המלצות אנליסטים, מה זה המלצות אנליסטים? איך מאתרים המלצת אנליסטים?

דניאל נבון TradingIL
  • דניאל נבון - TradingIL
המלצות אנליסטים, דירוג אנליסטים, המלצות מסחר, מה זה המלצות אנליסט, המלצת אנליסט, איך לאתר המלצות אנליסטים

המלצות אנליסטים, דירוג אנליסטים, המלצות מסחר, מה זה המלצות אנליסט ואיך לאתר המלצות אנליסטים

הקדמה:

בשוק ההון יש מגוון דרכים לאתר מניה להשקעה.
הדרך הפופולרית והנכונה ביותר היא לצבור ידע מתאים בצורה מקצועית ולאחר מכן להסתמך אך ורק על עצמכם,
בסופו של דבר מדובר על הכסף שלכם ואתם יודעים הכי טוב מה הם הצרכים שלכם ומה מוביל את החלטות ההשקעה שלכם בכל עת.

אך עם זאת יש לא מעט אנשים שמבינים את החשיבות של השקעת כספים בשוק ההון,
אבל אין להם רצון או זמן כלשהו להשקיע על למידת התחום בצורה מקצועית ולאחר מכן לעסוק מדי יום במלאכת איתור המניות באופן עצמאי.
עבור האנשים הללו נוצר במהלך השנים שירות שנקרא המלצות אנליסטים.

בסקירה הקרובה אנו נעסוק בכל הקשור להמלצות אנליסטים.
נלמד מהי המלצת אנליסטים, מה הם היתרונות והחסרונות העיקריים של המלצה כזאת והאם היא עדיפה על מחקר עצמאי.
בנוסף נלמד כיצד לאתר המלצת אנליסטים בקלות, איך יש להתייחס אליה ועל מה לתת דגש כאשר היא מתפרסמת.

מה זה אנליסט?

על פי הגדרה מילונית יבשה אנליסט הוא אדם אשר מתמחה בניתוח תחום מסוים ומעניק חוות דעת אודותיו.
אנליסט בתחום שוק ההון זהו אדם אשר מתמחה בתחום שוק ההון ויודע לנתח חברות בצורה מקצועית,
לאחר הניתוח שהוא מבצע הוא מפרסם את האנליזה שלו.

שימו לב שיש 2 סוגים עיקריים של אנליסטים:

1. אנליסטים אשר מבצעים אנליזות עבור חברת השקעות מסוימת לצורכי פנים:

אנליסטים מהסוג הזה מנתחים חברות מסוימות ומספקים לחברת ההשקעות אנליזה מקיפה אודות החברות הרלוונטיות.
הם עובדים בעיקר עבור חברות נוסטרו אשר משקיעות בין היתר גם על סמך האנליזות שהאנליסטים שלה מספקים.

2. אנליסטים אשר תפקידם הוא לספק אנליזה לצורכי חוץ לקהל הרחב:

אנליסטים מהסוג הזה מספקים אנליזות כחלק מהאינטרס של החברה שהם עובדים עבורה.
לעתים האינטרס יכול להיות שיווק, פרסום ומיתוג החברה אשר מספקת את האנליזה,
אך עם זאת במקרים אחרים האינטרס יכול להיות יותר בעייתי לקהל הרחב.
האינטרס עלול להיות גם השפעה על הקהל הרחב לשקול השקעה באותה חברה או לחלופין אפילו לשקול שורט (מכירה בחסר) על אותה חברה שהאנליזה פורסמה עליה.

מה זה המלצות אנליסטים בשוק ההון?

אנליסטים המתמחים בשוק ההון מבצעים ניתוחים מקיפים ומעמיקים לחברות אשר נסחרות בבורסה,
לרוב הם מבצעים את האנליזות בשם גוף שהם עובדים עבורו.
לאחר ביצוע האנליזה האנליסט מפרסם את חוות דעתו לקהל הרחב וזוהי נקראת המלצת אנליסט.
את ההמלצה האנליסט מספק על סמך המחקר שלו,
כחלק מהמסקנות הוא ממליץ על מחיר יעד לחברה והאם לדעתו מניות החברה צפויות להשיג תשואה גבוהה מתשואת השוק.

בתי השקעות ובנקים שונים מהארץ ומהעולם מפרסמים את ההמלצות של האנליסטים שלהם לציבור הרחב.
המשקיעים יכולים לראות את המלצות האנליסטים החדשות שיצאו לאחרונה או לראות המלצות מהעבר על חברה שמעניינת אותם להשקעה.

שימו לב שהאנליסטים מבצעים את האנליזה שלהם מטעם גוף ההשקעות שהם עובדים עבורו,
כתוצאה מכך עלולים להיות ניגודי עניינים במקרים מסוימים.

סוגי המלצות אנליסטים:

1. המלצת קניה (Strong Buy):

זוהי ההמלצה החיובית ביותר והיא מעידה על כך שהאנליסט צופה שהמניה תכה את תשואת השוק באופן מובהק.
שמות נוספים: Buy.

2. תשואת יתר (Outperform):

זוהי המלצה חיובית המעידה על כך שהאנליסט צופה שהמניה תשיג תשואה הגבוהה מעט מתשואת השוק.
שמות נוספים: Accumulate, Moderate Buy.

3. החזק (Hold):

מדובר בהמלצה ניטרלית.
אם כבר מחזיקים במניה האנליסט מצביע על כך שאין למהר למכור אותה ולדעתו היא צפויה להשיג את תשואת השוק.
אך עם זאת במידה ולא מחזיקים את המניה אין צורך כלשהו למהר לרכוש אותה.
שמות נוספים: Neutral.

4. תשואת חסר (Underperform):

זוהי המלצה שלילית המצביעה על כך שהמניה צפויה על פי דעת האנליסט להשיג תשואה הנמוכה מעט מתשואת השוק.
שמות נוספים: Underweight, Moderate Sell, Reduce.

5. המלצת מכירה (Sell):

מדובר בהמלצה השלילית ביותר,
האנליסט מצביע על כך שיש למכור את המניה לדעתו.
שמות נוספים: Strong Sell.

קורס שוק ההון

יתרונות המלצות אנליסטים:

1. מידע מקצועי:

האנליסט שמפרסם את המידע הוא אדם עם ידע מתאים שחקר את החברה לעומק,
סביר להניח שיש לו ידע מקצועי יותר מאשר הידע שיש בידיכם במידה ואתם סוחרים או משקיעים מתחילים בשוק ההון.

2. חיסכון בזמן:

האנליסט משקיע זמן רב עד שהוא מפרסם את האנליזה שלו,
לעומת זאת אדם שמסתמך רק על המלצות אנליסטים חוסך בדרך זו זמן רב מכיוון שעל פניו הוא אינו צריך לנתח את החברה.

אם המטרה שלכם היא רק לחסוך בזמן אז נהדר,
אבל מכיוון שהמטרה שלנו היא לבצע השקעות נכונות אז לדעתנו חשוב תמיד לבצע גם מחקר עצמאי על החברה ולא להסתמך רק על המלצות אנליסטים.

3. ההמלצות נגישות לציבור בקלות ומפורסמות בחינם:

המלצות אנליסטים מפורסמות באתרים הפיננסיים השונים בצורה חינמית והם נגישות לציבור הרחב בלחיצת כפתור.
בהמשך הסקירה נלמד כיצד לאתר אותם בקלות.

חסרונות המלצות אנליסטים:

1. ניגוד עניינים בחלק מהמקרים:

האנליסטים ברוב המקרים מפרסמים את המלצותיהם כחלק מעבודתם תחת בית השקעות או בנק מסוים.
שימו לב שלאותו בית השקעות או בנק יש השקעות וקשרים עסקיים שהוא אינו רוצה לפגוע בהם,
זוהי הסיבה שבגללה יש לא מעט ניגודי עניינים לאותו גוף בחלק גדול מההמלצות שהוא מפרסם.

מעבר לכך זכרו שאותו אנליסט הוא בן אדם שברוב המקרים רוצה לקום בבוקר עם חיוך ולא ליצור לעצמו אויבים בכל אנליזה שהוא יפרסם.
אם הוא יפרסם מחקר שיפגע בחברה מסוימת הוא עלול לקבל שיחות טלפון כועסות מהבעלים/מנכ"ל/בעלי עניין/משקיעים של אותה חברה או ממקורות אחרים שעלולים להטות את האנליזה שלו בפעם הבאה.

על פי מחקר שנערך בעבר יותר מ85% מהמלצות האנליסטים הם חיוביות,
אלו הם בין היתר חלק מהסיבות לכך.

2. ניהול סיכונים שאינו בהתאם לצרכים שלכם:

המלצת אנליסטים אינה מתחשבת בהרכב תיק ההשקעות הנוכחי שיש לכם כרגע,
היא אינה מותאמת לצרכים של כל לקוח ולקוח ולכן היא פחות אפקטיבית ועלולה לגרום לחלוקת תיק השקעות שאינה תואמת את צרכי הלקוח.
אם כבר בחרתם לקחת איש מקצוע שייעץ לכם בענייני ההשקעות אז עדיף לקחת יועץ השקעות אישי,
אני לא רואה סיבה להסתמך אך ורק על המלצות אנליסטים שפורסמו לציבור הרחב.

3. אם שירות מסוים הוא בחינם כנראה שאנחנו המוצר:

המלצות אנליסטים זה מוצר חינמי,
בתי ההשקעות והבנקים שמחים לפרסם אותם לציבור הרחב בכדי ליצור לעצמם שיווק, פרסום ומוניטין.

אך שימו לב שמעבר לכך יתכן שהם מפרסמים את אותם המלצות בכדי לגרום למשקיעים להתעניין בחברה מסוימת שהם בעלי עניין בה,
במקרה כזה כאשר אתם רוכשים חברה שהמליצו עליה אתם גורמים לאותו בית השקעות להרוויח כסף על חשבונכם בדרך עקיפה ואתם המוצר.

האם זה חכם להשקיע על סמך המלצות אנליסטים בלבד או שחשוב לדעת להשקיע ולסחור לבד?

אין באמת סיבה לקחת המלצת אנליסט וישר להשקיע על פיה,
משקיע מקצועי לא יבצע זאת מהסיבה הפשוטה שיש לבחון כל המלצה לעומק.
המלצה טובה עבור אדם א' לא בהכרח תהיה המלצה טובה עבור אדם ב' שיש לו צרכים שונים.

אך עם זאת המלצת אנליסטים לגמרי יכולה לשמש ככלי עזר לאיתור מניות ששווה לעקוב אחריהם,
אפשר לקחת את אותה חברה שהמליצו עליה ולנתח אותה באופן עצמאי וכך לקבל החלטת השקעה מושכלת בהתאם לצרכים שלנו.

על מה יש לתת דגש כאשר מתפרסמת המלצת אנליסטים?

1. מי הגוף שמפרסם את ההמלצה ומהי הפוזיציה שלו בחברה שעליה ההמלצה:

האנליסטים שמפרסמים המלצות עובדים אצל גופי השקעות ובנקים,
לכן צריך לשים לב לניגוד העניינים שעלול להתקיים בין אנליסט שממליץ על מניה מסוימת לבין החברה שהוא עובד בה.
במקרים רבים מתרחש מצב שבו אנליסט מסוים ממליץ על קניה של מניה מסוימת על אף שהחברה שהוא עובד עבורה כבר מושקעת באותה מניה,
במקרה כזה אותה חברה עשויה ליהנות מזה שתשקיעו במניה שהאנליסט המליץ עליה ולכן קיים ניגוד עניינים.

2. הרוב המוחלט ( כ85%) מההמלצות הם המלצות קניה:

על סמך מחקרים שנעשו בעבר נתגלה שכ85% מהמלצות האנליסטים הם המלצות קניה,
הדבר הזה מצביע בין היתר על חשש של האנליסטים להמליץ למכור מניה מסוימת.
ניתן להסיק מכך שאם אנליסט מסוים שיתף המלצת מכירה למניה מסוימת הוא בטוח בכך בצורה מוחלטת ולכן נהוג להעניק להמלצות מכירה חשיבות גבוהה יותר מהמלצות קניה.

3. לעבור על המלצות קודמות של אותו אנליסט ולבחון ביצועי עבר:

חשוב לבדוק מיהו אותו אנליסט והאם יש לו בכלל "קבלות" בהמלצות הקודמות שהוא שיתף לציבור הרחב,
אם מדובר על אנליסט שאחוזי הדיוק שלו הם נמוכים אז אולי יהיה עדיף להתעלם מההמלצות שלו.

4. חשוב להוסיף מחקר עצמאי להמלצה:

גם במקרה בו המלצת אנליסט מסוימת נראית לכם מעולה שווה לכם לבחון את אותה מניה בצורה מעמיקה גם בעצמכם.
בסופו של דבר אם ההמלצה לא תצליח הכסף שלכם הוא זה שיפגע מכך ולא כספו של האנליסט,
זכרו תמיד שבכל עסקה שתבצעו בשוק ההון כל האחריות נופלת עליכם ואף אחד לא ישתתף אתכם בהפסדים שעלולים להיגרם מהמלצות אנליסטים שאינם צלחו.
ודאו כי אתם מנהלים את הסיכונים שלכם בתיק ההשקעות בצורה המקצועית ביותר.

איך לאתר פרסום המלצת אנליסטים בקלות?

1. המלצות אנליסטים בבורסה הישראלית:

יש מספר אתרים בישראל אשר מפרסמים את המלצות האנליסטים עבור הבורסה הישראלית,
אתם יכולים לבקר בלינק המצורף בכדי לצפות בהמלצות אנליסטים בבורסה הישראלית:

2. המלצות אנליסטים בבורסה האמריקאית:

אם תרצו לאתר המלצות אנליסטים בבורסה האמריקאית תוכלו לעשות זאת בקלות באמצעות הלינקים המצורפים:

סיכום:

המלצות אנליסטים זה תחום מאוד טריקי וכיום אין תמימות דעים לגביו.
מצד אחד האנליסטים הללו חיים את שוק ההון וברור לנו שהידע הקיים ברשותם הוא גבוה יותר מאשר הידע שקיים אצל משקיע מתחיל בשוק ההון,
אך עם זאת יש ניגודי עניינים שעלולים לפגוע באמינות ההמלצה באופן מהותי.

בעבר עוד לפני עידן האינטרנט עם המגוון הרחב של הכלים וזמינות המידע היתה חשיבות רבה להמלצות הללו,
הם השפיעו דרסטית על מחירי המניות.
אך כיום ההשפעה פחתה בצורה מהותית מכיוון שהכל נגיש וכל אחד יכול לבצע מחקר בעצמו,
לכן סוחרים או משקיעים מקצועיים מתעלמים באופן כמעט מוחלט מההמלצות הללו של האנליסטים.

אני מקווה שהסקירה שלנו על המלצות אנליסטים בשוק ההון היתה לימודית עבורכם.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.
במידה ותרצו להעמיק בנושאים נוספים רלוונטיים מהבלוג שלנו,
אתם מוזמנים לבצע זאת בקלות דרך הקישורים המצורפים:

תוכלו למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

המלצות אנליסטים, מה זה המלצות אנליסטים, המלצת אנליסט, העלאת דירוג, הורדת דירוג, מהי המלצת אנליסט, השפעת המלצות אנליסטים, רשימת המלצות אנליסטים, המלצות אנליסטים וול סטריט, מניות מומלצות 2023, מניות מומלצות היום, איך למצוא המלצת אנליסט, המלצות על מניות, המלצות בשוק ההון, Analyst Recommendation, Analyst Recommendations , מה זה Analyst Recommendations, סיקור אנליסטים.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים: 
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: