פרה מרקט, מה זה מסחר מוקדם Pre Market ואיך סוחרים בו?

דניאל נבון TradingIL
  • דניאל נבון - TradingIL
מסחר מוקדם, פרה מרקט, מה זה פרה מרקט, מסחר בפרה מרקט, Pre Market, מה זה Pre Market, שעות הפרה מרקט

מסחר מוקדם, מה זה פרה מרקט?, פרי מרקט, מסחר בפרה מרקט, יתרונות וחסרונות מסחר ב Pre Market, מגבלות מסחר מוקדם, שעות מסחר Pre Market וכל מה שרציתם לדעת בנושא.

הקדמה:

מסחר רגיל בשוק ההון בכלל ובמניות בפרט הוא לא מסחר מסביב לשעון,
יש זמני מסחר מוגדרים ומסודרים.
שעות המסחר הרגיל בארה"ב הם ברוב ימות השנה בין השעות 16:30-23:00 שעון ישראל.

בעבר הרחוק שעות המסחר הללו היו שעות המסחר היחידות עבור הקהל הרחב,
אך עבור המשקיעים בעלי הכיסים העמוקים כבר באותה עת התאפשר מסחר מחוץ לשעות המסחר.

בעשורים האחרונים חלה התפתחות טכנולוגית אדירה עבור הסוחרים הרגילים בשוק ההון,
כל סוחר עצמאי יכול לסחור באמצעות מערכת המסחר שלו מכל מקום בעולם בכל שעות היום.
כתוצאה מההתפתחות הטכנולוגית הדרישה לשעות מסחר רבות יותר גם עבור הקהל הרחב עלתה,
זוהי בין היתר הסיבה שבגללה ברוקרים רבים החלו לאפשר מסחר מוקדם בבורסה האמריקאית (Pre Market),
בסקירה הקרובה אנו נעסוק בנושא של מסחר בשעות ה Pre Market לעומק.

מה זה פרה מרקט (Pre Market)?

פרה מרקט הוא המסחר המוקדם אשר מתבצע לפני פתיחת המסחר הרגיל,
שעות הפרה מרקט הם החל מ4 בלילה שעון ארה"ב (Eastern Time) ועד 9:30 שעון ארה"ב עם פתיחת המסחר הרגיל.

למסחר ב Pre Market יש מספר מגבלות,
המגבלות הללו נובעות בעיקר בשל מחזורי המסחר הנמוכים יחסית לעומת המסחר הרגיל.
מעבר לכך יש למסחר ב Pre Market מגוון רחב של יתרונות וחסרונות עבור הסוחרים,
מיד נעסוק בכל הנקודות האלה לעומק.

מתי מתחיל המסחר המוקדם בארה"ב? שעות מסחר Pre Market

המסחר המוקדם בארה"ב (הפרה מרקט) מתחיל בשעה 11:00 ומתקיים בין השעות 11:00-16:30 שעון ישראל,
יש פרה מרקט בכל אחד מימי המסחר בארה"ב (שני – שישי).

על פי שעון ארה"ב המסחר המוקדם מתחיל ב4 בלילה ומתקיים בין השעות 4 בלילה (Eastern Time) ועד 9:30 בבוקר.
המסחר בשעות הללו נוטה להתקיים ללא רוב הסוחרים האמריקאים (מכיוון שרובם עדיין ישנים בשעות המוקדמות של הפרה מרקט),
זוהי בין היתר הסיבה שבגללה המסחר בפרה מרקט נוטה להיות עם ווליום מאוד נמוך והוא נתון למניפולציות רבות.

דרך איזה ברוקרים ניתן לסחור במסחר המוקדם בארה"ב?

שעות המסחר הזמינות עבור הסוחרים בפרה מרקט משתנות בין הברוקרים השונים.
יש ברוקרים מסוימים כגון אינטראקטיב ישראל שמאפשרים החל מהשעה 11:00 בבוקר להשתתף במסחר המוקדם,
אך רוב בתי ההשקעות והברוקרים מאפשרים מסחר ב Pre Market החל מהשעה 14:00 או 15:00 שעון ישראל.

אם מסחר בפרה מרקט חשוב לכם ותרצו לסחור בפרי מרקט (Pre Market) החל מהשעה 11:00 (שעון ישראל),
שווה לכם לבחון את ההטבה שיש לנו בלחיצה כאן מטה:
הטבה אינטראקטיב ישראל

למה לא כל הברוקרים מאפשרים מסחר בפרה מרקט החל מהשעה 11:00?

שימו לב שלפני השעה 14:00 אנחנו מדברים על שעות שהם לפני 7 בבוקר לפי שעון ארה"ב ולכן לא קיימת תמיכה בחלק מהברוקרים.
מעבר לכך מחזורי המסחר הנמוכים בפרה מרקט כנראה לא מצדיקים שירות שכזה ברוב המוחלט של הזמן.

החל מהשעה 15:00 שעון ישראל כבר כמעט כל ברוקר אמריקאי מאפשר מסחר בפרה מרקט ולכן מחזורי המסחר גדלים בהתאם,
הברוקר טריידסטיישן לדוגמה מאפשר מסחר ב Pre Market החל מהשעה 15:00.

מתי מסתיים הפרה מרקט?

הפרה מרקט בשוק האמריקאי מסתיים עם פתיחת המסחר הרגיל בשעה 16:30 שעון ישראל.
השער שבו המניה נסחרה במהלך סיום הפרה מרקט (בשעה 16:29 ו 59 שניות) יהיה גם שער הפתיחה של המניה במסחר הרגיל בשעה 16:30 שעון ישראל.

קורס שוק ההון

יתרונות מסחר בפרה מרקט:

1. ניתן לתפוס הזדמנויות שמתרחשות בשעות המסחר המוקדמות:

מסחר בשעות ה Pre Market מאפשר לנו לרכוש או למכור מניות גם לפני פתיחת המסחר בשעה 16:30.
ישנם מצבים בהם תצא הודעה מהותית על מניה ואנחנו נזהה זאת בזמן.
אם ההודעה תתפרסם עוד במהלך ה Pre Market יתאפשר לנו לנצל את המידע הזה ולרכוש את המניה עוד באותו רגע,
ללא צורך בהמתנה לשעות המסחר הרגילות.

2. מסחר בפרה מרקט מאפשר לו"ז גמיש יותר עבור הסוחר:

יש סוחרים שלא נמצאים בבית או שהם עסוקים בדברים אחרים בשעות המסחר הרגילות.
הפרה מרקט מאפשר להם אפשרות לסחור גם בשעות הצהריים בבורסה האמריקאית.

3.תנודתיות גבוהה במניות שיצאה לגביהם הודעה מהותית:

תנודתיות גבוהה מהווה יתרון עבור סוחרים יומיים וסוחרים שמבצעים סקאלפים.

4. פרה מרקט מאפשר לסוחר להגיב עוד לפני שעות המסחר:

אתם מחזיקים מניה מסוימת והיא זינקה עוד לפני שהמסחר נפתח?
אתם יכולים למכור אותה כבר בפרה מרקט ללא צורך בהמתנה לפתיחת המסחר הרגיל.

5. המסחר המוקדם מאפשר לסוחר להתכונן לקראת פתיחת המסחר בצורה טובה יותר:

באמצעות התנודות שמתקיימות במהלך הפרה מרקט ניתן להסיק כיצד יום המסחר צפוי להתחיל בשעה 16:30,
כתוצאה מכך תוכלו במהלך המסחר המוקדם לבחון מניות לטובת אסטרטגיות המסחר שתרצו לבצע עם פתיחת המסחר הרגיל.

חסרונות מסחר מוקדם Pre Market:

1. קיים Spread גבוה ברוב המניות:

בשעות המסחר המוקדם קיים הפרש גבוה בין הקונה הראשון לבין המוכר הראשון בספר הפקודות,
זה פוגע באפשרות לסחור בצורה יעילה ומהירה במניות.

2. אין אפשרות לבצע פקודות מרקט:

אם תרצו לרכוש מניה באופן מיידי תאלצו לשלוח פקודת לימיט בלבד,
פקודות מסוג מרקט אינם תקפות בשעות המסחר המוקדם, גם לא פקודת סטופ מרקט.

3. רמת הנזילות נמוכה וקשה לסחור עם כמות כסף גדולה:

אם תרצו להשקיע או לסחור במניה מסוימת עם סכום כסף גבוה אתם תגלו שזה עשוי להיות בעייתי,
יקח זמן רב לפקודה כזאת להתבצע גם אם תשלחו פקודת לימיט ותהיו הקונים הראשונים בספר הפקודות.

אם ממש תרצו לרכוש את המניה באופן מיידי אתם תוכלו לשלוח את פקודת הלימיט למחיר גבוה יותר מהמחיר הנוכחי,
אך עם סכום כסף גבוה אתם עלולים לגרום לשינוי במחיר המניה וכתוצאה מכך תרכשו אותה מעל מחירה הנוכחי.

4. תגובות חריגות למעלה ולמטה במניות שיצאה לגביהם ידיעה מהותית:

בשל מחזורי המסחר הנמוכים תתכן תנודתיות מאוד גבוהה,
בעיקר במניות שלגביהם יצאה הודעה מהותית.

5. לעתים קיימת עמלה נוספת עבור מסחר בפרה מרקט:

ברוקרים מסוימים גובים עמלה נוספת עבור מסחר ב Pre Market.
עמלה כזאת עלולה לגרום לרווחיות נמוכה יותר אצל הסוחר,
במיוחד כאשר היא באה יחד עם שאר החסרונות הקיימים כאשר סוחרים במסחר המוקדם.

6. רמת סיכון גבוהה יותר לעומת המסחר הרגיל:

מסחר בשעות המוקדמות ידוע כמסחר בעל רמת סיכון ותנודתיות גבוהה יותר לעומת מסחר בשעות המסחר הרגילות.

7. הרבה יותר קל לעשות מניפולציות במחירי המניות במסחר המוקדם:

הווליום הנמוך במניות מושך סוחרים שרוצים לייצר מניפולציות במחיר המניה,
הרבה יותר קל ודרוש פחות כסף בכדי לבצע כזאת מניפולציה בזמנים שבהם מחזור המסחר נמוך.
במקרים רבים תוכלו לראות מניה מזנקת בחדות או צוללת בחדות בפרה מרקט אך עם תחילת המסחר הרגיל היא מתאזנת.

מתי לרוב מתרחש מסחר ער בפרה מרקט?

1. בעת פרסום ידיעה מתפרצת מהותית:

כאשר יש ידיעה מתפרצת מהותית במניה מסוימת זה גורם לכל סוחרי הפרה מרקט להתעניין בה וכתוצאה מכך הווליום באותה מניה גדל בחדות.

2. בעת פרסום דוחות כספיים:

כאשר מניה מפרסמת דוחות כספיים הרבה סוחרים ומשקיעים רוצים להגיב ולמכור או לקנות את המניה בהתאם לתוצאות הדוח,
זה גורם לכך שמחזורי המסחר לאחר פרסום הדוחות יהיו גבוהים פי כמה מאשר יום רגיל.

3. בימים של תנודתיות חריגה בזמני משבר:

בזמני משבר חריג הסוחרים הרבה יותר רגישים לכל דבר קטן שמתרחש בעולם והם סוחרים מסביב לשעון.
המשבר גורם לתנודתיות גבוהה יותר וכתוצאה מכך גם למחזורי מסחר גבוהים באופן משמעותי לעומת תקופה רגילה,
מחזורי המסחר יגדלו בין היתר גם בפרה מרקט ויסייעו לרמת נזילות גבוהה יותר במסחר המוקדם באותה תקופה.

עלויות מסחר בפרה מרקט:

לעתים קיימות עמלות נוספות עבור ביצוע מסחר בשעות המסחר המוקדם.
שימו לב לנושא הזה ותבדקו מול הברוקר שלכם מה העלות הנוספת עבור ביצוע מסחר בשעות ה Pre Market,
ההבדל בעמלות עשוי להיות מהותי בחלק מהמקרים ויכול לגרום לכך שהמסחר בשעות הללו יהיה פחות אטרקטיבי ויעיל עבורכם.

מונחים חשובים שיש להכיר בהקשר של מסחר מוקדם:

  • נזילות:
    במסחר מוקדם קיים ווליום נמוך וברוב המקרים יש הפרש גבוה בספר הפקודות בין המוכר הראשון לבין הקונה הראשון.
    הנזילות הנמוכה פוגעת ברוב סגנונות המסחר,
    בנוסף היא מקשה לקנות או למכור את המניה בסכומים גבוהים מבלי להשפיע על מחיר המניה באופן מהותי.

  • תוקף פקודת GTC+:
    פקודת GTC+ תקפה עד שתבטלו אותה (או עד התאריך שהגדרתם לה),
    היא תקפה גם בשעות המסחר המוקדמות והמאוחרות.

  • תוקף פקודת DAY+:
    פקודת DAY+ תקפה אך ורק ליום המסחר הנוכחי,
    היא תקפה גם בשעות המסחר של הפרה והאפטר מרקט באותו יום מסחר.

  • פקודת לימיט:
    פקודת LMT היא פקודה שבה אתם מגדירים את המחיר שבו אתם מעוניינים לרכוש או למכור את המניה,
    ניתן לבצע פקודת LMT גם באפטר ובפרה מרקט.

  • גאפ:
    המונח גאפ במסחר מבטא את הפער שנוצר בין מחיר סגירת המסחר ביום מסוים לבין מחיר פתיחת המסחר למחרת אותו יום.
    אם מניה סגרה את יום המסחר בתאריך ה1.1 בשער 100$ ופתחה למחרת בתאריך ה 2.1 את המסחר בשער 110$ אז יש כאן גאפ של 10$.

  • פלאש קראש (Flash Crush):
    המונח פלאש קראש מבטא נפילה חדה במחיר המניה באופן פתאומי ללא סיבה מוצדקת,
    כאשר אתם רואים בגרף נרות של דקה פתיל שיורד בחדות ומתקן שניה לאחר מכן זה נקרא פלאש קראש.

  • אצבע שמנה (Fat Finger):
    אצבע שמנה זה בעצם סלנג שצוחק על הפעולה שבגללה נגרם פלאש קראש במניה.
    בגלל שיש לאותו סוחר אצבע שמנה אז הוא התבלבל במקש ומכר מאות אלפי דולרים במחיר נמוך,
    המכירה שלו (או ה Fat Finger שלו) גרמה לפלאש קראש במניה.

איך אפשר לסחור בפרה מרקט?

1. יש להחזיק חשבון מסחר בברוקר שתומך במסחר בפרה מרקט:

בשביל להשתתף במסחר המוקדם בשוק האמריקאי אתם חייבים לסחור דרך ברוקר או בית השקעות שמאפשרים זאת.

2. יש לשלוח פקודת מסחר אשר תקפה במסחר המוקדם:

כעת עליכם לשלוח את פקודת המסחר באמצעות מערכת המסחר שלכם.
אך לפני שאתם שולחים שימו לב שבמסחר המוקדם לא כל פקודות המסחר תקפות,
פקודת מרקט לדוגמה לא תקפה במסחר המוקדם ולכן רוב המסחר בפרה מרקט יהיה בעיקר באמצעות פקודת LMT.
מעבר לכך שימו לב שאתם מגדירים שהפקודה תהיה בתוקף גם בשעות המסחר המוקדמות (באמצעות GTC+ או DAY+ בעיקר).

3. להמתין עד לביצוע הפקודה:

כעת עליכם להמתין עד ביצוע הפקודה בפועל.
לעתים לביצוע הפקודה לוקח מספר דקות או שעות בשל הווליום הנמוך בפרה מרקט ברוב המניות,
אבל שימו לב שככל שתתקרבו לשעה 16:30 ככה הווליום צפוי לגדול.
מעבר לכך אתם יכולים להגדיר את פקודת הלימיט שלכם לפי המוכר הראשון (אם אתם מנסים לרכוש מניה),
בדרך זו הפקודה צפויה להתבצע באותו רגע שתשלחו אותה.

טריידסטיישן

מדוע רוב הסוחרים והמשקיעים לרוב לא יבצעו פעולות במסחר המוקדם?

הרבה פעמים יצא לי לראות שסוחרים חדשים בשוק ההון מתלהבים ממסחר בפרה מרקט,
זה מעניק להם עוד מספר שעות מדי יום לבצע בהם מסחר וחלקם חושבים שיותר שעות מסחר = יותר רווחים.

אבל תעצרו רגע ותחשבו לטווח הרחוק, איזה סיבה יש לסוחר לעבוד מסביב לשעון?

סוחר ותיק יעדיף לנצל את שעות המסחר המוקדם לחיים האישיים שלו, למחקר מעמיק על מניות או אפילו על למידת דברים חדשים שיסייעו לו להשיג תוצאות טובות יותר בשעות המסחר הרגילות.

זכרו שרוב המניות לא זזות באופן מהותי בפרה מרקט, הווליום שלהם נמוך, יש מניפולציות רבות ובמקרים מסוימים עמלות המסחר בפרה מרקט גבוהות יותר מאשר המסחר הרגיל.
מעבר לכך סוחר מקצועי יודע שיותר שעות מסחר לא בהכרח יעניקו רווחים גבוהים יותר,
לפעמים מיקוד על פני שעות מסחר מצומצמות יעניק יותר רווחים מאשר מסחר לאורך כל שעות היממה.

כל הסיבות הללו גורמות לכך שסוחרים ותיקים ומקצועיים יותר אינם מתלהבים מביצוע מסחר בפרה מרקט אלא רובם יעדיפו לנצל אותו לדברים אחרים.
כמובן שיש יוצא מן הכלל לנושא הזה ואלו הם הסוחרים שעיקר אסטרטגיית המסחר שלהם בנויה על ביצוע עסקאות בפרה מרקט,
הם כנראה מנצלים את שעות המסחר הרגילות לביצוע שאר עיסוקיהם.

האם אפשר לסחור באופציות גם בפרה מרקט?

לא,
אופציות בארה"ב נסחרות אך ורק בשעות המסחר הרגיל בין השעות 16:30-23:00.
אך עם זאת סוחרי אופציות יכולים לגדר את השקעתם או לצאת חלקית מפוזיציות באמצעות פתיחת לונג או שורט על מניות עוד בפרה מרקט.

האם פקודת סטופ לוס תקפה גם בפרה מרקט?

באופן כללי בכל פעם שאתם שולחים פקודת מסחר בבורסה האמריקאית עליכם להגדיר את סוג הפקודה,
יש פקודות שרלוונטיות אך ורק למסחר הרגיל ולא תקפות בשום מצב בפרה מרקט ובאפטר מרקט.

אם בחרתם בפקודה שתקפה גם בשעות המסחר המוקדם והמאוחר (לדוגמה פקודת סטופ עם הגדרה של DAY + או GTC +) אז לגמרי יתכן מצב שבו פקודת הסטופ שלכם תהיה תקפה גם בשעות המסחר המוקדם.

אבל שימו לב לדגש נוסף שקיים בהקשר הזה:

במהלך שעות המסחר המוקדם והמאוחר אי אפשר לבצע פקודת מרקט כלשהי.
לכן פקודת סטופ מרקט לא תעבוד בפרה ובאפטר מרקט,
לעומת זאת פקודת סטופ לימיט כן תוכל להיות מוגדרת בזמני המסחר הללו.

אז אם תרצו שפקודת הסטופ לוס שלכם תהיה תקפה בשעות המסחר המוקדם והמאוחר תדאגו לזה שהיא תהיה פקודת סטופ לימיט ושהתוקף שלה יכלול גם את שעות המסחר המוקדם והמאוחר (לדוגמה DAY+ או GTC+).

מה הסיכון העיקרי בפקודת סטופ לימיט שתקפה במסחר המוקדם והמסחר המאוחר?

הסיכון העיקרי נובע ממחזורי המסחר הנמוכים שיש בספר הפקודות בזמנים הללו.
בשל הנזילות הנמוכה יתכן מצב של פלאש קראש (Flash Crush) או אצבע שמנה (Fat Finger) שיגמרו לקריסה פתאומית במחיר המניה ללא סיבה מהותית.

הקריסה הנקודתית והפתאומית הזאת עלולה לזרוק את פקודת הסטופ לימיט שלכם לשוק,
היא תגרום לכם למכור את המניה במחיר נמוך מאוד ובצורה מנותקת לחלוטין מהסיטואציה האמיתית במניה.
זוהי בין היתר הסיבה שבגללה פקודות של עצירת הפסד כמעט ולא רלוונטיות בפרה מרקט ובאפטר מרקט,
רוב הסוחרים יגדירו שפקודות הסטופ לוס שלהם יהיו תקפות אך ורק בשעות המסחר הרגיל.

סיכום:

בתור סוחרים חשוב לעקוב אחר התנודות אשר מתרחשות בפרה מרקט (שלב טרום המסחר) במדדים המובילים או במניות ספציפיות שאנו עוקבים אחריהם,
באמצעות התנודות המתרחשות בפרה מרקט אנו יכולים לדעת עוד לפני פתיחת המסחר כיצד המדדים או המניות יפתחו את המסחר נכון לאותו רגע.

למסחר בפרה מרקט יש כמה יתרונות שסוחרים רבים אוהבים לנצל.
היתרון העיקרי הוא האפשרות לסחור גם בשעות שלפני פתיחת המסחר,
בדרך זו ניתן לנצל הזדמנות כאשר יש ידיעות מתפרצות גם בשעות שבהם השוק סגור.

אך עם זאת חשוב לזכור שלמסחר בפרה מרקט יש מגוון רחב של חסרונות,
החסרונות הללו הופכים אותו למשהו פחות רלוונטי עבור רוב הסוחרים והמשקיעים בשוק ההון.

החסרונות העיקריים הם נזילות נמוכה, ספרדים (Spread's) גבוהים, חוסר אפשרות לבצע פעולות מסחר מסוימות, תנודתיות גבוהה, רמת סיכון גבוהה יותר וכמובן שהמסחר המוקדם גם מעניק פתח למניפולציות בשערי המניות.

אני מקווה שהסקירה שלנו על מסחר מוקדם Pre Market היתה לימודית עבורכם.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.
במידה ותרצו להעמיק בנושאים נוספים רלוונטיים מהבלוג שלנו,
ניתן לבצע זאת בקלות דרך הקישורים המצורפים כאן מטה:

תוכלו למצוא עוד סקירות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

* כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

מסחר מוקדם בשוק ההון, פרה מרקט, מה זה פרה מרקט, Pre Market, מה זה Pre Market, שעות מסחר מוקדם בארה"ב, מסחר מוקדם בבורסה האמריקאית, מה זה מסחר מוקדם, איך לסחור בפרה מרקט, איך סוחרים במסחר המוקדם?, טרום מסחר בבורסה האמריקאית, מה זה טרום מסחר?, פרי מרקט, מה זה Pre בשוק ההון.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון או בתחום הקריפטו?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים: 
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: