מה זה Spread, איך לאתר את גובה ה Spread במניה ומהי השפעתו?

דניאל נבון - TradingIL
מאי 29, 2023

מה זה Spread, ספרד במניות, ספריד בשוק ההון, הכל על המונח Spread במסחר.

הקדמה:

סוחרים מתחילים רבים חושבים שבשביל להשקיע במניות כל מה שצריך לדעת זה רק ללחוץ על כפתור הקניה או המכירה.
אך טעות גדולה בידיהם,
יש מונחים בסיסיים בשוק ההון שלגמרי חובה להכיר עוד לפני שיוצאים לדרך.
לגמרי אפשר לקנות או למכור מניה כלשהי בלעדיהם,
אבל הבעיה היא שהחוסר ידע הזה צפוי לעלות להם ביוקר באופן עקבי בכל עסקה שהם יעשו.

בסקירה הקרובה נלמד מה זה Spread במסחר,
נלמד למה חשוב לבחון מה ה Spread בכל נכס שסוחרים עליו ומהי ההשפעה שלו.
מעבר לכך נלמד מתי הוא נוטה להיות גבוה או נמוך וכיצד מאתרים מה הספריד בכל מניה שנרצה.

מה זה Spread?

המונח Spread מבטא את הפער שיש בין הקונה הראשון לבין המוכר הראשון בספר הפקודות של אותו נכס.
תוכלו למצוא ספריד בכל מניה בבורסה, בכל מטבע קריפטו, סחורה ולמעשה בכל נכס סחיר.
גובה הספריד משתנה בין נכס לנכס.

בכדי לחשב את גובה ה Spread יש לראות מהו הפער בין השער הנמוך ביותר בצד ההיצע (השער של המוכר הראשון) לבין השער הגבוה ביותר בצד הביקוש (השער של הקונה הראשון) בספר הפקודות,
ההפרש בין השערים נקרא Spread.

למה חשוב לבחון Spread בכל נכס שסוחרים עליו?

1. בכדי לא לשלם ביוקר:

כאשר קונים או מוכרים נכס מסוים באופן מידי בלי לשים לב לספר הפקודות ולפער בין הקונה לבין המוכר הראשון בהכרח משלמים ביוקר לאורך זמן.

2. בשביל להבין מהי רמת הנזילות בנכס והאם ניתן לרכוש ממנו בכמות גדולה במחיר השוק:

לא כל נכס הוא סחיר ועם רמת נזילות גבוהה.
אם הכמות שאנו מתכננים לרכוש היא גדולה יותר מהכמות אשר זמינה למכירה בנכס במחיר הוגן אז אנו יכולים להסיק מכך שהנכס אינו מתאים למסחר עם סכום כסף גבוה.

3. בכדי להבין האם הנכס מתאים למסחר יומי או לא:

כאשר קיים פער משמעותי בין הקונה למוכר הראשון הנכס אינו מתאים למסחר יומי.
זכרו שבכל כניסה או יציאה מהעסקה באופן מידי אנו נשלם את הפער הזה ולכן לאורך זמן זה פוגע בנו באופן מהותי.

4. בשביל להתאים אסטרטגיות מסחר שרלוונטיות לאותה רמת נזילות של הנכס:

יש אסטרטגיות מסחר מסוימות שמתאימות דווקא כאשר הנזילות בנכס היא נמוכה.
דוגמה לכך ניתן לראות באסטרטגיות של מסחר רובוטי אשר רוצות ליהנות לאורך זמן מהפער בין הקונה הראשון לבין המוכר הראשון.

מה ההשפעה של Spread גבוה?

1. לא משתלם לבצע מסחר יומי:

יהיה קשה לסוחר יומי להכנס ולצאת מהר מפוזיציה בלי לשלם על כך את הפער בין הקונה למוכר הראשון.

2. לוקח זמן רב לרכוש כמות גדולה במניה:

אם תרצו לסחור או להשקיע עם כמות כסף גדולה זה עלול לקחת זמן רב עד שהפקודה שלכם תתבצע.

3. לא מומלץ לשלוח פקודת מרקט כאשר ה Spread גבוה:

שליחת פקודת מרקט גורמת לקניה מיידית של המניה "בכל מחיר",
אם נשלח פקודת קניה באמצעות Market אז היא תעמיס תחילה את המניות שממתינות אצל המוכר הראשון בספר הפקודות.
אך אם הפקודה לא תבוצע במלואה אז אנחנו נאלץ לקנות את המניות שממתינות בהמשך ספר הפקודות עד שהיא תתבצע במלואה,
זה כמובן עלול לעלות לנו ביוקר אם יש נזילות נמוכה במניה.

4. נדרשת סבלנות אם רוצים לרכוש במחיר הוגן ולא לפי המוכר הראשון במניה:

אם תחליטו למקם פקודת לימיט ולהמתין ראשונים בספר הפקודות אז יתכן שיקח זמן רב עד שהיא תתבצע.

5. אם לחוצים לקנות אז משלמים על כך ביוקר:

במקרה כזה נאלצים לקנות לכל הפחות על פי השער של המוכר הראשון בספר הפקודות או למכור לפי השער של הקונה הראשון בספר הפקודות ומשלמים על כך ביוקר.

באיזה מצבים Spread גבוה נפוץ?

1. כאשר סוחרים באפטר מרקט או בפרה מרקט:

בעת מסחר במניות בשעות של האפטר מרקט או בפרה מרקט אז מחזורי המסחר מזעריים ולכן נוצר Spread גבוה ברוב המוחלט של המקרים.

2. במניות פחות פופולריות שיש להם מחזורי מסחר נמוכים:

במניות לא מוכרות אנשים פחות סוחרים וכתוצאה מכך גם מחזורי המסחר הם נמוכים,
מחזורי מסחר נמוכים הם סימן לכך שצפוי להיות Spread גבוה באותה מניה.

3. באופציות שנמצאות עמוק מאוד בכסף או רחוק מאוד מהכסף:

אופציות שנמצאות עמוק בתוך הכסף ואופציות שנמצאות רחוק מאוד מהכסף הם פחות סחירות ולכן נוצר בהם מצב של Spread גבוה.

מה ההשפעה של Spread נמוך?

1. רלוונטי לבצע מסחר יומי:

כאשר לא קיים הבדל משמעותי בין הקונה לבין המוכר הראשון בספר הפקודות אז הרבה יותר קל ויעיל לבצע מסחר יומי.

2. ניתן לרכוש בכמות גדולה של כסף בקלות:

פער נמוך בין הקונה לבין המוכר הראשון מצביע לרוב על זה שניתן לרכוש או למכור גם בסכומי כסף גדולים בקלות,
כמובן שמעבר לפער המחירים חשוב לשים לב במצב כזה גם לכמות הכסף שממתינה לביצוע בכל רמת מחיר.

3. אפשר לשלוח פקודת מרקט כאשר ממהרים לרכוש או למכור:

אם ספר הפקודות הוא צפוף ואין פער בין הקונה לבין המוכר הראשון אז שליחת פקודת MKT לא תפגע בהצלחת העסקה בצורה מהותית,
היא אפילו יכולה להיות מאוד רלוונטית במצבים בהם נרצה לקנות או למכור מניה מסוימת בצורה המהירה ביותר.

4. אפשר לרכוש על פי המחיר של המוכר הראשון בספר הפקודות ולא להיפגע מכך בצורה קריטית:

אם הפער בין הקונה לבין המוכר הראשון הוא נמוך אז זה יהיה לגמרי לגיטימי להחליט לקנות בצורה מידית על פי השער של המוכר הראשון במידה ונראה בכך צורך.

באיזה מצבים Spread נמוך נפוץ?

1. במניות פופולריות בעלות מחזור מסחר גבוה:

מניות פופולריות שיש להם מדי יום מחזורי מסחר גבוהים לרוב יהיו מניות שכמעט ואין בהם פער בין הקונה לבין המוכר הראשון,
לדוגמה אם תרצו לקנות את מניית אמזון (סימול AMZN) אז סביר להניח שההפרש בין הקונה לבין המוכר הראשון יעמוד על 0.01$ בלבד.

2. בשעות המסחר הרגילות:

אם תסחרו בשעות המסחר הרגילות (בין 16:30-23:00 אם מדובר בבורסה האמריקאית) אז קיימת סבירות הרבה יותר גבוהה לזה שה Spread יהיה נמוך.

3. באופציות שנמצאות על הכסף:

אופציות שנמצאות על הכסף אלו אופציות הרבה יותר סחירות וכתוצאה מכך ה Spread בהם צפוי להיות נמוך.

איך מאתרים מה ה Spread במניה? מדריך צעד אחר צעד:

1. נכנסים לספר הפקודות של המניה:

בשלב הראשון יש להיכנס לספר הפקודות של המניה במערכת המסחר שלכם,
שימו לב שקיימת חשיבות לכך שיהיה לכם זמן אמת במערכת בכדי שהנתון שנפיק יהיה אמין.

2. מחשבים מהו ה Spread במניה:

ניקח את מחיר הביקוש הראשון בספר הפקודות ואת מחיר ההיצע הראשון בספר הפקודות ונחשב מהו ההפרש ביניהם,
ההפרש ביניהם זה ה Spread שקיים כרגע במניה.
בדוגמה כאן מעלה ה Spread הוא 5 אגורות (ההפרש בין 3,136 לבין 3,131) או 0.16%.

מה זה Spread? סיכום:

באמצעות המונח Spread בבורסה ניתן להפיק מידע רב אודות הנזילות של הנכס.
ניתן להסיק מגובה הספריד האם הנכס מתאים למסחר יומי, האם הוא מתאים למסחר עם סכום כסף גדול וכמובן שניתן גם לבצע אסטרטגיות מסחר שנהנות מזה שיש Spread גבוה בנכס מסוים.

אני מקווה שהסקירה שלנו על מה זה Spread היתה לימודית עבורכם,
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם למסחר בשוק ההון.
אני מצרף לכם כאן עוד מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

ספריד במניות, מה זה ספריד, מה זה Spread, ספרד בשוק ההון, הפרש בין היצע לביקוש, Spread במסחר.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

רוצים לסחור בבורסה האמריקאית ב1$ מינימום פעולה ולהנות מ300$ החזר עמלות?
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר בקריפטו ו/או שוק ההון?
מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן כדי לצפות בהיצע הקורסים

מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחץ כאן – (שם עיקר הפעילות)
לאינסטגרם שלנו לחץ כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחץ כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: