ניתוח טכני או פונדמנטלי? מסחר באמצעות ניתוח פונדמנטלי או ניתוח טכני?

דניאל נבון TradingIL
ניתוח טכני או ניתוח פונדמנטלי?

מסחר על בסיס ניתוח טכני או פונדמנטלי?

אז על בסיס מה אתם מעדיפים לסחור?
ניתוח טכני או ניתוח פונדמנטלי?
זוהי אחת מהשאלות החשובות ביותר שיש לשאול את עצמכם עוד בתחילת הדרך !

במאמר זה נבצע השוואה בין ניתוח טכני לניתוח פונדמנטלי ונציג את ההבדלים המהותיים ביניהם:

1. על מה מסתמכים בעת כניסה או יציאה מעסקה בכל אחת מהשיטות?

ניתוח טכני:

במסחר באמצעות ניתוח טכני "הגרף הוא המלך".
מי שסוחר על פי ניתוח טכני מאמין כי הגרף לוקח בחשבון הכל ואפשר לסמוך רק עליו ללא צורך בהרבה מעבר.

דוחות החברה, צפי לעתיד, אירועים מהותיים, הודעות וכל מה שקשור למסחר הפונדמנטלי כבר מגולם בגרף המניה עפ"י שיטת הניתוח הטכני,
אין צורך להתמקד ברובם כאשר סוחרים טווחים קצרים. (אלא אם זה ממש ברגע הדיווח המהותי).

ניתוח פונדמנטלי:

בשיטת הניתוח הפונדמנטלי מה שקובע הוא ביצועי החברה הכלכליים,
דוחותיה הכספיים של החברה הם הדבר היחיד שמגדיר את השווי הכלכלי שלה עפ"י השיטה.
אם מחיר המניה כרגע במומנטום חיובי או שלילי זה פחות מעניין,
מכיוון שלטווח הרחוק המניה צריכה להסחר בשווי הכלכלי שלה ולא בשווי מנופח או בחסר שעשויים לנבוע מגאות או שפל בשווקים.

על בסיס מה נכנסים לעסקה? דעה אישית:

האמת כנראה נמצאת איפושהו באמצע,
אם החברה הוציאה דוחות בחודש אוקטובר,
אז דוחותיה הכספיים הבאים יפורסמו רק בינואר.
ככה שאם אתם סוחרים לטווח קצר אין לכם הרבה מה לעשות עם המידע של הדוחות מאוקטובר במידה ואתם מתכננים להחזיק את המניה למשך 7-14ימים בחודש דצמבר.
אך מנגד אם אתם משקיעים לטווח של שנים,
אז הדוחות הכספיים מהווים בהחלט מרכיב מאוד מהותי בשיקולים לפני העסקה.

2. לאיזה טווח נבצע מסחר בכל אחת מהשיטות?


ניתוח טכני:

במסחר באמצעות ניתוח טכני לרוב מי שיסחור רק על פיו יבצע מסחר לטווחים קצרים/בינוניים,
מסחר יומי או מסחר סווינג.
אך כמובן שאפשר להעזר בו גם לטווחים הארוכים יותר.

ניתוח פונדמנטלי:

בשיטת הניתוח הפונדמנטלי לרוב משתמשים לצורך השקעות ארוכות טווח.
אך כמובן שגם בטווחים הקצרים הוא נותן את הטון מעת לעת,
בעיקר ברגע הפרסום עצמו עד שהמחיר מגלם את ההודעה המהותית.

לאיזה טווח זמן לסחור בכל אחת מהשיטות? דעה אישית:

אני מאמין שניתוח פונדמנטלי הרבה יותר אפקטיבי כאשר אנחנו במהלכו של משבר לאחר שהמחירים בכל המניות בשוק ירדו ללא הכרה,
באמצעות ניתוח פונדמנטלי נוכל בתקופות הללו למצוא באמת חברות שנסחרות "מתחת לערכן הכלכלי",
מה שבתקופות כמו כרגע כאשר השוק בשיא,
זה עשוי להיות מאוד קשה למצוא.
שילוב בין השיטות בעת משבר עשוי להיות מאוד יעיל.

3. מהו ייעודה העיקרי של כל אחת מהשיטות למסחר?


ניתוח טכני:

במסחר באמצעות ניתוח טכני לרוב משתמשים לצורך תזמון הקניה/מכירה (כמובן שגם יעדים וסטופ לוס נכללים בזה).
בניתוח הטכני לפעמים בכלל לא יהיה אכפת לנו באיזה מניה אנחנו סוחרים,
עיקר המיקוד שלנו יהיה על התזמון של הכניסה במניה ולא על איזה מניה נסחור.


ניתוח פונדמנטלי:

בשיטת הניתוח הפונדמנטלי לרוב משתמשים לצורך סינון באיזה מניה להתמקד,
אך פחות נותנים דגש על התזמון.
בעזרת הניתוח הפונדמנטלי מנסים לזהות היכן יש חברה שנסחרת מתחת לערכה הכלכלי ורוכשים אותה לאחר מחקר מעמיק.
יתכן שהרכישה תתבצע למרות שאנחנו באמצע משבר כלכלי, למרות שהמניה נסחרת במגמה שלילית, למרות שהיא עשויה לרדת עוד לפני שתעלה וכו'.

מה הייעוד של שיטות המסחר הללו? דעה אישית:

אם ניתוח טכני עונה על השאלה "איך נסחור בדיוק במניה",
אז אפשר להגיד שהניתוח הפונדמנטלי עונה על השאלה "למה דווקא נסחור/נשקיע במניה הזאת".
או לחובבי המונחים הצבאיים מדובר כאן ב"אל היעד" (מסחר פונדמנטלי) וב"על היעד" (מסחר ניתוח טכני) 😉

סוחר מתוחכם ינסה לחשוב "למה" הוא רוכש מניה ואז "איך" הוא רוכש אותה.
ניתוח פונדמנטלי אומר לנו על איזה מניה להתמקד.
אם נשתמש בניתוח הטכני לאחר שבחרנו על איזה מניה להתמקד ,
אז נוכל גם לזהות מתי בדיוק לתזמן את הרכישה של המניה.
גם כאן שילוב בין השיטות עשוי להיות מאוד יעיל,
אך כמובן שמי שסוחר לטווחים הקצרים לא תמיד יהיה לו את הזמן או בכלל את הצורך לבצע מחקר פונדמנטלי.
לעומת מי שסוחר לטווחים ארוכים ששם יש יותר "זמן תגובה" ולכן יהיה יותר נכון עבורו דווקא לשלב בין השיטות.

4. מה לגבי ניהול סיכונים בכל אחת מהשיטות?

ניהול סיכונים בניתוח טכני:

במסחר באמצעות ניתוח טכני תמיד ננהל סיכונים כמו שסוחר מקצועי צריך לעשות,
בין היתר: יעדי מכירה, סטופ לוס, יחס סיכוי מול סיכון, פסיכולוגיית מסחר נכונה, כמות כסף שנסכן בכל פוזיציה וכדומה.

ניהול סיכונים בניתוח פונדמנטלי:

במסחר באמצעות ניתוח פונדמנטלי לרוב מנהלים סיכונים כמו משקיעים לטווח הארוך,
יתכן שיהיו עסקאות ללא סטופ לוס, יתכן שלא יהיה יעד מכירה מוגדר מראש אלא המכירה תתבצע רק כאשר המניה כבר לא אטרקטיבית מהבחינה הפונדמנטלית "ועשתה את שלה".

דעה אישית לגבי ניהול סיכונים בשוק ההון:

גם אם סוחרים לטווח הארוך חשוב לדעת מתי לקטוע הפסדים במידת הצורך ולא תמיד ללכת "ראש בקיר",
הנתונים הפונדמנטליים של המניה ב2020 זה אחלה ויש מצב שעשיתם הכל נכון לפני כניסה לעסקה,
אבל יתכן שב2021 הם ישתנו לרעה ואם אתם בהפסד של 50% במניה אז אכלתם אותה כי מאוחר מדי.
חשוב לדעת מתי לקטוע הפסדים במידת הצורך עוד שהם קטנים לדעתי (מדובר על מקרה שמשקיעים במניה ספציפית ולא במדד מרכזי),
גם אם אתם משקיעים לטווח הארוך .

ניתוח טכני או ניתוח פונדמנטלי – סיכום:

כל מי שלוקח את עצמו ברצינות צריך לעבוד על פי אחת מהשיטות הללו.

אל תסחרו על פי "תחושות בטן",
שוק ההון עשוי להיות אכזרי אל מי שלא מקצועי מספיק.
זה שאין "חסם כניסה" כלשהו לשוק ההון וכל אחד יכול להכנס בלחיצת כפתור זה לא אומר שאין צורך ללמוד ולחקור לעומק לפני שקופצים למים,
כמו שלא הייתם נותנים לחובבן לנהל את הכסף שלכם,
ככה אתם לא רוצים לנהל לעצמכם את הכסף כאשר אתם עדיין חובבנים.

"ההשקעה המניבה את התשואה הטובה ביותר היא ההשקעה בידע"

תמיד תדאגו לידע שלכם לפני הכל,
מהסיבה הפשוטה שהוא ישמש אתכם ויסייע לכם בכל העסקאות הבאות שתעשו בחייכם.

אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.

אני מצרף לכם כאן מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא עוד מגוון רחב של סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר ו/או ייעוץ ו/או שיווק השקעות מכל סוג שהוא.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

כתיבת תגובה

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:

לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:

לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים: 

לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך..