המסחר ביום שלישי (שנפתח ב90$),
פער המחירים הזה נקרא גאפ.

איך נראה Gap על גבי הגרף?

מצורף גרף המציג גאפ במניית TWTR.
המניה סגרה את יום המסחר הראשון ב39.31$,
את יום המסחר העוקב היא פתחה בשער 47.87$ מה שהשאיר גאפ של יותר מ20% בגרף.

המלבן המסומן בגרף הוא כמובן לצורך המחשת הגאפ במניה, זהו מיקומו של הגאפ בגרף.
אם תסתכלו באופן עצמאי בגרף יהיה לכם שם פשוט חור לבן ללא סימון כלשהו.

מה הם הגורמים הנפוצים להיווצרות גאפים על גבי גרף המניה?

1. דוחות כספיים:

דוח כספי זה אירוע שמתרחש בכל רבעון,
אומנם יש אנליסטים שמנסים לצפות את הרווח וההכנסה של החברה, אך עם זאת תוצאות הדוח מפתיעות כל פעם מחדש,
בחלק גדול מהמקרים נראה תוצאה מפתיעה לטובה או לרעה לעומת צפי האנליסטים.

הידיעה על תוצאות הדוח מתפרסמת בכל העולם באותה שניה,
יש המון רובוטי מסחר וסוחרים אשר מבצעים פעולות מסחר באותה מאית שניה שבה הדוח פורסם.
אם התוצאה היא הרבה מעל הצפי, יתכן זינוק חד במניה שבמהלכו אפילו יהיה גאפ כלפי מעלה במניה.
אם התוצאה היא הרבה מתחת לצפי, תתכן ירידה חדה במניה שבמהלכה יווצר גאפ כלפי מטה.

2. אירוע מהותי במניה:

כפי שהצגנו דוח כספי הוא אירוע מהותי עיקרי וידוע במניה ובמהלכו נוצרים לעתים קרובות גאפים,
אך עם זאת ישנם אירועים מהותיים נוספים שיכולים להשפיע בחדות על מחיר המניה וכתוצאה מכך ליצור גאפ.

האירועים הללו לרוב יהיו בהתאם למניה הספציפית ולסקטור שלה, להלן מספר דוגמאות:

אישור של חיסון או תרופה מסוימת (לרוב זה קורה כשמדובר על חברת תרופות).
ידיעה מתפרצת מנשיא ארה"ב שמשליכה על אותה חברה באופן ישיר (לדוגמה נשיא ארה"ב יכול להגיד מחר בבוקר שהוא מתכנן להעלות את המס על חברות הנפט וכתוצאה מכך יווצר גאפ כלפי מטה בחברות הנפט)
במקרים מסוימים זאת יכולה להיות סתם ידיעה מתפרצת כמו סגירה של מפעל ייצור מזון של חברת מזון מסוימת בשל חשד לסלמונלה וכדומה.

3. אירוע מהותי בשוק ההון:

גם אירועים מהותיים שמשפיעים על כל שוק ההון יכולים לגרום להיווצרות של גאפ במניות רבות,
דוגמה נפוצה לכך היא תוצאות הבחירות בארה"ב שלאחריהם יש תנודה חדה בשערי המניות.
מעבר לכך ישנם אירועים נוספים שעלולים לגרום לגאפ במניות.

להלן מספר דוגמאות:

התפרצות מגפה חדשה (הקורונה לדוגמה)
מלחמה שמתחילה (מלחמת רוסיה ואוקראינה לדוגמה)
הסכם שלום (לדוגמה בעת הודעת הסכם השלום שסגר את מלחמת לבנון השניה הבורסה הישראלית הגיבה בעליות)
אירוע טרור מהותי (לדוגמה קריסת מגדלי התאומים)
אירועי טבע מהותיים

גאפ בגרף לעתים קרובות מתמלא באותו יום מסחר או תוך ימים ספורים, למה זה קורה?

1. הסוחרים מעכלים את הידיעה ולעתים משנים את דעתם לאחר שרואים את התמונה המלאה:

לפעמים השורה התחתונה בדוחות הכספיים (רווח למניה והכנסות) יכולה להיות מאוד חיובית ולכן המניה תגיב בחדות בדקות או אפילו בשעות הראשונות,
נניח שהמניה תגיב לדוחות כאלה טובים מעל הצפי בעליה של 10%.

אך הבעיה היא שלאחר מכן יתכן מצב שבו החברה תבצע מסיבת עיתונאים בעקבות הדוח ובמסיבת העיתונאים מנכ"ל החברה יציג הודעה שלילית לגבי עתיד החברה.
לדוגמה יתכן ומנכ"ל החברה יגיד שהצפי הוא שהרווח למניה יפגע ברבעון הבא בשל סיבה כלשהי,
במצב כזה העליה של 10% יכולה להימחק במהירות ובדרך זו גאפים רבים נסגרים עוד באותו יום מסחר.

2. אין רמת תמיכה ורמת התנגדות כלשהי בגאפ עצמו:

שימו לב שאם המניה פותחת בגאפ של 10% כלפי מעלה אז למעשה נוצר חור בגרף.
בחור הזה בגרף אין רמות תמיכה כלשהם ולכן יהיה למניה הרבה יותר קל לרדת.

בנוסף זכרו שתמיד במסחר השוטף אנשים שמים פקודות קניה במחירים כלשהם,
מה שקורה בפועל זה שלא כולם קונים במחיר השוק אלא יש כאלה שישימו פקודת לימיט לקניה במחיר נמוך יותר.
כתוצאה מכך ביום רגיל כאשר המניה עולה,
יתכן ופקודות כאלה של אנשים לא יתבצעו ועדיין הכסף שלהם ימתין בספר הפקודות בצד הביקוש,
ככה כאשר המניה יורדת אז יש כבר קונים שמחכים בספר הפקודות להעמיס אותה במחיר שנקבו בו מראש.

אבל כאשר יש גאפ הפקודות האלה לא קיימות,
המניה זינקה ב10% מחוץ לשעות המסחר ולכן ספר הפקודות בצד הביקוש באותו חור בגרף יהיה פחות עמוס בפקודות,
אפשר להגיד שגם בספר הפקודות יהיה ניתן לראות חור בצד הביקוש במידה ויש גאפ במניה.

מה הם השפעותיו של גאפ מבחינת ניתוח טכני?

1. אין רמות תמיכה והתנגדות:

כפי שהסברנו קודם, כאשר מתרחש גאפ במניה נוצר חור שמבטא פער מחירים בגרף.
בפער המחירים שנוצר אין רמת תמיכה או רמת התנגדות וזה לגמרי מידע קריטי לסוחרים שמשתמשים בניתוח טכני.

2. גאפ נסגר במהירות גבוהה יותר:

ספר הפקודות הרבה יותר דליל היכן שהגאפ ממוקם,
לכן הגאפים במניות נוטים להסגר במהירות גבוהה יותר מאשר רמות מחירים אקראיות אחרות על גבי הגרף.

3. גאפ פתוח נוטה להסגר באמצעות גאפ נגדי:

כשיש גאפ במקום מסוים בגרף, סיכוי גבוה יותר שיווצר גאפ באותו מקום גם בכיוון ההפוך.

הרבה פעמים השטח של Gap בגרף נסגר באמצעות Gap במניה,
אך הפעם כמובן לכיוון ההפוך.

לדוגמה אם המניה קפצה בגאפ מ90$ ל 100$,
אז נותר על גבי הגרף גאפ פתוח בין 90-100$.
בגלל הגאפ הפתוח המתואר כאן המניה בעלת סיכון גבוה יותר לפתוח בגאפ הפוך לכיוון ה90$ ביום מסחר אחר.

מצורף גרף המציג Gap פתוח של יותר מ20% במניית TWTR,
הגאפ הפתוח האדיר הזה נסגר בקלות ובמהירות על ידי 2 גאפים יום אחרי יום במניה.

4. פתיחת מסחר עם גאפ משמעותי במניה גורמת לתנודתיות ומחזורי מסחר גבוהים יותר:

הרבה סוחרים מחפשים מניות שפותחות בגאפים,
מגוון רחב של אסטרטגיות מסחר יומי בנויות על גבי מניות כאלה ולכן התנודתיות הצפויה בהם תהיה גבוהה יותר וכתוצאה מכך לרוב גם מחזורי המסחר יהיו גבוהים בהתאם.

איך ניתן למנוע את זה שהסטופ לוס שהצבת בעסקה ידלג מעלייך בגלל גאפ במניה?

כשאנחנו מציבים פקודת סטופ לוס במניה עלינו לבחור האם הפקודה תהיה פקודת סטופ לימיט או פקודת סטופ מרקט.
במידה ובחרנו בפקודת סטופ לימיט אנחנו למעשה חשופים לכך שהסטופ ידלג מעלינו.

איך המניה יכולה לדלג מעל הסטופ לימיט שלנו?

יתכן והמניה נסחרת ב102$,
אנחנו שמנו פקודת סטופ לימיט הכוללת טריגר ב 99$ עם לימיט ל98$.
במקרה כזה אם המניה תרד בחדות (נניח כ12%) ותפתח ב90$,
אז פקודת המכירה שלנו תמתין ב98$ מכיוון שהצבנו לה לימיט מסוים,
בדרך זו המניה תדלג מעל הסטופ שלנו בגלל הגאפ ונמשיך להחזיק את המניה.
במקרה כזה אתם תוכלו לבטל את הפקודה ולהחליט האם למכור את המניה ב90$ או פשוט להחליט להמשיך להחזיק אותה.

קיימות כמה אלטרנטיבות לנושא הזה:

1. ניתן למקם לימיט נמוך משמעותית מהטריגר:

בדרך זו הסיכוי לכך שהמניה תדלג מעל הסטופ לוס שלכם יפחת.
אם הטריגר שלכם הוא ב99$ והלימיט הוא ב98$,
אז כל עוד יהיה גאפ אפילו קטן של 1.01$ ומעלה המניה תדלג מעל הסטופ שלכם (לפחות ברגע הראשון).
אך אם הטריגר שלכם הוא ב99$ והלימיט הוא ב95$,
אז יצטרך להיות גאפ משמעותי יותר של 4.01$ ומעלה בכדי שהמניה תדלג מעל הסטופ לוס שלכם.

2. ניתן למקם פקודת סטופ מרקט:

כשאנחנו שמים פקודת סטופ מרקט אנחנו לא מגדירים בה לימיט מסוים,
אלא המניה תימכר בכל מחיר בהתאם לקונה הראשון שיהיה בספר הפקודות של המניה באותה עת.

בדוגמה שלנו כאן מעלה אם המניה תפתח ב90$ אז ישר עם פתיחת המסחר המניה תמכר לנו ב90$.
גם בדרך זו כמובן המניה מדלגת מעל הסטופ לוס שלנו,
אך בכל זאת עם פתיחת המסחר הפקודה תבוצע בשער של הקונה הראשון שימתין בספר הפקודות.

3. שימוש באופציות כאשר צפויה תנודתיות חריגה במניה:

כאשר סוחרים באמצעות אופציות אז ניתן לנהל סיכונים בצורה מקצועית יותר ולהימנע מהסיכון שהמניה תדלג מעל הסטופ לוס שלנו.

באסטרטגיות מסוימות באופציות ניתן לדעת מהו מקסימום ההפסד שלנו בעסקה בכל תרחיש שיתקיים במניה,
גם אם מדובר בתרחיש קיצון שהמניה פותחת בגאפ של עשרות אחוזים כלפי מטה.
* אם אופציות זה תחום שמעניין אתכם ללמוד בצורה מקצועית אז אתם מוזמנים להצטרף אל קורס אופציות שאנו מציעים.

4. מראש לא להחזיק מניה בימים שצפויה בהם תנודתיות חדה:

אתם מפחדים שהמניה תדלג מעל הסטופ שלכם?
במקרים רבים ניתן להימנע מזה מראש.

מה שצריך לעשות זה פשוט לא להחזיק את המניה בימים שצפויה בהם תנודתיות חריגה שבעקבותיה המסחר למחרת עשוי להפתח בגאפ חד למעלה או למטה.
מספיק שתעשו לעצמכם כלל לא להחזיק מניה בדוחות כספיים וכבר הפחתתם את הסיכון הזה באופן משמעותי.

סיכום:

גאפ הוא מונח שחשוב להכיר כשסוחרים או משקיעים בשוק ההון.
סוחרים רבים אשר משתמשים בתורת הניתוח הטכני במסחר שלהם מתעניינים במיקומי הגאפים על גבי הגרף ומפיקים מהם ערך רב.

מעבר לכך קיימות אסטרטגיות מסחר רבות (בעיקר אסטרטגיות מסחר יומי) שנשענות על גאפ שמתרחש עם פתיחת המסחר,
תוכלו ללמוד על האסטרטגיות הללו בקורס שוק ההון למתקדמים שאנו מציעים.

אני מקווה שהסקירה שלנו על מה זה גאפ היתה לימודית עבורכם.
אם במקרה תרצו להעמיק בנושאים נוספים רלוונטיים מהבלוג שלנו,
אתם מוזמנים דרך הקישורים כאן:

תוכלו למצוא עוד סקירות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

* כל האמור הינו דעתי האישית בלבד ואינו מהווה כהמלצה לפעולה כלשהי.

מה זה גאפ? – תגיות:

מה זה גאפ? , גאפ במניות, ניתוח טכני גאפ, גאפ בגרף, מה זה Gap? , גאפ בשוק ההון, פער מחירים, פער מחירים בגרף, מה זה פער מחירים?, איך פער מחירים מתבטא בגרף, מה זה גאפ במניה?, גפ, מהו Gap?, קפיצת מחיר בגרף.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

רוצים לסחור בבורסה האמריקאית ב1$ מינימום פעולה ולהנות מ300$ החזר עמלות?
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר בקריפטו ו/או שוק ההון?
מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן כדי לצפות בהיצע הקורסים

מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחץ כאן – (שם עיקר הפעילות)
לאינסטגרם שלנו לחץ כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחץ כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: