השקעה באג"ח, איך קונים אגח והאם זה משתלם? מדריך השקעה באגרות חוב

1. למי שמעוניין להפחית את התנודתיות בתיק ההשקעות שלו:

לא כל אחד בנוי לחשיפה מלאה למדדי מניות,
מעבר לכך לעתים גם אין צורך בחשיפה מלאה (בעיקר בגילאים המבוגרים יותר).

זכרו שאחת לכמה שנים מתרחשים משברים בשוק ההון שבמהלכם המדדים עלולים לרדת גם עשרות רבות של אחוזים תוך פרק זמן קצר.
אגרות החוב במקרים הללו מהוות מקום מפלט,
גם אם אגרות החוב הממשלתיות ירדו באחוזים בודדים זה עדיין ירכך את הירידות בתיק ההשקעות שלכם בצורה מהותית.

2. השקעה באג"ח מתאימה עבור מי שמתכנן להשקיע לטווח קצר:

לא מומלץ להשקיע במדדי מניות (לפחות לא בחשיפה מלאה) כאשר טווח ההשקעה הוא מספר חודשים או שנים בודדות.
שוק ההון יכול לרדת בפתאומיות וזה יהיה לא נעים אם תצטרכו למשוך את כספכם בשיאו של המשבר לאחר ירידה של עשרות אחוזים.
לכן במקרים מסוג זה אג"ח ממשלתי עם מח"מ קצר בהתאם לטווח ההשקעה שלכם עשוי להיות מאוד יעיל ורלוונטי.

3. למי שרוצה להשקיע את קרן החירום שלו:

אנשים רבים מחזיקים קרן חירום או קרן ביטחון שמטרתה היא נזילות מידית בעת הצורך.
כאשר מדובר בזמנים שבהם ריבית בנק ישראל גבוהה (כמו שנת 2024 לדוגמה שריבית בנק ישראל עומדת על 4.50%),
אנחנו יכולים להפיק גם מקרן החירום תשואה לא רעה במינימום סיכון.

לצורך הדוגמה השקעה במק"מ שנחשב כאג"ח ממשלתי לטווח של פחות משנה יכולה להיות מאוד רלוונטית במקרה כזה.
באמצעות השקעה במק"מ הכסף יהיה מושקע ויפיק תשואה נאה בסיכון אפסי,
בנוסף לכך בכל עת (במהלך שעות המסחר בישראל) יהיה ניתן למכור את המק"מ במהירות במידה ויהיה צורך בכך.

4. משקיע מתוחכם שמעוניין ליצור רווח הון באג"ח:

לעתים משקיעים מתוחכמים יבצעו את ההשקעה שלהם באמצעות אג"ח במטרה ליצור רווח הון בטווח הקצר.

כאשר משקיעים באג"ח יש 2 דרכים להרוויח:
א. קבלת התשואה השנתית לפדיון – זה למעשה מה שכל משקיע באג"ח מצפה להשיג.
ב. יצירת רווח הון – זהו למעשה מסחר מתוחכם יותר באג"ח שלרוב יהיה מבוצע על ידי סוחרים או משקיעי אג"ח מקצועיים.

איך עובדת יצירת רווח הון באג"ח?

נניח שתשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח של 20 שנה עומדת על 5% לשנה.
אם המשקיע מצפה שתשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח של 20 שנה תרד לרמה של 4% במהלך התקופה הקרובה,
הוא יכול לסחור את זה וליצור רווח הון מהותי.

איך המסחר הזה יתבצע?
המשקיע למעשה יכול לרכוש את אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח של 20 שנה כאשר תשואת האג"ח השנתית לפדיון עומדת על 5%,
לאחר מכן במידה והיא אכן תרד ל4% כפי שהוא צפה אז מחיר האג"ח יעלה ב20% בהתאם (מכיוון שכעת הוא מגלם 4% תשואה לשנה במשך 20 שנה ולא 5% תשואה לשנה במשך 20 שנה).
כתוצאה מכך הוא יצור רווח הון יחסית מהיר של 20% ויכול לצאת מהעסקה.

אך שימו לב שזה יכול לעבוד גם הפוך,
אם באותה דוגמה תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב תעלה ל6% בניגוד לצפי שלו,
במקרה כזה המשקיע עלול לספוג הפסד על הנייר של 20%.

לסיכום החלק של יצירת רווח הון באג"ח:
אם אותו אדם ירכוש אג"ח ממשלת ארה"ב ל20 שנה כאשר תשואת האג"ח השנתית לפדיון עומדת על 5%,
במועד הפדיון (בעוד 20 שנה) הוא בהכרח יקבל תשואה של 5% לשנה כפי שהובטח לו מראש.

אך עם זאת במהלך פרק הזמן עד למועד הפדיון מחיר האג"ח יכול לעלות ולרדת,
ממש כפי הדוגמאות שהצגתי לכם כאן.
לכן משקיע מקצועי באג"ח יכול לנצל זאת במצבים מסוימים וליצור רווח הון באג"ח.