מדד S&P 500 משקל שווה – מהו מדד Equal Weight S&P500 והאם כדאי להשקיע בו?

דניאל נבון - TradingIL
יוני 27, 2024

מדד S&P 500 משקל שווה מדריך מקיף, רשימת קרנות סל S&P 500 Equal Weight, איך קונים קרן סל משקל שווה S&P500 והשוואה מול המדד הרגיל.

תוכן עניינים:

הקדמה:

הרבה משקיעים בוחרים להשקיע במדד S&P 500 בזכות הפיזור שהוא מעניק על פני 500 מניות,
אך עם זאת כאשר צוללים לעומק מבינים מהר מאוד שהמשקל בין החברות במדד משתנה מאוד ולא מאוזן.

נכון לרגע כתיבת שורות אלה ביוני 2024 יש 3 חברות ענק (מיקרוסופט, אפל ואנבידיה) שמשקל כל אחת מהן חוצה את ה6%,
אם נלך קצת רחוק יותר אז משקלן של 27 החברות הגדולות במדד S&P 500 גדול מהמשקל של 473 החברות הקטנות במדד.

רוב האנשים לגמרי בסדר עם הנתונים שהצגתי כאן מעלה ואף לוקחים אותם כיתרון.
משקל המניות במדד נקבע על פי שווי השוק שלהן,
כך המדד מעניק משקל גדול יותר לחברה בעלת שווי שוק גבוה יותר.
אך עם זאת קיימים משקיעים אשר חוששים מכך וחושבים שהמדד הוא יותר מדי ריכוזי,
עבורם נוצר הפתרון שנציג כעת.

במדריך הקרוב נעסוק בכל הקשור למדד S&P 500 משקל שווה (S&P Equal Weight).
תחילה נלמד מה זה מדד אס אנד פי 500 משקל שווה, מהי תשואתו ההיסטורית בהשוואה למדד S&P 500 הרגיל ומתי יתכן שנעדיף להשקיע באמצעותו.
לאחר מכן נלמד על היתרונות והחסרונות שלו.
לבסוף נציג רשימת קרנות סל S&P 500 משקל שווה שנסחרות בבורסה האמריקאית והישראלית,
הרשימה כוללת קרן אירית S&P 500 משקל שווה.

מה זה מדד S&P 500 Equal Weight ומה מבטא המונח משקל שווה?

מדד S&P 500 Equal Weight הוא למעשה מדד S&P 500 כפי שאנחנו מכירים אותו עם אותם חברות אחד לאחד,
ההבדל היחיד בין מדד משקל שווה לבין המדד הרגיל טמון בדרך שבה משקל המניות במדד נקבע.

במדד S&P 500 משקל שווה (Equal Weight) כל מניה מקבלת משקל זהה לחלוטין מבחינת ההשפעה שלה על המדד,
זאת אומרת שאם במדד S&P 500 יש 500 מניות אז נחלק את ה100% של המדד ל 500 חברות,
כך יצא שמשקל כל אחת מהחברות במדד יעמוד על 0.20%.
בדרך זו המדד פחות ריכוזי ואין מניות "כבדות" אלא כל מניה מקבלת משקל שווה ללא קשר לשווי השוק שלה,
האיזון בין משקל המניות מתבצע אחת לרבעון.

אם נסכם זאת אז המונח "משקל שווה" למעשה מבטא את זה שההשפעה של כל אחת מהמניות במדד היא זהה,
אין חברה שמשפיעה בצורה משמעותית יותר או פחות, אלא המשקל של כל אחת מהחברות זהה.
במדריך הקרוב אני עוסק ספציפית במדד S&P 500 משקל שווה וחוקר את הנושא לעומק,
אך שימו לב שיש קרנות סל מסוג Equal Weight גם על מדד נאסדק 100 או אפילו על מדד ראסל 2000 ודאו ג'ונס 30.

דרך איפה קונים קרן סל מדד S&P 500 משקל שווה?

1. חשבון מסחר עצמאי בבתי השקעות ישראלים:

בבורסה הישראלית נסחרות מספר קרנות סל מחקות מדד S&P 500 משקל שווה.
אם תחליטו לרכוש אותן אז תוכלו לבצע זאת דרך בתי ההשקעות הישראלים מיטב טרייד, IBI טרייד או אקסלנס טרייד.

בלחיצה כאן מטה תוכלו לצפות בפרטים לגבי ההטבות שיש לגולשי האתר שלנו בעת פתיחת חשבון מסחר עצמאי דרך בתי ההשקעות המובילים בישראל:

2. חשבון מסחר עצמאי בברוקרים זרים:

קיימות קרנות סל S&P 500 Equal Weight שנסחרות בבורסה האמריקאית.
אם תרצו לרכוש קרן סל משקל שווה S&P 500 דרך הבורסה האמריקאית אז תוכלו לבצע זאת באמצעות ברוקרים זרים כדוגמת אינטראקטיב ישראל,
יש להם שירות לקוחות בעברית כמובן.

בלחיצה כאן מטה תוכלו ליהנות מהטבת הצטרפות אליהם:

לחצו כאן לקבלת ההטבה לאינטראקטיב ישראל > >

3. דרך הבנק:

אם יש ברשותכם חשבון מסחר דרך הבנק אז גם שם קרנות מדד S&P 500 משקל שווה זמינות לרכישה,
אך עם זאת ראוי לשים לב לעמלות המסחר הגבוהות שהבנקים עלולים לקחת ולכן מסחר דרכם פחות מומלץ על פי רוב.

מתי יתכן שעדיף להשקיע באמצעות קרן סל S&P 500 משקל שווה על פני קרן סל S&P500 רגילה (משקל יחסי)?

1. כאשר חוששים שמדד S&P 500 ריכוזי מדי ורוצים פיזור רחב יותר על פני מניות וסקטורים:

כיום נוצר מצב שעשרת החברות הגדולות במדד S&P 500 בעלות משקל של 37.03%,
נתון נוסף מצביע על כך ש27 החברות הגדולות במדד בעלות משקל של יותר מ50%.
אם תרצו לפזר בצורה רחבה יותר על פני 500 המניות הנכללות במדד ועל פני הסקטורים השונים,
השקעה במדד אס אנד פי 500 משקל שווה יכולה להיות רלוונטית עבורכם.

2. בזמנים שבהם מעריכים שתשואת המניות הקטנות במדד תהיה גבוהה יותר מתשואת חברות הענק:

אם מסיבה כלשהי אתם מעריכים שחברות הענק שמשקלם גדול במדד S&P 500 צפויות להציג ביצועים חלשים לעומת המניות הקטנות במדד,
במצב כזב מדד S&P500 משקל שווה יכול להתאים עבורכם.

3. כחלק מפיזור בתיק ההשקעות:

ניתן לבחור להשקיע במדד S&P 500 משקל שווה גם רק בכדי להגדיל את הפיזור בתיק ההשקעות.

תשואות היסטורית מדד S&P500 משקל שווה אל מול מדד S&P500 משקל יחסי – קרן סל RSP בהשוואה לקרן סל SPY:

1. השוואת מדד S&P 500 משקל שווה (קרן סל RSP) אל מול מדד S&P 500 הרגיל (קרן סל SPY) בין התאריכים 1.4.2003-27.6.2024:

תשואת מדד S&P500 משקל שווה (קרן סל RSP): 541.09%.
תשואת מדד S&P 500 הרגיל (קרן סל SPY): 492.80%.

מיום הקמת קרן סל RSP בשנת 2003 (לפני כ21 שנה) היא מנצחת את מדד S&P500 הרגיל (קרן סל SPY).

2. השוואת מדד S&P 500 משקל שווה (קרן סל RSP) אל מול מדד S&P 500 הרגיל (קרן סל SPY) בין התאריכים 1.1.2009-27.6.2024:

תשואת מדד S&P500 משקל שווה (קרן סל RSP): 543.49%.
תשואת מדד S&P 500 הרגיל (קרן סל SPY): 481.81%.

גם בטווח זמן של כ15 שנה אחורה (מאז שנת 2009) קרן סל משקל שווה (Equal Weight) מנצחת.

3. השוואת מדד S&P 500 משקל שווה (קרן סל RSP) אל מול מדד S&P 500 הרגיל (קרן סל SPY) בין התאריכים 1.1.2017-27.6.2024:

תשואת מדד S&P500 משקל שווה (קרן סל RSP): 85.94%.
תשואת מדד S&P 500 הרגיל (קרן סל SPY): 140.15%.

כאשר צוללים לטווחים הקצרים יותר (כ8 שנים) מדד S&P 500 הרגיל עם ידו על העליונה.

4. השוואת מדד S&P 500 משקל שווה (קרן סל RSP) אל מול מדד S&P 500 הרגיל (קרן סל SPY) בין התאריכים 1.1.2023-27.6.2024:

תשואת מדד S&P500 משקל שווה (קרן סל RSP): 16.18%.
תשואת מדד S&P 500 הרגיל (קרן סל SPY): 41.36%.

גם בטווח הקצר (מאז תחילת 2023) מדד S&P 500 הרגיל עם ידו על העליונה ובפער משמעותי.
הזינוק של חברות הענק בא לידי ביטוי בפרק הזמן הזה בצורה אדירה.

יתרונות מדד S&P 500 משקל שווה (Equal Weight):

1. על סמך ההיסטוריה הרחוקה יותר (לא השנים האחרונות) הביצועים היו טובים יותר מהמדד הרגיל:

כפי שראיתם בגרפים שצירפתי כאן מעלה,
מדד S&P 500 משקל שווה ניצח את מדד S&P 500 הרגיל לא מעט פעמים לאורך ההיסטוריה.
אומנם בשנים האחרונות דווקא מדד S&P 500 הרגיל מציג תשואה טובה יותר בזכות התשואות הנהדרות שחברות הענק מציגות,
אך עם זאת יתכן שבעתיד המגמה תשתנה ומדד S&P 500 משקל שווה יצמצם חזרה את הפער.

2. פיזור שווה על פני 500 מניות ללא הענקת משקל גבוה יותר לחברות הגדולות:

מדד משקל שווה S&P 500 מעניק חלוקה שווה לכל מניה שנסחרת במדד,
כתוצאה מכך כל מניה מקבלת משקל של 0.20% בלבד.
הפיזור הנ"ל מעניק לחברות הענק משקל נמוך יותר במדד כאשר בו בעת הוא מעלה את משקלן של החברות הקטנות במדד,
כך ביצועיהן של החברות הקטנות משפיעים בצורה משמעותית יותר על תשואת המדד.

3. פיזור נרחב יותר על פני הסקטורים השונים:

מדד S&P 500 הרגיל בשנים האחרונות נוטה בצורה משמעותית לסקטור הטכנולוגיה,
כיום הוא מעניק חשיפה של יותר מ29% לסקטור הטכנולוגיה (Information Technology).
לעומת זאת הוא מעניק חשיפה של 2-4% בלבד לסקטורים אנרגיה (Energy), תשתיות (Utilities) וחומרי בסיס (Materials).
מדד S&P 500 משקל שווה לעומת זאת מפזר את החשיפה על גבי הסקטורים השונים בצורה רחבה יותר שפחות נוטה לכיוון הטכנולוגיה.

חסרונות מדד אס אנד פי 500 משקל שווה (Equal Weight):

1. נדרש איזון משמעותי יותר אחת לרבעון ויש לכך עלויות:

כל רבעון המשקל של כל אחת מ 500 המניות נפתח ב 0.20%,
עם סיום הרבעון החברה שמנהלת את קרן הסל צריכה לאזן את כל המניות מחדש למשקל של 0.20%.
הדבר הזה עלול לגרום לעלויות תפעול יחסית גבוהות,
כתוצאה מכך דמי הניהול של קרנות הסל על המדד יחסית גבוהים לעומת מדד S&P500 הרגיל.

2. כאשר חברות הענק מנצחות את השוק התשואה בו תהיה נמוכה יותר:

במהלך שנת 2023 חברות הענק במדד הם אלו שסחבו את מדד S&P 500 כלפי מעלה,
חברות הענק הציגו תשואה גבוהה משמעותית משאר המניות במדד.
מצב כזה גורם למדד S&P 500 משקל שווה להשיג תשואה נמוכה ביחס למדד הרגיל.

תשואת S&P 500 משקל שווה בשנת 2023 עמדה על 13.9% כאשר מדד S&P 500 הרגיל הציג תשואה של 26.3%,
הפער ביניהם היה מאוד קיצוני באותה שנה ועמד על 12.4%.
אך עם זאת שימו לב שמדובר בפער יחסית חריג ונדיר,
על פי הנתונים בין השנים 1971-2023 ניתן לראות שרק בשנת 1998 הפער היה גבוה יותר לטובת המדד הרגיל כאשר באותה שנה הוא עמד על 16.4%.

3. יש 3 חברות שהחשיפה אליהן כפולה:

אומנם לא באמת מדובר בחיסרון כל כך מהותי אלא הוא מאוד מינורי,
אבל זה פרט מעניין שלדעתי שווה הרחבה בכל מקרה.
הידעתם שכיום מדד S&P 500 אומנם כולל 500 חברות אבל מבחינת כמות מניות הוא כולל 503 מניות?
אם לא אז לגמרי הגיע הזמן שתדעו.

במדד S&P 500 נכון להיום יש 3 חברות שלכל אחת מהן יש 2 סימולי מניות שנסחרים במדד,
שלושת החברות שיש להן 2 סימולי מניות במדד הן גוגל (סימול GOOG וסימול GOOGL), פוקס (סימול FOX וסימול FOXA) וניוז (סימול NWS וסימול NWSA).
כתוצאה מכך יוצא מצב שאותן חברות בעלות משקל כפול במדד Equal Weight,
במקום שהמשקל שלהן יעמוד על כ 0.20% המשקל שלהן מוכפל לכ 0.40%.
זה מתרחש מכיוון שמשקל כל אחת מהמניות הוא כ0.20% ויש 2 סימולי מניות שנסחרים במדד לאותה חברה,
לכן יוצא שהחברות הללו מקבלות ייצוג כפול במדד Equal Weight.

רשימת קרנות סל מדד S&P 500 משקל שווה:

איגדתי לכם כאן מספר קרנות סל פופולריות על מדד S&P 500 Equal Weight,
אך לפני שנתחיל אני רוצה למען הסדר הטוב להציג מספר דגשים לגבי רשימת הקרנות שצירפתי:

אין כאן משום המלצה לביצוע פעולה כלשהי ואין באמור כתחליף לייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות כלשהו.
מדובר ברשימה בסיסית שאיגדתי ויתכן שתוכלו למצוא קרנות משקל שווה S&P 500 נוספות.
הנתונים המצורפים נכונים לפי בדיקה שביצעתי בתאריך 27.6.2024 ועשויים להשתנות.

קרן סל אירית S&P 500 משקל שווה (Equal Weight) בבורסה הישראלית למשקיע הפסיבי:

קרן סל אירית מחקה מדד אס אנד פי 500 משקל שווה של חברת אינבסקו (Invesco).
שם הקרן INVESCO S&P 500 EQUAL WEIGHT UCITS ETF ACC.
מספר הקרן 1207208, דמי ניהול 0.20%, קרן אירית צוברת דיבידנד.

קרן סל אמריקאית S&P 500 Equal Weight פופולרית:

בבורסה האמריקאית נסחרת קרן סל סימול RSP או בשמה המלא Invesco S&P 500 Equal Weight ETF.
קרן סל RSP היא קרן מאוד פופולרית שנוסדה בשנת 2003 ועוקבת אחר מדד S&P 500 משקל שווה,
דמי הניהול של הקרן עומדים על 0.20%.
נכון למועד כתיבת שורות אלה קרן סל סימול RSP מחקה אס אנד פי 500 Equal Weight מנהלת יותר מ 54 מיליארד דולר.

קרנות סל ישראליות אס אנד פי 500 משקל שווה:

1. חשופות למט"ח:

הראל מחקה (4D)י S&P 500 Equal Weight,
מספר קרן 5137807, דמי ניהול 0.10%, דמי נאמנות 0.025%.
קסם ETF י(4D)י S&P 500 Equal Weight,
מספר קרן 1203835, דמי ניהול 0.20%, דמי נאמנות 0.03%.

נכס ייחוס: S&P 500 Equal Weight – NTR כולל חשיפה לדולר ארה"ב.

2. מנוטרלות מט"ח:

תכלית TTF י(4A)י S&P 500 Equal Weight מנוטרלת מט"ח,
מספר קרן 5138383, דמי ניהול 0.15%, דמי נאמנות 0.03%.
אי.בי.אי. מחקה (4A)י S&P 500 Equal Weight מנוטרלת מט"ח,
מספר קרן 5136833, דמי ניהול 0.20%, דמי נאמנות 0.023%.
הראל סל (4A) ‏S&P 500 Equal Weight מנוטרלת מט"ח,
מספר קרן 1149970, דמי ניהול 0.40%, דמי נאמנות 0.02%.

נכס ייחוס: S&P 500 Equal Weight – NTR.

האם קיימות קרנות סל משקל שווה גם על מדדי מניות נוספים?

כן בהחלט, קרנות סל משקל שווה הן מאוד נפוצות.
תוכלו למצוא קרן סל משקל שווה Equal Weight על מגוון רחב של מדדים מרכזיים נוספים כגון מדד נאסדק 100, דאו ג'ונס 30, ראסל 2000 ועוד.

סיכום:

אני מקווה שהמדריך שלנו על מדד S&P 500 Equal Weight העניק לכם ערך.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.

אני מצרף לכם כאן מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר ו/או ייעוץ ו/או שיווק השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

קרן סל משקל שווה, מה זה מדד משקל שווה, מה זה מדד S&P 500 משקל שווה, רשימת קרנות סל אס אנד פי 500 משקל שווה, רשימת קרנות S&P 500 משקל שווה, קרן סל S&P 500 Equal Weight.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

כתיבת תגובה לבטל

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון או בתחום הקריפטו?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: