אופציית PUT, מה זה אופציית פוט? מדריך מקיף ומפורט על אופציות PUT

דניאל נבון TradingIL
  • דניאל נבון - TradingIL
אופציית פוט, מה זה אופציית פוט, אופציית PUT, מה זה PUT, Put Option, אופציית מכר

אופציית PUT, מה זה אופציית פוט?, כל מה שרציתם לדעת על אופציית מכר אופציה מסוג פוט (Put Option)

הקדמה:

כאשר מתעסקים בתחום האופציות בשוק ההון יש 2 סוגי אופציות,
אופציות מסוג PUT ואופציות מסוג CALL.

אופציה מסוג CALL היא אופציית רכש אשר מקנה את הזכות לרכוש את נכס הבסיס,
לעומת זאת אופציה מסוג PUT היא אופציית מכר אשר מקנה את הזכות למכור את נכס הבסיס.

בסקירה הקרובה אנחנו נעסוק באופציית פוט לעומק.
נלמד כיצד היא עובדת, מתי משתמשים בה ומהי המשמעות של קניית או מכירת אופציה מסוג פוט,
בנוסף נלמד מה גובה הרווח וההפסד המקסימלי בכל אחד מהמצבים ומה הם היתרונות והחסרונות של אופציית מכר מסוג PUT.

מה זה אופציית PUT?

אופציית פוט היא אופציית מכר, היא מבטאת חוזה בין מוכר לבין קונה.
החוזה מקנה לבעלים של האופציה את הזכות למכור את הנכס שעליו מבוססת האופציה במחיר ידוע מראש (הסטרייק של האופציה) ובזמן ידוע מראש (מועד הפקיעה של האופציה).

מנגד, מוכר האופציה הוא זה שמתחייב לרכוש את הנכס שעליו מבוססת האופציה במחיר ידוע מראש (הסטרייק של האופציה) בכל עת בה מחזיק האופציה ירצה לבצע מימוש מוקדם (באמצעות Early Assignment) או בעת הפקיעה של האופציה.

דרך איפה קונים אופציית PUT?

1. דרך בתי ההשקעות הישראלים:

ניתן לקנות אופציית PUT באמצעות חשבון מסחר עצמאי בבורסה באחד מבתי ההשקעות הישראלים.

מצורפות לכם הטבות משתלמות למסחר עצמאי דרך בתי השקעות ישראלים:

2. באמצעות חשבון מסחר עצמאי בברוקר זר:

גם דרך ברוקרים זרים כדוגמת אינטראקטיב ישראל ניתן לרכוש אופציית פוט,
כאשר מדובר באופציות PUT (או בכלל) בבורסה האמריקאית העמלות גם יהיו זולות בצורה מהותית.

קניית אופציית PUT מה זה ואיך זה עובד בפועל?

קניית אופציית פוט לרוב תשמש את המשקיע לטובת גידור פוזיציות והגנה על תיק ההשקעות בעת ירידות,
אך ניתן להשתמש בה כמובן גם במטרה ליצור רווח מירידות או אפילו כחלק מאסטרטגיית מסחר מורכבת.

אם תרצו ללמוד צעד אחר צעד איך קונים אופציית פוט אתם יכולים להיעזר במדריך שלנו בנושא קניית אופציות.

דוגמה של קניית אופציית PUT:

דוגמה לביצוע של אסטרטגיית קניית אופציות פוט אתם יכולים לראות בסקירה המפורטת שלנו העוסקת באסטרטגיית קניית אופציית PUT,
מעבר לכך מצורף כאן סרטון המדגים על ביצוע רכישת האופציה בפועל.

רווח מקסימלי באסטרטגיית קניית Put Option (קניית אופציית PUT דוגמה):

כאשר קונים אופציית פוט הרווח המקסימלי הוא מוגבל,
זה נובע מכך שמניה לא יכולה לרדת מתחת לשער של 0$.

בעת קניית אופציה מסוג PUT חישוב הרווח המקסימלי יהיה בצורה הזאת:
1. נקח את מחיר הסטרייק (נניח שהאופציה על סטרייק 100$) ונפחית ממנו את הפרמיה ששילמנו על האופציה (נניח 2$).
התוצאה שתצא לנו בדוגמה הזאת היא 98$.

2. את התוצאה שיצאה לנו (במקרה שלנו 98$) נכפיל ב100,
נבצע זאת מכיוון שכל אופציה משקפת 100 מניות.
לכן במקרה שתיארנו הרווח המקסימלי הוא 98$ כפול 100 = 9,800$.

שימו לב שהרווח המקסימלי מתקבל רק אם המניה תרד לשער 0 עגול,
כמובן שמדובר בתרחיש שאינו נפוץ.

הפסד מקסימלי באסטרטגיה קניית אופציה PUT:

ההפסד המקסימלי בעת רכישת אופציית PUT הוא כגובה המחיר ששילמנו על האופציה בעת הרכישה.
אם רכשנו אופציית פוט מסוימת תמורת 1,000$ אז זה יהיה ההפסד המקסימלי שלנו גם אם המניה תעלה באלפי אחוזים.

מה מתרחש בפקיעה כאשר ביצעתם קניית אופציית פוט והיא פוקעת בתוך הכסף?

שימו לב שיש 2 סוגי אופציות פופולריות ולכן נחלק את התשובות בהתאם.

פקיעה באופציות אמריקאיות:

באופציות אמריקאיות הסליקה מתבצעת באמצעות מימוש האופציה למניות,
זאת אומרת שאם רכשתם PUT בבורסה האמריקאית והוא פקע בתוך הכסף אז אתם תקבלו שורט על 100 מניות.
מחיר הכניסה לשורט יהיה במחיר של הסטרייק שבו החזקתם את אופציית הפוט.

זכרו שבכדי שלא תגיעו למצב של מרג'ין קול אתם צריכים לוודא שאכן קיימים מספיק ביטחונות בחשבון המסחר שלכם לטובת החזקת שורט על 100 מניות לאחר הפקיעה.
במידה ואין לכם מספיק ביטחונות או שאינכם רוצים מימוש של האופציה תמורת מניות אז עליכם לסגור את הפוזיציה לפני מועד הפקיעה.

פקיעה באופציות אירופאיות:

באופציות אירופאיות הסליקה היא כספית,
מה שאומר שאם קניתם PUT והוא פקע בתוך הכסף אז פשוט יתרחש מימוש כספי.
אתם תקבלו את הרווח או ההפסד שלכם לחשבון המסחר ולא תקבלו מניות כלשהם.

שימו לב שאופציות על מדד ת"א 35 בבורסה הישראלית הם אופציות אירופאיות ולכן הסליקה שם היא כספית.

יתרונות קניית אופציית PUT:

1. גידור תיק ההשקעות והגנה מפני ירידות:

רכישת אופציית PUT יכולה לסייע בהגנה על תיק ההשקעות או לפחות על חלקו מפני ירידות,
משקיע יכול לגדר את השקעתו או חלק ממנה באמצעות רכישות אופציות פוט בהתאם לצורך שלו.
רק אל תשכחו שלגידור יש עלויות כמובן ולכן לא תמיד יהיה נכון לגדר את ההשקעה.

2. ניתן להפיק רווח ממהלכי ירידות:

באמצעות קניית אופציות מסוג פוט תוכלו להפיק רווח ממהלכי ירידות במדדים המובילים בשוק ההון או במניות ונכסים ספציפיים.

3. מינוף:

ניתן להתמנף באמצעות רכישת אופציות PUT,
כל אופציה מהווה חשיפה אפשרית לכמות של 100 מניות בשורט.

4. מפחית את הסיכון ואת דרישת הביטחונות לעומת ביצוע שורט:

כאשר מבצעים עסקת שורט קיימת חשיפה בלתי מוגבלת להפסד וכתוצאה מכך דרושים ביטחונות לצורך פתיחת הפוזיציה,
בסופו של דבר מניה יכולה לעלות מאות ואפילו אלפי אחוזים במקרים מסוימים.
אם תבצעו רכישת אופציות PUT תוכלו ליהנות מחשיפה לירידות בנכס הבסיס,
אך ההפסד שלכם יהיה מוגבל ולא אין סופי.

5. נזילות גבוהה המאפשרת מסחר רציף באופציה:

באופן כללי ברוב הנכסים המובילים בשוק האמריקאי קיימת נזילות גבוהה באופציות,
זה מאפשר לסוחרי יום או סוחרי סווינג להשתתף במסחר באמצעות רכישת או מכירת אופציית פוט.

6. הפסד מוגבל וידוע מראש:

ההפסד המקסימלי בעת רכישת אופציות פוט הוא כגובה העלות ששילמתם על האופציה,
גם אם המניה תעלה אלפי אחוזים אתם יודעים בכל עת מהו ההפסד המקסימלי שלכם בפוזיציה.

חסרונות קניית אופציית פוט:

1. פוטנציאל הרווח מוגבל בעת קניית אופציית PUT:

חשוב לזכור שמניה לא יכולה לרדת מתחת לשער של 0$, לכן קיים פוטנציאל רווח מוגבל כאשר רוכשים אופציית PUT.
במניות שמחירם הדולרי גבוה אז גם פוטנציאל הרווח גבוה,
אך במניות שמחירם הדולרי נמוך בהחלט ראוי לשים לב לנושא.

2. משלמים פרמיה על האופציה:

כאשר אתם קונים אופציה אתם לא קונים אותה בערך האמיתי שלה (=הערך שהיא היתה שווה אם היתה כעת פקיעה) אלא אתם משלמים עליה פרמיה מסוימת,
הפרמיה תלויה בין היתר בכמה זמן נותר עד לפקיעה וברמת התנודתיות שהאופציה משקפת בעת הרכישה.

3. לאופציית PUT יש מועד פקיעה:

לא ניתן להחזיק את האופציה לזמן בלתי מוגבל עד שהתרחיש שבגללו רכשתם אותה יתממש,
לכל אופציה מסוג PUT קיים מועד פקיעה ידוע מראש ואם הירידות שציפיתם שיהיו לא התרחשו עד לאותו מועד אז האופציה עלולה לפקוע בהפסד כספי מצידכם.
אם האופציה תפקע מחוץ לכסף אז היא תהיה שווה במועד הפקיעה 0$.

4. נדרש ידע מקיף בשביל להבין ולהשתמש באופציית פוט בצורה מקצועית:

אומנם זה נשמע קל לרכוש אופציות,
אך צריך לשים לב שבלי ידע מקיף ומקצועי אתם עלולים לבצע טעויות קריטיות שינבעו מחוסר הבנה מעמיקה בתחום.
אופציות זה מכשיר מאוד ממונף ולכן הטעויות הללו עלולות לעלות לכם ביוקר מבחינה כספית,
אם תרצו ללמוד את תחום האופציות בצורה מקצועית ומקיפה אתם יכולים לבצע זאת באמצעות קורס אופציות שאנו מציעים.

5. הזמן עובד לרעתכם כאשר אתם מחזיקים אופציית PUT:

כאשר אתם קונים אופציית PUT אתם משלמים את ערך הזמן למי שכתב את האופציה,
זוהי הסיבה שבגללה בעת רכישת אופציות מסוג פוט הזמן פועל לרעתכם.

איך קונים אופציית פוט בפועל?

1. פתיחת חשבון מסחר עם הרשאה לאופציות:

בכדי לרכוש אופציות PUT דבר ראשון תצטרכו שיהיה לכם חשבון מסחר בשוק ההון עם הרשאה למסחר באופציות.

אם תרצו לסחור באופציות ארה"ב אתם יכולים לבצע זאת בעמלות נוחות של 2$ לאופציה דרך הברוקר אינטראקטיב ישראל,
במידה ותרצו לסחור באופציות ת"א 35 תוכלו לבצע זאת בעמלות זולות דרך IBI טרייד, מיטב טרייד או אקסלנס טרייד.
כמובן שניתן לסחור באופציות גם דרך הבנק,
רק ששם העמלות עלולות להיות יקרות פי כמה וכמה וזה עשוי לשחוק לכם חלק מהותי מהרווח.

2. בחירת נכס הבסיס שעליו תרצו לסחור באופציות:

כעת עליכם לבחור על איזה מניה, מטבע, תעודת סל או נכס אחר ברצונכם לרכוש אופציית פוט.

3. בחירת סטרייק שבו תרכשו אופציית פוט:

בשלב זה תצטרכו לראות מהו הסטרייק הרלוונטי עבורכם.

4. בחירת תאריך פקיעה:

כעת עליכם לבחור את תאריך הפקיעה הרלוונטי עבורכם.

5. מיקום גרף פוזיציה במערכת ובחינת הפוזיציה לעומק בכדי לראות שאתם אכן מבצעים אסטרטגיה שרלוונטית עבורכם:

בכדי לבחון את האסטרטגיה שלכם בצורה מקצועית עוד לפני רכישתה אתם יכולים במערכת המסחר לראות מהו גרף הפוזיציה שלכם.
באמצעות גרף הפוזיציה תוכלו לראות מה יהיה הרווח או ההפסד שלכם בכל שינוי במחיר המניה ובנוסף תוכלו לראות מהו ההפסד והרווח המקסימלי בפוזיציה.

6. שליחת פקודת הרכישה לאופציה שברצונכם לרכוש וביצוע הרכישה בפועל:

לאחר בחינת הפוזיציה הרצויה אתם יכולים לשלוח אותה במערכת המסחר.
ניתן לקנות אופציית פוט באמצעות פקודת לימיט בשער הנכון עבורכם או באמצעות פקודת מרקט בכדי לקנות באופן מידי על בסיס השער של המוכרים בספר הפקודות של האופציה.
לאחר שליחת הפקודה תצטרכו להמתין לביצוע שלה בפועל.

7. מעקב אחר הפוזיציה לצורך סגירתה ברגע המתאים עבורכם:

כעת אתם כבר נמצאים בפוזיציה וכל שנותר לכם הוא לעקוב אחריה ולסגור אותה בזמן הנכון עבורכם.
שימו לב שאם תחליטו להישאר עם אופציית PUT שקניתם לפקיעה אז במידה והאופציה תפקע בתוך הכסף אתם תקבלו לחשבון המסחר שלכם שורט על 100 מניות בסטרייק של האופציה במקומה.

לדוגמה אם קניתם את PUT50 אז בפקיעה בתוך הכסף אתם תכנסו באופן אוטומטי לעסקת שורט על 100 מניות לפי שער 50$ למניה.
חשוב להבין זאת ובמידת הצורך להכין מראש ביטחונות מתאימים לצורך פתיחת השורט על 100 המניות עבור כל אופציית פוט שפקעה בתוך הכסף.

באיזה מצבים לרוב מבצעים אסטרטגיית קניית אופציית פוט?

1. לטובת גידור פוזיציה:

כאשר אתם מחזיקים במניה מסוימת ואתם חוששים מזה שהיא תרד אתם יכולים לגדר את ההשקעה בה באמצעות קניית אופציות PUT שיבטחו את ההשקעה שלכם.
רק אל תשכחו שלביטוח הזה יש כמובן עלויות מסוימות ונדרש לבחון האם הוא משתלם עבורכם בסיטואציה הספציפית.

2. אם חושבים שנכס הבסיס ירד בחדות:

כאשר אתם צופים שנכס הבסיס ירד בחדות אתם יכולים להפיק מזה רווח כספי באמצעות קניית אופציות PUT,
לא מעט אנשים התעשרו באמצעות אופציות PUT שהם רכשו לפני משברים כלכליים שהיו בעבר.
אך עם זאת חשוב לזכור שאופציה מושפעת גם מרמת התנודתיות והזמן שנותר לפקיעה,
זה שנכס הבסיס ירד בחדות לא תמיד מבטיח רווח כלשהו באופציה.

3. לצורך ביצוע מסחר יומי או מסחר סווינג באופציות:

לא מעט סוחרים רוכשים אופציות פוט לטובת ביצוע מסחר יומי או מסחר סווינג,
זה מסייע להם בין היתר לצורך מסחר במינוף גבוה.

4. בכדי להפחית דרישת בטחונות או להגביל את ההפסד המקסימלי:

דרישת הביטחונות בעת רכישת אופציית PUT היא נמוכה משמעותית לעומת ביצוע שורט על המניה עצמה.
מעבר לכך כאשר רוכשים אופציות פוט אז ההפסד המקסימלי ידוע מראש, זאת לעומת ביצוע שורט על המניה ששם ההפסד הוא בלתי מוגבל.

5. כחלק מאסטרטגיית ארביטראז':

סוחרים מיומנים ורובוטי מסחר מקצועיים מנסים לנצל פערי ארביטראז' בין היתר גם באמצעות קניית אופציות פוט,
זה מתרחש כאשר התמחור הנוכחי שלהם שונה מהערך האמיתי.

קורס שוק ההון

כתיבת אופציית PUT מה זה ואיך זה עובד בפועל?

כתיבת אופציית פוט היא מילה נרדפת עבור מכירת אופציית PUT.
מכירת אופציה מסוג PUT לרוב תשמש את המשקיע לצורך ביצוע אסטרטגיות מורכבות באופציות, גידור פוזיציה או לטובת רכישת מניה מתחת למחירה הנוכחי בשוק.
מעבר לכך ניתן לכתוב אופציית פוט גם בכדי ליהנות מירידה בתנודתיות של נכס הבסיס ומזה שערך הזמן עובד לטובתכם,
בדרך זו ניתן להרוויח את הפרמיה שמתקבלת בעת הכתיבה.

דוגמה לאסטרטגיית מכירת PUT:

דוגמה לביצוע של אסטרטגיית מכירת אופציות פוט אתם יכולים לראות בסקירה שלנו העוסקת באסטרטגיית כתיבת אופציית PUT,
מעבר לכך מצורף כאן סרטון המדגים על ביצוע כתיבת האופציה בפועל.

רווח מקסימלי באסטרטגיית מכירת אופציית פוט:

הרווח המקסימלי בעת כתיבת אופציית PUT הוא מוגבל והוא יהיה כגובה הפרמיה שקיבלנו בעת מכירת האופציה.
זאת אומרת שאם כתבנו אופציית PUT תמורת 500$ אז הרווח המקסימלי שלנו באסטרטגיה יעמוד על 500$.

הפסד מקסימלי באסטרטגיה של כתיבת אופציית PUT:

כאשר כותבים אופציית פוט ההפסד המקסימלי גם יהיה מוגבל מכיוון שמניה לא יכולה לרדת מתחת לשער של 0$.

בעת כתיבת אופציה מסוג PUT מחשבים את ההפסד המקסימלי בצורה הזאת:
1. ניקח את מחיר הסטרייק (נניח שהאופציה על סטרייק 50$) ונפחית ממנו את הפרמיה שנתקבלה בעת מכירת האופציה (נניח 5$).
התוצאה שתצא לנו בדוגמה הזאת היא 45$.

2. את התוצאה שיצאה לנו (במקרה שלנו 45$) נכפיל ב100,
נבצע זאת מכיוון שכל אופציה משקפת 100 מניות.
לכן במקרה שתיארנו ההפסד המקסימלי הוא 45$ כפול 100 = 4,500$.

שימו לב שההפסד המקסימלי מתקבל רק אם המניה ירדה לשער 0 עגול,
כמובן שמדובר בתרחיש שאינו נפוץ.

מה מתרחש בפקיעה כאשר ביצעתם כתיבת אופציית פוט והיא פוקעת בתוך הכסף?

יש 2 סוגי אופציות פופולריות ולכן נחלק את התשובות בהתאם.

פקיעה באופציות אמריקאיות:

באופציות אמריקאיות הסליקה בעת הפקיעה היא באמצעות מימוש האופציה למניות,
זאת אומרת שאם כתבתם PUT בבורסה האמריקאית והוא פקע בתוך הכסף אז אתם תקבלו לונג על 100 מניות.
מחיר הכניסה ללונג על 100 המניות יהיה במחיר של הסטרייק שבו כתבתם את אופציית הפוט.

זכרו שבכדי שלא תגיעו למצב של Margin Call אתם צריכים לוודא שאכן יש מספיק כסף זמין בחשבון המסחר שלכם לטובת רכישת 100 המניות לאחר הפקיעה.
במידה ואין לכם מספיק ביטחונות או שאינכם רוצים מימוש של האופציה תמורת מניות,
עליכם לסגור את הפוזיציה לפני מועד הפקיעה.

פקיעה באופציות אירופאיות:

באופציות אירופאיות הסליקה היא כספית,
מה שאומר שאם כתבתם PUT והוא פקע בתוך הכסף אז פשוט יתרחש מימוש כספי.
אתם תקבלו את הרווח או ההפסד שלכם (על בסיס שער הפקיעה) לחשבון המסחר ולא תקבלו מניות כלשהם.

שימו לב שאופציות על מדד ת"א 35 בבורסה הישראלית הם אופציות אירופאיות ולכן הסליקה שם היא כספית.

יתרונות כתיבת אופציה מסוג PUT:

1. מאפשר לרכוש מניות מתחת למחיר הנוכחי שלהם בשוק:

באמצעות שימוש נכון בכתיבת פוט אתם תוכלו ליצור סיטואציה שבה תוכלו לרכוש מניות בהנחה.

2. מאפשר להשקיע בסיכון נמוך יותר לעומת רכישת מניות:

בהנחה ותחליטו להישאר עד לפקיעה ולממש את האופציה ל100 מניות,
בזכות הפרמיה שתתקבל בעת מכירת האופציה הסיכון הוא נמוך משמעותית לעומת רכישת המניות באופן ישיר.

3. ניתן להשתמש בכתיבת PUT בכל מצבי השוק השונים:

ביצוע כתיבת אופציות PUT יכולה להיות רלוונטית בשוק עולה, בשוק יורד ואפילו בשוק מדשדש.
בכל המצבים הללו נוכל להפיק רווח מביצוע של מכירת אופציית פוט.

4. ניתן לגדר פוזיציות באמצעות מכירת PUT:

שימוש נוסף למכירת אופציות PUT זה לצורך גידור פוזיציות מסוימות.
הדוגמה הפשוטה ביותר לנושא היא גידור באמצעות ביצוע כתיבת אופציות PUT בסטרייק מסוים לצורך הגנה על קניית אופציות PUT בסטרייק אחר.

5. הזמן עובד לטובתנו בעת כתיבת אופציה:

כאשר אנו מבצעים כתיבת פוט אנו נהנים מדי יום מערך הזמן שנשחק וכמובן גם מזה שערך התנודתיות יהיה שווה 0 אם נחליט להישאר לפקיעה.

6. סיכוי הצלחה גבוה יותר מהרגיל:

כאשר קונים מניה מתחילים מסיטואציה של 50-50,
המניה יכולה לרדת ובמצב כזה נפסיד והמניה יכולה לעלות ובמצב כזה נרוויח.
אבל מה שיפה בעת ביצוע אסטרטגיה של כתיבת אופציית פוט זה שאנו מתחילים עם סיכויי הצלחה גבוהים מ50-50.
אנו מרוויחים אם המניה תעלה, אם המניה תישאר במקום ואפילו אם המניה תרד מעט (כמה מעט? זה תלוי באיזה פרמיה מכרנו את האופציה),
למעשה אחוזי ההצלחה שלנו גבוהים משמעותית בזמן שאנו כותבים PUT לעומת קניית מניה בצורה רגילה.

חסרונות מכירת אופציית פוט:

1. סיכון כספי גבוה:

כאשר כותבים אופציה החשיפה הכספית עשויה להיות גבוהה.
בסופו של דבר בעת כתיבת אופציה בסטרייק מסוים החשיפה היא ל100 מניות באותו סטרייק שכתבנו.
אם כתבנו במניה מסוימת את PUT100 אז מדובר על חשיפה של 100$ כפול 100 מניות,
זאת אומרת שכתיבת אופציית PUT אחת בסטרייק 100 מעניקה חשיפה להפסד מקסימלי של 10,000$.
מזה כמובן שניתן להפחית את הפרמיה שנתקבלה בעת הכתיבה.

2. דרישת בטחונות גבוהה:

כמובן שהברוקר ידרוש בטחונות אם החשיפה שלכם היא גבוהה,
גם אם ההפסד המקסימלי יגיע רק תרחיש קיצון שבו המניה תרד בעשרות אחוזים עדיין הברוקר ידרוש בטחונות מלאים או חלקיים כראות עיניו.

3. פוטנציאל רווח מוגבל:

בעת כתיבת אופציות פוט הרווח המקסימלי שלכם הוא כגובה הפרמיה שנתקבלה בעת הכתיבה,
זוהי הסיבה שבגללה הרווח הוא מאוד מוגבל.

4. נדרש להבין בצורה מקצועית באופציות ולהיות בעלי ניסיון בכדי להשתמש בכתיבת פוט בצורה נכונה:

לכתוב אופציה זה בפועל לא תהליך מסובך מדי והוא נשמע קל לביצוע.
אך עם זאת צריך לשים לב שבלי ידע מקיף ומקצועי אתם עלולים לבצע טעויות קריטיות,
הטעויות הללו עלולות להתרחש בשל חוסר הבנה מעמיקה בתחום ובשל חוסר מודעות לאותיות הקטנות ולמקרי הקיצון.
אל תשכחו שאופציות זה מכשיר מאוד ממונף ולכן הטעויות הללו עלולות לעלות לכם סכום כסף רב.

אם תרצו ללמוד את תחום האופציות בצורה מסודרת מקצועית ומקיפה אתם יכולים לבצע זאת באמצעות קורס אופציות שאנו מציעים.

5. עליה בתנודתיות עלולה לפגוע ברווח שלנו אם לא נשארים לפקיעה:

מחיר האופציה עשוי לעלות בחדות אם התנודתיות בנכס הבסיס תקפוץ,
חשוב להכיר את הסיכון הזה כאשר כותבים אופציית PUT.
אך עם זאת שימו לב לכך שבעת הפקיעה התנודתיות של האופציה אינה רלוונטית ולכן אם החלטתם להישאר עד לפקיעה אז החיסרון הזה לא רלוונטי.

איך מוכרים אופציית פוט בפועל?

1. פתיחת חשבון מסחר עם הרשאה לכתיבת אופציות:

בכדי לכתוב אופציות PUT דבר ראשון תצטרכו שיהיה לכם חשבון מסחר בשוק ההון,
מעבר לכך אתם תצטרכו לבקש בחשבון הזה הרשאה למסחר באופציות וכתיבת אופציות.
שימו לב שבכדי לקבל הרשאה כזאת אתם צריכים להיות בעלי ידע מתאים ולא כל אחד מקבל הרשאה כזאת באופן אוטומטי.

דרך איפה ניתן לפתוח חשבון מסחר לצורך מסחר באופציות ולקבל עמלות זולות?
אם תרצו לסחור באופציות בבורסה האמריקאית אתם יכולים לבצע זאת בעמלות נוחות של 2$ לאופציה דרך הברוקר אינטראקטיב ישראל,
במידה ותרצו לסחור באופציות ת"א 35 תוכלו לבצע זאת בעמלות זולות דרך IBI טרייד, מיטב טרייד או אקסלנס טרייד.

 

2. בחירת נכס הבסיס שבו תרצו לסחור:

עליכם לבחור על איזה מניה, מטבע, תעודת סל או נכס אחר ברצונכם לכתוב אופציית פוט.

3. בחירת הסטרייק שעליו תמכרו אופציית פוט:

כעת תצטרכו לבחור מהו הסטרייק הרלוונטי עבורכם.

4. בחירת תאריך פקיעה רלוונטי עבורכם:

לאחר מכן תצטרכו לבחור את תאריך הפקיעה הרלוונטי עבורכם.

5. מיקום גרף פוזיציה במערכת המסחר ובחינת הפוזיציה לעומק בכדי לראות שאתם אכן מבצעים אסטרטגיה שרלוונטית עבורכם:

בכדי לבחון את האסטרטגיה שלכם בצורה מקצועית עוד לפני רכישתה חשוב שתראו במערכת המסחר מהו גרף הפוזיציה שלכם.
באמצעות גרף הפוזיציה תוכלו לראות מה יהיה הרווח או ההפסד שלכם בכל שינוי במחיר המניה ובנוסף תוכלו לראות מהו ההפסד והרווח המקסימלי בפוזיציה.

6. שליחת פקודת המכירה לאופציה שברצונכם לרכוש והמתנה לביצוע מכירת האופציה בפועל:

לאחר בחינת הפוזיציה הרצויה אתם יכולים לשלוח אותה במערכת המסחר.
ניתן לכתוב אופציית פוט באמצעות שליחת פקודת LMT בשער הנכון עבורכם או באמצעות פקודת MKT בכדי למכור באופן מידי על בסיס השער של הקונים בספר הפקודות של האופציה.
לאחר שליחת הפקודה תצטרכו להמתין לביצוע שלה בפועל.

7. מעקב אחר הפוזיציה לצורך סגירתה ברגע המתאים עבורכם:

כעת אתם כבר נמצאים בפוזיציה וכל שנותר לכם לעשות זה לעקוב אחריה ולסגור אותה בזמן הנכון עבורכם.
שימו לב שאם תחליטו להישאר עם אופציית PUT שכתבתם לפקיעה אז במידה והאופציה תפקע בתוך הכסף אתם תקבלו לחשבון המסחר שלכם 100 מניות במחיר הסטרייק של האופציה במקומה.

לדוגמה אם מכרתם את PUT100 אז בפקיעה בתוך הכסף אתם תשלמו 10,000$ תמורת 100 מניות לפי שער 100$.
חשוב להבין זאת ובמידת הצורך להכין מראש ביטחונות מתאימים לצורך רכישת 100 המניות הללו עבור כל אופציית פוט שכתבתם והיא פקעה בתוך הכסף.

באיזה מצבים לרוב מבצעים אסטרטגיית מכירת אופציית פוט?

1. מתי שרוצים לקנות מניה בהנחה:

באמצעות אסטרטגיית מכירת PUT ניתן לרכוש מניות מתחת למחיר השוק הנוכחי שלהם או במילים אחרות ניתן לרכוש מניות בהנחה.

2. כאשר רוצים לגדר פוזיציה:

ניתן לגדר פוזיציות מסוימות באמצעות כתיבת אופציית פוט,
לדוגמה אם רכשתם PUT בסטרייק מסוים ותרצו לגדר אותו אז תוכלו לבצע זאת באמצעות כתיבת פוט בסטרייק המתאים.

3. מתי שאתם מאמינים שמחיר המניה לא יפקע מתחת לסטרייק שמכרתם:

כאשר אתם מוכרים אופציית פוט והיא פוקעת מעל הסטרייק שמכרתם (או במילים אחרות פוקעת מחוץ לכסף) אז אתם מרוויחים את הפרמיה שנתקבלה בעת מכירת הפוט במלואה.

4. מתי שרוצים לנצל רמת תנודתיות גבוהה בשוק:

אם רמת התנודתיות בנכס מסוים נמצאת ברמות גבוהות ואתם מאמינים שהיא תרד, תוכלו לנצל זאת בין היתר באמצעות מכירת אופציית פוט.

5. לצורך יצירת אסטרטגיות מסחר מורכבות:

יש לא מעט אסטרטגיות מורכבות באופציות הכוללות בין היתר גם כתיבת אופציות PUT.

אופציית PUT – סיכום:

אופציית PUT זהו מונח מאוד בסיסי בתחום האופציות,
חשוב להכיר אותו לעומק בצורה מקיפה עוד לפני שמבצעים מסחר באופציה כלשהי.

אופציה מסוג פוט היא מאוד שימושית לצורך גידור פוזיציות ומעבר לכך ניתן לבצע באמצעותה אסטרטגיות רבות ומגוונות בתחום האופציות.

שימו לב שניתן להרוויח באמצעות שימוש באופציית פוט במגוון רחב של דרכים,
תוכלו ללמוד אותם בקורס אופציות שאנו מציעים.

הדרך הפופולרית של קניית האופציה בתקווה לירידות חדות היא אומנם הנפוצה ביותר,
אך אין זה אומר שהיא היעילה ביותר עבור הסוחר המקצועי ולכן חשוב שיהיה לכם ידע מקיף ומקצועי לפני שתבצעו פעולה כלשהי בתחום האופציות.

אני מקווה שהסקירה שלנו על הנושא של אופציות מסוג PUT היתה לימודית עבורכם.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.
במידה ותרצו להעמיק בנושאים נוספים רלוונטיים מהבלוג שלנו,
ניתן לבצע זאת בקלות דרך הקישורים המצורפים:

תוכלו למצוא עוד סקירות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

* כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

אופציית PUT – תגיות:

אופציית פוט, מה זה אופציית פוט?, מהי אופציית PUT, אופציה של ירידות, מכירת פוט, כתיבת פוט, קניית PUT, איך קונים PUT, אופציות PUT, מה זה PUT?

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

כתיבת תגובה

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים: 
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: