דולר אינדקס, מה זה DXY?, הכל על מדד הדולר ואיך להשתמש בו

דניאל נבון TradingIL
דולר אינדקס, מה זה דולר אינדקס, מדד הדולר DXY, מה זה DXY, Dollar Index

דולר אינדקס, מה זה דולר אינדקס Dollar Index, מדד הדולר DXY, מה זה DXY

הקדמה:

מטבע הדולר משפיע כמעט על כל דבר שקשור לכסף בחיינו וכמובן שגם על היבטים מסוימים בשוק ההון.
תנודת הדולר משפיעה באופן ניכר על נתוני מקרו כלכלה רבים ולכן קיימת חשיבות רבה להבנה מעמיקה שלו.

בסקירה הקרובה נלמד על מדד הדולר (Dollar Index).
נלמד מה זה דולר אינדקס וכיצד הוא מחושב,
מעבר לכך נלמד גם מה משפיע על מדד DXY ומה אנחנו יכולים להסיק באמצעותו.

מה זה דולר אינדקס?

דולר אינדקס או בשמו השני מדד DXY הוא מדד שבאמצעותו מודדים את ערך הדולר האמריקאי אל מול סל של 6 מטבעות אחרים.
המדד נמדד אל מול מטבע היורו, ין יפני, לירה סטרלינג, דולר קנדי, קרונה שוודית ופרנק שוויצרי.
מדד DXY הוקם על ידי הפד בשנת 1973 והחל את המסחר בשער של 100 נקודות.

בזמנים בהם מדד דולר אינדקס עולה זה מבטא התחזקות של מטבע הדולר אל מול סל המטבעות,
מנגד כאשר מדד DXY יורד זה מבטא היחלשות של מטבע הדולר אל מול סל המטבעות.

כיצד מדד הדולר מחושב?

מדד הדולר Dollar Index מחושב על ידי מטבעות קבועים ומשקל קבוע לכל מטבע.
חלו שינויים בערכים שמחשבים את המדד בפעם האחרונה בשנת 2002 עם כניסת מטבע היורו.

כיום משקל המדד נקבע על פי המטבעות הבאים:

  • מטבע היורו (EUR) בעל משקל של 57.6%.
  • מטבע ין יפני (JPY) בעל משקל של 13.6%.
  • לירה סטרלינג (GBP) בעלת משקל של 11.9%.
  • דולר קנדי (CAD) בעל משקל של 9.1%.
  • קרונה שוודית (SEK) בעלת משקל של 4.2%.
  • פרנק שוויצרי (CHF) בעל משקל של 3.6%.

מה אנחנו יכולים ללמוד באמצעות Dollar Index?

1. מהו ערך הדולר אל מול סל המטבעות:

נוכל לראות מה היה ערך הדולר לאורך ההיסטוריה,
באילו תקופות הוא הציג ביצועים טובים יותר ובאיזה תקופות הוא נפגע.
מעבר לכך באמצעות Dollar Index נוכל לראות בכל רגע את השינוי בערך של מטבע הדולר האמריקאי אל מול סל המטבעות האחרים.

2. ביצועי המטבעות אל מול הדולר:

באמצעות ההבנה על מדד DXY נוכל ללמוד גם על ביצועי סל המטבעות האחרים אל מול מטבע הדולר.

3. מהי השפעת הדולר על נתוני המקרו בכלכלה האמריקאית:

לעליה או ירידה בערך הדולר יש השפעה על נתוני מקרו כלכלה רבים.
החל מנתון התוצר הגולמי (נתון GDP), נתוני האינפלציה (מדד CPI לדוגמה) ועד להחלטות הריבית במקרים מסוימים.

4. אפשר לבצע ניתוח טכני על גבי הגרפים של מדד הדולר DXY:

סוחרים רבים מבצעים ניתוח טכני על גבי מדד DXY בכדי להסיק מסקנות לגבי מגמת הדולר.
במקרים רבים קיימת למדד הדולר קורלציה חיובית או שלילית עם נכסים שונים כמו זהב או ביטקוין ויש לא מעט משקיעים וסוחרים שבוחנים גם את זה באמצעות מעקב אחר מדד הדולר.

מה משפיע על שער DXY?

1. מדיניות הפדרל ריזרב (מדיניות ה FED):

כאשר הפד מחליט על מדיניות של ריבית גבוהה אז יותר כסף עובר אל מטבע הדולר בכדי ליהנות מאותה ריבית,
זוהי בין היתר הסיבה שבגללה מדיניות של ריבית גבוהה עשויה לגרום להתחזקות של הדולר אל מול שאר המטבעות במדד הדולר.

מנגד אם הפד מחליט על מדיניות של ריבית נמוכה או אפסית בזמן שקיימת ריבית גבוהה במטבע אחר,
יתכן מצב בו אנשים יעדיפו לשמור את כספם במטבע אחר בכדי ליהנות מאותה ריבית.
זוהי בין היתר הסיבה שבגללה מדיניות של ריבית אפסית עשויה לגרום להיחלשות של הדולר אל מול שאר המטבעות הנכללים במדד DXY.

2. נתוני מקרו כלכלה:

כאשר סביבת המאקרו בארה"ב היא חזקה אז מטבע הדולר צפוי להתחזק.
צמיחה גבוהה בתמ"ג, נתוני אבטלה טובים ואינפלציה בטווח הרצוי יכולים לבטא סביבה כזאת.

לעומת זאת אם סביבת המאקרו בארה"ב היא פחות טובה אז הדולר צפוי להיחלש.
ירידה בתמ"ג, נתוני אבטלה גרועים ומצב של דיפלציה עשויים לבטא סביבת מקרו חלשה.

3. אירועים גיאופוליטיים:

כאשר מתרחשים אירועים גיאופוליטיים משמעותיים בארה"ב אז קיימת להם השפעה ישירה על מטבע הדולר.
דוגמה טובה לכך היא מלחמת הסחר של ארה"ב אל מול סין.
מעבר לכך גם מצבים של בחירות בארה"ב או במעצמות אחרות (כמו סין) עשויים להשפיע באופן ישיר על מדד DXY בהתאם למועמד שיבחר.

4. מצבי קיצון ברחבי העולם:

הדולר נתפס כמטבע יציב ובתור המטבע העולמי המוביל.
כאשר מתרחשים מצבי קיצון כמו משבר הקורונה ומשברים אחרים אז אנשים רבים מעדיפים להמיר את כספם לדולרים.

5. תנודות מטבעות המט"ח אשר כלולים בחישוב מדד DXY:

בסופו של דבר יתכן מצב בו הדולר ישאר יציב,
אבל שימו לב שגם שינויים במטבעות האחרים משפיעים על מחיר מדד הדולר מכיוון שהמדד בוחן את מטבע הדולר האמריקאי אל מול שאר המטבעות.

סיכום:

באמצעות שימוש ב Dollar Index ניתן ללמוד רבות על חוזקת הדולר אל מול סל של מטבעות מרכזיים אחרים.
מעבר לכך אפשר לנתח אותו מבחינה טכנית.
בנוסף ניתן גם לראות כיצד מדד הדולר משפיע על נתוני המקרו כלכלה של ארה"ב ואפילו להסיק באמצעות שינויים בו צפי עבור נתוני מקרו עתידיים.

אני מקווה שהסקירה שלנו על דולר אינדקס היתה לימודית עבורכם,
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.

אני מצרף לכם כאן עוד מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

מה זה DXY, מה זה דולר אינדקס, מדד DXY, מדד הדולר, Dollar Index.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

כתיבת תגובה

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:

לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:

לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים: 

לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: