קרנות דיבידנד – איך לקבל תזרים מזומנים מהשקעה בשוק ההון?

1. מדיניות ההשקעה של הקרן:

לכל קרן יש מדיניות השקעה משלה וכמובן שכדאי לקרוא את מדיניות ההשקעה ולהחליט האם זה אכן מה שאנחנו מעוניינים להשקיע בו.
מדיניות ההשקעה כוללת בין היתר את אסטרטגיית בחירת המניות לקרן, כל כמה זמן מתבצעת תחלופת מניות בקרן, כמה מניות הקרן תכלול, מהו הפיזור הגיאוגרפי של המניות שנכללות בקרן וכדומה.

2. תשואת הדיבידנד הנוכחית של הקרן:

בסופו של יום מי שמשקיע בקרנות דיבידנד צפוי לתת דגש על תשואת הדיבידנד,
הרי אף אחד לא בוחר קרן דיבידנד בשביל תשואת דיבידנד של חצי אחוז בשנה מן הסתם.
לפני ביצוע השקעה בקרן דיבידנד אנחנו נבחן מהי תשואת הדיבידנד הנוכחית שהקרן מציעה ונראה האם גובה הדיבידנד מתאים עבורנו.

חשוב לזכור שתשואת דיבידנד גבוהה מדי אומנם עשויה להיות מפתה,
אך היא עלולה להצביע על בחירת מניות שירדו בחדות לאחרונה (ולכן תשואת הדיבידנד עלתה) או על זה שהדיבידנד לא ישמר לאורך זמן (הרי אם מחיר החברה ירד בחדות אז לרוב זה נובע מפגיעה בעסקי החברה וכתוצאה מכך גם רווחיות החברה וגובה הדיבידנד עלולים להיפגע בקרוב).

3. פיזור גיאוגרפי:

כדאי לבחון האם קרן הסל שאנחנו מתכננים להשקיע בה מעניקה פיזור רק למניות דיבידנד בארה"ב או שהיא מציעה פיזור עולמי רחב יותר.

4. פיזור בין הסקטורים השונים:

חשוב לבחון גם את הפיזור הסקטוריאלי שהקרן מציעה,
ככל שהפיזור יהיה רחב יותר כך הביטחון שלנו לכך שנמשיך לקבל דיבידנד עשוי להיות גבוה יותר גם בעיתות משבר.
אם לדוגמה קרן דיבידנד מסוימת מתמקדת רק בחברות אנרגיה אז אם יהיה משבר חמור בחברות האנרגיה (כמו שהיה בקורונה לדוגמה) אז אנחנו עלולים להיות בבעיה.

במקרה אחר שבו ההשקעה שלנו תהיה מפוזרת גם על סקטורים נוספים (לדוגמה סקטור הרפואה) אז אומנם חלק מהסקטורים יפגעו,
אך יתכן שסקטורים אחרים יפצו על כך וימשיכו להעניק לנו דיבידנד גם תוך כדי המשבר שיתרחש.

5. גודל הקרן:

ככל שהקרן גדולה יותר כך היא נחשבת בתור קרן יציבה ואמינה יותר בפן הניהולי.
מעבר לכך קרן גדולה לרוב תהיה סחירה יותר בהשוואה לקרן שמנהלת סכומי כסף קטנים.

6. רמת הסחירות והנזילות של הקרן:

חשוב לוודא שמדובר בקרן סחירה שיש לה מחזורי מסחר מכובדים מדי יום,
זה יסייע לנו בהפחתת ה Spread (פער בין הקונה למוכר) בעת הכניסה והיציאה מההשקעה שלנו.

7. דמי הניהול:

כל קרן סל גובה דמי ניהול וזה לגמרי לגיטימי, אף אחד לא עובד עבורנו בחינם.
אך עם זאת כדאי לשים לב ולהעדיף קרנות עם דמי ניהול נמוכים ככל הניתן ולא לשלם בלי סיבה מוצדקת דמי ניהול גבוהים מדי על אותו שירות.

8. תדירות חלוקת הדיבידנד:

כאשר משקיעים בקרן דיבידנד במטרה לקבל תזרים מזומנים אז בהחלט כדאי לשים לב למועדי חלוקת הדיבידנד בקרן.
ראשית כל יש קרנות שמחלקות דיבידנד אחת לחודש ויש כאלה שמחלקות דיבידנד רק אחת לרבעון,
במידת האפשר לרוב מי שמתמקד בתזרים מזומנים ישאף לקבל תזרים חודשי כמובן.

בנוסף כדאי לזכור שגם אם בחרנו בקרן שמחלקת אחת לרבעון אז ניתן לפזר על מספר קרנות שונות שמחלקות במועדים אחרים,
לדוגמה יתכן שקרן אחת מחלקת דיבידנד בינואר – אפריל – יולי – אוקטובר, קרן שניה מחלקת בפברואר – מאי – אוגוסט – נובמבר וקרן שלישית מחלקת במרץ – יוני – ספטמבר – דצמבר.
אם נשלב 3 קרנות כאלה שמחלקות בחודשים שאינם חופפים אז נוכל ליצור מצב שבו נקבל דיבידנד מדי חודש מאחת הקרנות שאנחנו מחזיקים.