השוואה לגבי S&P 500 – קרן סל SPY או VOO? אולי בכלל קרן SPLG או IVV? [השוואת קרנות אמריקאיות]

דניאל נבון - TradingIL
// מאי 6, 2025

השוואה לגבי S&P 500, קרן SPY, קרן SPLG, השוואת קרנות אמריקאיות אס אנד פי 500 השוואה, SPY או VOO, קרן IVV.

הקדמה

בשוק ההון האמריקאי יש מגוון רחב של קרנות עוקבות מדד S&P 500,
במדריך הקרוב אנחנו נבצע השוואה בין הקרנות האמריקאיות המובילות שעוקבות אחר המדד המפורסם ואפילו נמצא קרן סל שעוקבת אחר המדד וגובה דמי ניהול של 0.02% בלבד (!).

מהי קרן סל אמריקאית מחקה מדד S&P 500?

כאשר מוזכר המונח קרן מחקה מדד S&P 500 הכוונה היא לקרן סל שתפקידה הוא לעקוב אחר ביצועי המדד המוביל בבורסה האמריקאית שמכיל 500 חברות ענק אמריקאיות.
בתור משקיעים אנחנו לא יכולים לרכוש את המדד עצמו (המדד הוא סך הכל נוסחה חישובית תיאורטית),
לכן את ההשקעה שלנו אנחנו נבצע באמצעות רכישת קרן מחקה מדד S&P 500.

שימו לב שלמדינת הקרן יש משמעות רבה בכל הקשור לחוקים שהמשקיע כפוף אליהם,
היא משפיעה בין היתר גם על גובה מס הדיבידנד, אופן חלוקתו וכמובן שלרוב גם למטבע שבאמצעותו רוכשים את הקרן ואופן הצמדת המיסוי.
כאשר מדברים על קרן אמריקאית (כדוגמת קרן SPY או VOO ו IVV או SPLG) אז הכוונה היא לקרן שבמידה ונחליט להשקיע בה אנחנו נהיה כפופים לחוקים האמריקאים.

מינימום פתיחת חשבון 10,000 ש"ח בלבד, מקבלים מניה בהפתעה במתנה, פטור לשנתיים מדמי טיפול, קורס מסחר במתנה, פטור מתשלום עמלת קניה ומכירה על קרנות כספיות ועוד.

הפקדה מינימלית

היכרות עם ארבעת הקרנות המובילות שעוקבות אחר מדד S&P 500

1. קרן סל SPY:

קרן SPY של חברת SPDR היא ככל הנראה הקרן הפופולרית ביותר בעולם וכמעט כל משקיע בשוק ההון מכיר אותה.
מחזורי המסחר שלה מדי יום הם אדירים ובעקבות כך היא קרן נהדרת עבור סוחרים לטווח הקצר שרוצים לסחור במדד S&P 500.

יחד עם זאת למרות הפופולריות שלה, לפי דעתי לא מדובר בקרן הסל הטובה ביותר עבור משקיעים לטווח הארוך.
דמי הניהול שלה לגמרי הוגנים ועומדים על 0.0945% (ואם נעגל זאת מעט למטה אז 0.09%),
אך מיד אציג לכם קרנות נוספות שעוקבות אחר מדד S&P 500 בדמי ניהול נמוכים אף יותר.

2. קרן סל VOO:

קרן VOO של חברת ואנגרד היא קרן עוקבת מדד S&P 500 אמריקאית,
נכון לרגע זה קרן VOO מנהלת את סכום הכסף הגבוה ביותר מבין כל קרנות הסל ברחבי העולם.
לדעתי קרן סל VOO פחות מתאימה עבור סוחרים לטווח הקצר (ביחס לקרן הסל SPY),
אך עבור משקיעים פסיביים לטווח הארוך מדובר בקרן מצוינת שלאורך השנים הפחיתה בדמי הניהול שלה לא מעט פעמים.

נכון להיום דמי הניהול של קרן VOO עומדים על 0.03% בלבד לשנה.

3. קרן סל IVV:

קרן IVV של חברת איישרס (בלאקרוק) היא קרן סל אמריקאית שעוקבת אחר מדד S&P 500.
דמי הניהול שלה עומדים על 0.03% בדומה לקרן הסל VOO של ואנגרד וגם היא מנהלת סכומי כסף אדירים,
הקרן מתאימה עבור משקיעים פסיביים לטווח הארוך וחוץ מהחברה המנהלת אין כל כך הבדל בינה לבין קרן הסל VOO שמתחרה בה ראש בראש.

4. קרן סל SPLG:

קרן SPLG היא קרן סל אמריקאית עוקבת מדד S&P 500 שמהווה את התשובה של חברת SPDR להפחתת דמי הניהול שנקטו קרנות הסל IVV ו VOO בשנים האחרונות.
במהלך אוגוסט 2023 חברת SPDR החליטה ללכת איתן ראש בראש ולהפחית את דמי הניהול לרמה של 0.02% בלבד,
בעקבות כך מדובר באחת מקרנות הסל הזולות בעולם.

אין ספק שקרן סל SPLG פחות מוכרת ביחס לאחרות,
אך תנועת הכספים אליה גדלה מאוד בשנתיים האחרונות בעקבות ההפחתה בדמי הניהול ולדעתי היא לגמרי תלך בשנים הקרובות לקרב על הכתר מול VOO ו IVV בהיבט של כמות הנכסים תחת ניהולה.

דרך איפה אפשר להשקיע בקרן S&P 500 אמריקאית כדוגמת SPY או VOO, קרן SPLG או IVV ואחרות?

1. בתי השקעות ישראלים:

אנחנו יכולים לקנות קרן סל VOO או קרן סל SPY וקרנות אמריקאיות נוספות דרך חשבון מסחר עצמאי בבית השקעות ישראלי כדוגמת מיטב טרייד, IBI טרייד, אקסלנס או פסגות.

2. ברוקרים זרים:

במידה ונרצה לקצץ בעלויות בעת מסחר דרך הבורסה האמריקאית אז ניתן לקנות קרן סל VOO או IVV, קרן סל SPY או SPLG ואחרות גם דרך ברוקר זר כדוגמת אינטראקטיב ישראל.
לרוב בברוקרים זרים עמלות המסחר יהיו זולות יותר בעת מסחר בבורסה האמריקאית,
אך שימו לב שהם לא מאפשרים מסחר בבורסה הישראלית דרכם (לפחות עבורנו בתור אזרחי ישראל, למעט "חשבונות חברה").

תזכורת:
גולשי האתר שלנו זכאים להטבות מצוינות בעת פתיחת חשבון מסחר עצמאי.
בלחיצה כאן מטה תוכלו לקבל פירוט לגביהן ולפתוח חשבון מסחר עצמאי בקלות:

השוואה לגבי קרנות סל S&P 500 - קרן סל SPY או VOO? אולי בכלל קרן סל SPLG או IVV?

דמי ניהול – השוואה לגבי קרנות S&P 500 אמריקאיות:

1. קרן סל SPLG – דמי ניהול של 0.02% בלבד לשנה.
2. קרן סל VOO – דמי ניהול של 0.03% לשנה.
3. קרן סל IVV – דמי ניהול של 0.03% לשנה.
4. קרן סל SPY – דמי ניהול של 0.0945% לשנה.

החל מאוגוסט 2023 קרן הסל SPLG הפחיתה את דמי הניהול לרמה של 0.02%.
מצד אחד אין ספק שמדובר בדמי ניהול שוברי שוק,
אך יחד עם זאת ראוי לזכור שההבדל בינם לבין VOO או IVV הוא 0.01% בלבד לשנה.

גודל הקרן:

1. קרן סל VOO – הקרן מנהלת 621 מיליארד דולר.
2. קרן סל SPY – הקרן מנהלת 581 מיליארד דולר.
3. קרן סל IVV – הקרן מנהלת 570 מיליארד דולר.
4. קרן סל SPLG – הקרן מנהלת 63 מיליארד דולר.

קרן סל VOO גדלה בצורה אדירה בשנים האחרונות והפכה בתחילת שנת 2025 לקרן הגדולה בעולם,
לפני כן קרן הסל SPY היתה הקרן הגדולה בעולם והחזיקה בתואר הזה במשך שנים רבות.

תשואות עבר:

ראוי לציין שקרן SPLG הפחיתה את דמי הניהול ל 0.02% רק באוגוסט 2023 וגם הקרנות VOO ו IVV ביצעו את ההפחתה רק בשנים האחרונות,
בעקבות כך ההבדלים בדמי הניהול טרם באים לידי ביטוי באופן משמעותי.

בכל אופן ככל שהקרן זולה יותר מבחינת דמי ניהול כך סביר להניח שהיא תוביל בתשואה בשנים הבאות על פני האחרות (מכיוון שהקרנות עוקבות אחר אותו מדד).

מצורף כאן מטה גרף השוואה עבור עשרת השנים האחרונות בין קרן סל VOO, IVV ו SPY.
ניתן לראות שקרן הסל VOO שהפחיתה בדמי הניהול שלה לפני קרן IVV היא המובילה בתשואה הסופית.
בנוסף ניתן לראות שקרן הסל SPY נמצאת כ 2% מאחור בעקבות דמי הניהול הגבוהים שהיא גובה ביחס לקרנות המתחרות VOO או IVV.

מתי הקרן הוקמה?

1. קרן סל SPY – הקרן הוקמה בינואר 1993.
2. קרן סל IVV – הקרן הוקמה במאי 2000.
3. קרן סל SPLG – הקרן הוקמה בנובמבר 2005, אך רק בשנת 2023 הפחיתה את דמי הניהול ל 0.02% והחלה לצבור תאוצה בצורה משמעותית מבחינת גודל הקרן.
4. קרן סל VOO – הקרן הוקמה בספטמבר 2010.

קרן הסל SPY היא הקרן הותיקה ביותר וככל הנראה גם המוכרת ביותר בעולם.

מהו מחיר הקרן בדולרים?

1. קרן סל SPLG – כ66$.
2. קרן סל VOO – כ517$.
3. קרן סל SPY – כ 563$.
4. קרן סל IVV – כ 566$.

משקיעים שמוצאים יתרון בקרן שנסחרת במחיר נמוך מבחינה דולרית יעדיפו את קרן הסל SPLG שניתן לרכוש גם בסכומי כסף נמוכים יחסית לעומת הקרנות האחרות.
יחד עם זאת אציין שכיום כבר ניתן לסחור בשברי מניות במרבית הברוקרים, לכן היתרון הזה נהפך להיות פחות מהותי.

מספר דגשים למען הסדר הטוב:

אין באמור בהשוואה בפרט ובמדריך בכלל כתחליף לייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות כלשהו.
הנתונים כאן נכונים לפי בדיקה שביצעתי בתאריך 06.05.2025 ועשויים להשתנות מעת לעת.

מינימום פתיחת חשבון 15,000 ש"ח, פטור לשנתיים מדמי טיפול, מקבלים 250 ש"ח מתנת הצטרפות במזומן ישירות לחשבון המסחר, קורס מסחר במתנה ועוד.

הטבות משתלמות

גרף השוואה לגבי קרנות S&P 500 אמריקאיות

בהשוואה מאז תחילת שנת 2024 אלו הביצועים של הקרנות המובילות על מדד S&P 500:

קרן סל SPLG השיגה תשואה של 21.22%.
קרנות הסל VOO ו IVV השיגו תשואה של 21.20%.
קרן SPY השיגה תשואה של 21.13%.

כפי שתוכלו לראות דמי הניהול בהחלט באו לידי ביטוי בתשואה מאז תחילת שנת 2024,
אך מכיוון שמדובר בפרק זמן יחסית קצר ובהפרש יחסית מינורי בדמי הניהול אז גם ההבדלים בתשואה עדיין לא משמעותיים.

מדוע ההשוואה בוצעה רק מתחילת 2024?
מכיוון שקרן הסל SPLG הפחיתה בדמי הניהול שלה רק לקראת סוף שנת 2023.

האם SPLG היא קרן מחקה S&P 500 הטובה ביותר עבורנו בתור אזרחי ישראל?

ראשית כל אציין שבחירת קרן הסל שבאמצעותה נשקיע לא נקבעת רק על ידי הפופולריות של הקרן, מחזורי המסחר של הקרן, המחיר שלה או אפילו דמי הניהול שלה.
בתור אזרחי ישראל (שאינם אמריקאים) בחלק מהמקרים אנחנו יכולים ליהנות מיתרונות נוספים כאשר אנחנו משקיעים בקרן מחקה מדד S&P 500.

לצורך הדוגמה אנחנו יכולים לבחור בקרן ישראלית או קרן אירית שבה יש הצמדת מיסוי ריאלי למדד המחירים לצרכן, מס דיבידנד 0% (באמצעות קרן סינטטית) וכמובן שגם להשקיע במדד S&P 500 ישירות בשקלים ללא צורך בהמרת שקלים לדולרים.
יחד עם זאת באמצעות קרן אירית או קרן ישראלית אנחנו יכולים גם להימנע מהחשש של מס עיזבון אמריקאי.

בעקבות כך ממש לא בטוח שקרן סל SPLG או אפילו קרן סל VOO או IVV הן הטובות ביותר עבורנו לטווח הארוך.

אם תרצו ללמוד לעומק כיצד לבחור קרן מחקה S&P 500 בתור אזרחי ישראל אז אתם מוזמנים לבקר במדריך בבלוג שלי שעוסק בהשוואת קרנות סל S&P 500.

למי קרנות אמריקאיות (כדוגמת SPLG או VOO ו SPY או IVV) עשויות להתאים?

1. משקיעים בעלי אזרחות אמריקאית:

אזרחים אמריקאים (גם אם הם בעלי אזרחות נוספת) כפופים למגוון רחב של חוקי מיסוי אמריקאים.
בעקבות החוקים הללו המהלך הנכון עבור אזרחים אמריקאים ברוב המוחלט של המקרים יהיה להשקיע באמצעות קרנות אמריקאיות (תוך כדי הימנעות מקרנות ישראליות או איריות).
לכן קרנות סל אמריקאיות כדוגמת קרן סל VOO או SPLG ואחרות הן המתאימות ביותר עבורם במידה והם מעוניינים להשקיע במדד S&P 500.

2. מי שרואה יתרון בכך שהקרן מחלקת דיבידנד:

משקיעים רבים רואים יתרון בחלוקת דיבידנד ונהנים מעצם זה שההשקעה שלהם מניבה גם תזרים מזומנים לחשבון שלהם.
בזכות זה שקרנות אמריקאיות הן קרנות שמחלקות דיבידנד אז משקיעים שמעדיפים לקבל דיבידנד עשויים להעדיף אותן בחלק גדול מהמקרים.
* אציין במאמר מוסגר שעבור משקיע פסיבי לטווח הארוך סביר להניח שעדיף להשקיע באמצעות קרן צוברת דיבידנד ולא קרן מחלקת דיבידנד.

3. משקיעים שמשתמשים בברוקר שאינו תומך במסחר דרך הבורסה הישראלית:

חלק מהברוקרים תומכים במסחר בבורסה האמריקאית בלבד,
בעקבות כך משקיעים שסוחרים דרכם לא יכולים להשקיע בקרן אירית או קרן ישראלית ולכן הבחירה שלהם היא רק בין קרנות אמריקאיות.
ההצעה שלי במקרה כזה היא לפתוח חשבון מסחר דרך גוף שמאפשר מסחר גם בבורסה הישראלית כדוגמת בתי השקעות ישראלים מומלצים ואז לבחור בקרן האידיאלית.
אך כל עוד אותו משקיע מתעקש לסחור דרך אותו גוף שמאפשר מסחר רק בבורסה האמריקאית אז הקרנות האמריקאיות כדוגמת VOO או IVV הן הקרנות הרלוונטיות עבורו.

4. סוחרים לטווח הקצר:

הפרמטרים בעת בחירת קרן סל עבור מי שסוחר יומי או סוחר סווינג הם שונים לעומת המשקיע הפסיבי לטווח הארוך.
סוחר לטווח הקצר ימצא יתרונות אדירים בקרנות הסל האמריקאיות ובעיקר בקרן הסל SPY.
מחזורי המסחר האדירים שבקרן הסל SPY לגמרי יסייעו לו להיכנס ולצאת מעסקאות בקלות ובמהירות.

מעבר לכך קרנות אמריקאיות נסחרות גם בפרה מרקט וגם באפטר מרקט,
העניין הזה הוא קריטי ומאפשר גמישות מקסימלית עבור מי שסוחר לטווחים הקצרים כך שהוא יוכל להגיב לכל אירוע שמתרחש בשוק ההון.

פתיחת חשבון החל מכל סכום, אין דמי ניהול או משמרת כלשהם, החזר של עד 50$ בעמלות, 2.5$ בלבד מינימום לפעולה בבורסה האמריקאית, קורס מסחר במתנה, פרה מרקט החל מ11:00, אפשרות לרכישה אוטומטית בהוראת קבע.

עמלות משתלמות

מה ההבדל בין קרן הסל SPLG לבין קרן הסל SPY? קרן סל SPY או SPLG מה עדיף?

ההבדל בין קרן סל SPY לקרן סל SPLG טמון בעיקר בדמי הניהול.

קרן הסל SPLG גובה דמי ניהול של 0.02% בלבד לשנה,
זאת אומרת שעל כל 10,000$ מושקעים נשלם דמי ניהול של 2$ בלבד לשנה.

לעומת זאת קרן סל SPY גובה דמי ניהול של 0.0945% לשנה,
במקרה הזה על כל 10,000$ מושקעים נשלם דמי ניהול של 9.45$ לשנה.

מבחינת אופי ההשקעה אין הבדל, שתי קרנות הסל הן קרנות אמריקאיות שעוקבות אחר מדד S&P 500 בצורה זהה.
מעבר לכך קרן הסל SPLG וקרן הסל SPY הן קרנות מחקות מדד S&P 500 של אותה חברה.

מבחינת מחזורי המסחר סוחרים לטווח הקצר ודאי יעדיפו את קרן הסל SPY שבה מחזורי המסחר הם פשוט אדירים בעקבות הפופולריות שלה.
אך עבור משקיעים פסיביים הפרמטר הזה הוא פחות קריטי ודמי הניהול הנמוכים משמעותית זה מה שיטה את הכף לטובת קרן הסל SPLG.

למה יצרו את קרן הסל SPLG ולא פשוט הפחיתו את דמי הניהול של SPY?

מנהלי הקרנות הגדולים בעולם כדוגמת ואנגרד או בלאקרוק ואחרים נמצאים בתחרות שבעקבותיה הם מפחיתים מעת לעת בדמי הניהול בקרנות הסל שהם מציעים לציבור הרחב.

בשנת 2019 חברת ואנגרד הרימה את הכפפה והפחיתה לראשונה את דמי הניהול של קרן הסל VOO לרמה של 0.03% בלבד.
בשנת 2020 גם קרן הסל IVV של איישרס (בלאקרוק) הצטרפה למהלך והשוותה את דמי הניהול ל 0.03%.
בעקבות כך הקרנות הללו נגסו בצורה מהותית בקרן הסל SPY שגובה עד היום דמי ניהול של 0.09%.

חברת SPDR רצתה להציע קרן מחקה S&P 500 זולה ולהתחרות ב VOO ו IVV,
אך כמובן שתוך כדי היה חשוב לה לשמר את הרווחיות הגדולה בקרן הסל SPY שגובה דמי ניהול של 0.0945%.
זאת הסיבה שבגללה באוגוסט 2023 חברת SPDR הפחיתה לקרן הסל SPLG את דמי הניהול ל 0.02% בלבד,
מבלי לגעת בדמי הניהול של SPY שבאותה עת היתה הקרן הגדולה בעולם.

תשואות העבר של מדד S&P 500

אם החלטתם להשקיע במדד S&P 500 אז ראוי שתכירו את ביצועי העבר שלו לאורך ההיסטוריה.
בבלוג שלי מחכה לכם מדריך מקיף על התשואה ההיסטורית של מדד S&P 500.
בין היתר תוכלו ללמוד בו על תשואות העבר של מדד S&P 500 לפי שנים, לפי עשורים וכמובן שלאחר קריאה שלו גם תדעו מהי התשואה השנתית הממוצעת של מדד S&P 500 לאורך ההיסטוריה.

השקעה במדד S&P 500 או מדד מניות עולמי?

אם אתם מאמינים שכדאי לנקוט בגישה של השקעה פסיבית אז סגנון ההשקעה הזה אמור להיות עם חשיפה עולמית ללא הטיה למדינה מסוימת.
כן, זה נכון גם אם מדובר בהטיה לארצות הברית.
בעקבות כך השקעה רק במדד S&P 500 קצת נוגדת את התזה הרווחת בקרב המשקיעים הפסיביים.

יחד עם זאת ראוי לציין שכיום מדד S&P 500 מהווה כ 60-70% מהמדדים העולמיים המובילים,
ככה שכעת ההבדל בינו לבין מדדים עולמיים כבר פחות משמעותי לעומת מה שהיה בעבר.
מעבר לכך אין ספק שבמהלך השנים האחרונות מדד S&P 500 ניצח בצורה משמעותית את המדדים העולמיים וזה גורם למשקיעים רבים להעדיף דווקא אותו על פני מדד עולמי.

ובקיצור אם נלך לשורה התחתונה אז ההחלטה בידיים שלכם ואין תשובה נכונה או לא נכונה.
במידה ואתם מעריכים שמדד S&P 500 ימשיך לנצח בגדול את שאר העולם אז לדעתי זה לגמרי לגיטימי להעדיף אותו על פני מדד מניות עולמי.
מנגד אם אתם רוצים פשוט לנקוט בגישה של השקעה פסיבית לפי הספר וללכת עם השקעה "בכל העולם" אז מדד עולמי הוא הפתרון לכך.

לימודי השקעות פסיביות בשוק ההון

במידה ותרצו ללמוד בצורה מסודרת ומעמיקה על השקעות פסיביות בשוק ההון ויחד עם זאת לקבל תמיכה מלאה ממני לכל שאלה בוואטסאפ או במייל אז אתם מוזמנים לבחון את הקורס שאני מציע לטובת הנושא – קורס השקעות פסיביות.

סיכום

אני מקווה שהמדריך שלנו על השוואת קרנות אמריקאיות S&P 500 העניק לכם ערך.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.

אני מצרף לכם כאן מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא עוד מגוון רחב של סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר ו/או ייעוץ ו/או שיווק השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

השוואה לגבי S&P 500, קרן VOO השוואה, קרן SPY השוואה, קרנות אמריקאיות S&P 500, קרן VOO או SPY, קרן SPLG, השוואה SPY או VOO, קרן SPY או SPLG, קרן VOO או IVV, השוואת קרנות אמריקאיות מדד אס אנד פי 500, השוואה לגבי מדד S&P500.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

כתיבת תגובה לבטל

מעוניינים להשקיע דרך הבורסה הישראלית?

דאגנו לכם להטבות משמעותיות עבור מסחר עצמאי דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות.

מעדיפים לסחור בבורסה האמריקאית בעמלות נוחות דרך ברוקרים זרים?

סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים.

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון?

אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים.

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: