פקודות מסחר בשוק ההון ואיך לבצע הוראות מסחר בצורה חכמה?

דניאל נבון - TradingIL
נובמבר 20, 2023

פקודות מסחר בשוק ההון, איזה הוראות מסחר קיימות וכיצד שולחים פקודת מסחר בצורה נכונה, רשימת פקודות מסחר בבורסה.

תוכן עניינים:

הקדמה:

כל סוחר או משקיע מתחיל צריכים להכיר את פקודות המסחר אשר קיימות בבורסה בצורה מקצועית.
בסופו של דבר הוראות המסחר יפגשו אותנו בכל פעולת קניה או מכירה שנבצע,
כתוצאה מכך כל התייעלות קטנה שנבצע בזכות בחירת הפקודה הנכונה ביותר עבור אותה סיטואציה בהכרח תשפר את הביצועים שלנו.

מה זה פקודות מסחר?

פקודות מסחר בשוק ההון הם למעשה הדרך שלנו לתקשר עם מערכת המסחר בכדי לבצע את פעולת המסחר שאנחנו מעוניינים לבצע.
בכל פעם שנרצה לקנות או למכור מניה מסוימת נצטרך לשלוח הוראת מסחר רלוונטית למערכת המסחר.

בשוק ההון יש היצע רחב של הוראות מסחר.
חלק מהוראות המסחר בשוק ההון הם בסיסיות וכל משקיע חייב להכיר אותם,
אך עם זאת יש גם פקודות מסחר מתקדמות יותר שלגמרי יכולות לייעל את נהלי העבודה של הסוחר המקצועי בשוק ההון.
בכל פעולה שנבצע יהיה עלינו לבחור את הוראת המסחר המתאימה ביותר עבור אותה סיטואציה.

רשימת פקודות מסחר בסיסיות:

1. פקודת לימיט:

הוראת מסחר לימיט היא למעשה הוראת המסחר הבסיסית ביותר.
בעת שליחת פקודת לימיט אנו בוחרים במחיר שבו אנו רוצים שתתבצע הקניה או המכירה,
כאשר המניה תיסחר במחיר הנקוב בפקודה אז פקודת המסחר תתבצע.

דוגמה להוראת מסחר לימיט:
כרגע מניית אלביט מערכות נסחרת בשער 60,000.
נניח שאני רוצה לקנות את מניית אלביט מערכות בשער 59,000.
מה עלי לעשות במצב כזה?
אני אשלח פקודת קניה LMT עם מחיר קניה של 59,000 ואמתין עד שהמחיר של מניית אלביט מערכות יגיע ל 59,000.

דגש:
אם המחיר לא יגיע ל 59,000 אז הפקודה ששלחתי לא תבוצע.
במקרה כזה הפקודה שלי תמשיך להמתין בתור בספר הפקודות עד שאני אבטל אותה, עד שיפוג תוקף ההוראה או לחלופין עד שהיא תתבצע בפועל.

2. פקודת מרקט:

הוראת מסחר MKT פופולרית והיא ברירת המחדל במקרים רבים,
אך עם זאת לדעתי פקודת MKT מאוד מסוכנת עבור מי שאינו מבין כיצד לבצע אותה בצורה נכונה.
בעת שליחה הוראת MKT הקניה או המכירה מתבצעות באופן מידי על פי השער הטוב ביותר שניתן להשיג באותו רגע בהיצע והביקוש הקיים בספר הפקודות.
זוהי הסיבה שבגללה הפקודה עלולה להיות מסוכנת במקרים בהם ספר הפקודות דליל וקיימת נזילות נמוכה בנכס.

דוגמה להוראת מסחר MKT:
כרגע מניית בנק לאומי נסחרת בשער 2,700.
נניח שאני רוצה למכור אותה בהקדם האפשרי בשל ידיעה שלדעתי תוריד את המחיר בעוצמה.
מה אני אעשה במצב כזה?
אני אשלח פקודת מכירה MKT וישר המניות שאני מחזיק ישוגרו בפקודת מכירה.
הפקודה תתבצע בפועל לפי הקונים שיהיו מוכנים לשלם את המחיר הגבוה ביותר, על פי התור של צד הביקוש בספר הפקודות.

שימו לב:

הוראת MKT תתבצע לפי הקונים/המוכרים הראשונים שיעמדו בתור ולא לפי המחיר האחרון של המניה.
אם אין מספיק קונים/מוכרים בעמודה הראשונה בספר הפקודות אז הפקודה תתבצע בחלקה לפי העמודה הראשונה בספר הפקודות ובחלקה האחר לפי העמודה השניה, השלישית וכן הלאה עד שהיא תתבצע במלואה.

3. פקודת LMO:

הוראת מסחר LMO רלוונטית אך ורק לשלב פתיחת המסחר בבורסה הישראלית,
פקודת LMO תתבצע מיד עם פתיחת המסחר בשער הפתיחה או שלא תתבצע כלל.
את פקודת LMO נשלח כאשר נרצה לקנות או למכור ני"ע במחיר הפתיחה של המניה ביום מסחר מסוים או לחלופין כאשר נרצה לבצע פעולת מסחר בכמות אשר נמוכה מהמינימום הנדרש למסחר הרציף.

דוגמה להוראת מסחר LMO:
אנחנו נמצאים בשלב טרום המסחר בבורסה הישראלית,
נכון לרגע זה המסחר במניית בנק הפועלים צפוי להיפתח באיזור 3,000 אגורות.
אני רוצה לקנות את מניית בנק הפועלים עם סכום כסף נמוך,
לדוגמה 300 שקל אך המינימום לרכישת המניה הוא גבוה יותר.
אז מה אני אעשה במצב כזה?
אני אשלח פקודת קניה LMO לשער 3,000 (או כל שער אחר) וכך יתאפשר לי לשלוח כמות נמוכה מהמינימום הנדרש במסחר הרציף.
הפקודה תתבצע בפועל לפי מחיר הפתיחה של המניה בשעה 10:00 (בהנחה שהמחיר שנקבתי בפקודה יהיה גבוה יותר ממחיר הפתיחה בפועל).

דגשים:

תמיד הפקודה תתבצע לפי שער פתיחת המסחר בני"ע או שלא תתבצע כלל.
אם הפקודה לא מתבצעת בשער הפתיחה אז היא לא תהיה רלוונטית עבור המסחר הרציף.

4. פקודת LMC:

הוראת מסחר LMC רלוונטית אך ורק לשלב נעילת המסחר בבורסה הישראלית,
פקודת LMC תתבצע מיד עם נעילת המסחר בשער הנעילה או שהיא לא תתבצע כלל.
את פקודת LMC נשלח במקרים בהם נהיה מעוניינים לקנות או למכור נייר ערך כלשהו במחיר הנעילה שלו או לחלופין כאשר נרצה לבצע פעולת מסחר בכמות אשר נמוכה מהמינימום הנדרש למסחר הרציף.

דוגמה להוראת מסחר LMC:
אנחנו נמצאים בשלב נעילת המסחר בבורסה הישראלית,
נכון לרגע זה מניית בנק לאומי צפויה לסגור את יום המסחר בשער 2,700.
אני רוצה למכור את מניית בנק לאומי עם סכום כסף נמוך,
לדוגמה 400 שקל אך המינימום למכירת המניה הוא גבוה יותר.
אז מה אני אעשה במצב כזה?
אני אשלח פקודת קניה LMC לשער 2,700 (או כל שער אחר) וכך יתאפשר לי לשלוח כמות נמוכה מהמינימום הנדרש במסחר הרציף.
הפקודה תתבצע בפועל לפי מחיר הנעילה של המניה בשעה 17:24 (בהנחה שהמחיר שנקבתי בפקודה הוא נמוך יותר ממחיר הנעילה בפועל).

שימו לב:

הפקודה תתבצע לפי שער נעילת המסחר בני"ע או שלא תתבצע כלל.
הוראת מסחר LMC לא רלוונטית למסחר הרציף.

פקודות מסחר מתקדמות:

1. פקודת סטופ לוס:

הוראת מסחר סטופ לוס (נקראת גם סטופ מרקט או StopLoss) היא הוראה שמיועדת בכדי לקטוע הפסדים.
סוחר בשוק ההון יכול להגדיר מהו המחיר שבו הוא קוטע את ההפסד מראש באמצעות הצבת פקודת סטופ לוס.
פקודת סטופ מרקט מבטאת את זה שכאשר המניה תרד לשער מסוים אז תשלח פקודת מכירה מסוג MKT באותו שער שהסוחר הגדיר.

מתי נשתמש בסטופ לוס?
כאשר אנו נכנסים לעסקה לטווח הקצר ורוצים לקטוע את ההפסד שלנו במידה והתרחיש שציפינו שיקרה אינו מתרחש.
הפקודה מיועדת בעיקר עבור סוחרים יומיים או סוחרי סווינג ופחות רלוונטית עבור ביצוע השקעה פסיבית לטווח הארוך בשוק ההון.

2. פקודת סטופ לימיט:

הוראת מסחר סטופ לימיט (נקראת גם Stop Limit) היא הוראה שמיועדת בכדי לקטוע הפסדים.
סוחר בשוק ההון יכול להגדיר מהו המחיר שבו הוא קוטע את ההפסד מראש באמצעות הצבת פקודת סטופ לימיט.
פקודת סטופ לימיט מבטאת את זה שכאשר המניה תרד לשער מסוים אז תשלח פקודת מכירה מסוג LMT באותו שער שהסוחר הגדיר.
ההבדל בין פקודת StopLoss לבין Stop Limit זה בפקודה שתשוגר כאשר טריגר המכירה יגיע.

מתי נשתמש בסטופ לימיט?
בעת ביצוע מסחר יומי או מסחר סווינג הסוחר ישאף לנהל סיכונים בצורה נכונה בעסקה שהוא מבצע,
כתוצאה מכך על הסוחר ברוב המקרים להגדיר מחיר שבו הוא קוטע את ההפסד באמצעות הוראת סטופ לימיט.
הוראת מסחר Stop Limit רלוונטית בעיקר עבור סוחרים בשוק ההון ופחות רלוונטית עבור משקיעים לטווח הארוך.

3. פקודת קנה מעל:

בהוראת מסחר Buy Above ("פקודת קנה מעל") משתמשים כאשר אנו רוצים לרכוש רק אם מחיר המניה חוצה כלפי מעלה מחיר מסוים.
באמצעות פקודת Buy Above אנו יכולים להגדיר שאם המניה חוצה את שער X כלפי מעלה אז אנו נרכוש אותה באופן מידי באמצעות פקודת MKT.

מתי נשתמש בפקודת Buy Above?
כאשר אנו רוצים להצטרף לפריצת רמת מחיר מסוימת במניה רק לאחר שרמת המחיר נפרצה.

4. פקודת OCO:

הוראת מסחר OCO או בשמה המלא פקודת One Cancels the Other מאפשרת לנו לשלוח פקודת מכירה + פקודת סטופ לוס בו זמנית.

איך פקודת מסחר OCO עובדת?

אנחנו מזינים בעת שליחת הוראת מסחר OCO יעד מכירה וסטופ לוס בו זמנית.
מערכת המסחר יודעת להציב את שני הפקודות הללו יחד באמצעות טריגר לביצוע של כל אחת מהפעולות,
כאשר אחת מהפקודות מתבצעת, הפקודה השניה מתבטלת באופן מידי.
מכאן למעשה נובע השם של הוראת המסחר One Cancels The Other.

5. פקודת OSO:

הוראת מסחר OSO מאפשרת לנו לשלוח בו זמנית עסקה שלמה מראש (פקודת כניסה לעסקה + מכירה ביעד + סטופ לוס).
כאשר נשלח פקודת OSO אנו נגדיר מחיר כניסה לעסקה, מחיר יעד מכירה ומחיר סטופ לוס.
לאחר שפקודת הכניסה לעסקה תתבצע אז פקודת OSO תדע לשגר באופן אוטומטי את יעד המכירה והסטופ לוס שהגדרנו בו זמנית.

שימו לב שפקודת OSO נקראת בחלק ממערכות המסחר פקודת OTO (קיצור של One Triggers Other).

תוקף של פקודות מסחר:

לכל פקודת מסחר בשוק ההון יש תוקף,
הפקודה תתבטל באופן אוטומטי לאחר שיפוג התוקף שלה.

בבורסה הישראלית בעת שליחת פקודת המסחר אנו נבחר גם את תוקף הפקודה,
נוכל לבחור האם הפקודה תהיה רלוונטית רק להיות או לבחור תאריך עתידי שעד אליו היא תהיה רלוונטית.

לעומת זאת בבורסה האמריקאית זה מעט יותר מסובך ועלינו לבחור את תוקף הפקודה מבין האפשרויות הבאות:

1. הוראת מסחר עם תוקף GTD:

תוקף GTD מבטא את זה שהפקודה תהיה רלוונטית רק ליום המסחר הנוכחי ורק בשעות המסחר הרגיל בארה"ב (בין 16:30-23:00 שעון ישראל).
זאת אומרת שתוקף הפקודה יפוג מיד עם סיום המסחר הרגיל בארה"ב באותו יום מסחר (בשעה 23:00 שעון ישראל).

2. תוקף GTD+:

הוראת מסחר עם תוקף GTD+ מבטאת את זה שהפקודה תהיה רלוונטית רק ליום המסחר הנוכחי,
אך עם זאת הפקודה תהיה תקפה גם בפרה מרקט וגם באפטר מרקט של אותו יום מסחר.
זאת אומרת שתוקף הפקודה יפוג מיד עם סגירת האפטר מרקט בארה"ב באותו יום מסחר (בשעה 3:00 בלילה שעון ישראל).

3. פקודה עם תוקף GTC:

הסימון GTC מבטא את זה שהוראת המסחר תהיה תקפה ל90 ימים קדימה ותהיה רלוונטית רק בשעות המסחר הרגיל בארה"ב (בין 16:30-23:00 שעון ישראל).

4. פקודת מסחר עם תוקף +GTC:

תוקף GTC+ מבטא את זה שהפקודה תהיה תקפה ל90 ימים קדימה,
ה + מבטא את זה שהיא תהיה רלוונטית בכל שעות המסחר בארה"ב כולל שעות האפטר מרקט ושעות הפרה מרקט שהברוקר שלכם מאפשר מסחר בהם.

הערות חשובות:

1. שימו לב שלגבי תוקף GTC יש הבדלים בין הברוקרים השונים.
חלקם אכן מגבילים את תוקף הפקודה ל90 ימים,
אחרים ל180 ימים ויש כאלה שגם "מנקים" את כל הפקודות הפתוחות עם סיום השנה הקלנדרית.
בכדי לדעת בוודאות מהו התוקף המדויק של GTC אתם תצטרכו לבחון את הנושא ישירות מול הברוקר שלכם,
לחלופין מיד לאחר שליחת הפקודה אתם תוכלו לראות במערכת המסחר מהו התוקף שלה ולעקוב אחר הנושא מעת לעת.

2. בחלק מהברוקרים הפרה מרקט מתחיל מאוחר יותר והאפטר מרקט מסתיים מוקדם יותר.
לכן אם בחרתם שהפקודה תהיה תקפה גם בפרה מרקט ובאפטר מרקט,
אז תזכרו שזה בהתאם לשעות המסחר של הברוקר הספציפי שלכם.

איך ניתן ללמוד יותר לעומק על הוראות מסחר בשוק ההון וביצוע שלהם בצורה נכונה?

יש לנו מדריך מעמיק על כל אחת מהוראות המסחר הפופולריות,
אני מצרף לכם כאן רשימה:

סיכום:

אני מקווה שהמדריך הנוכחי העניק לכם ערך.
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם למסחר בשוק ההון או בקבוצת הוואטסאפ השקטה.

אני מצרף לכם כאן מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא עוד מגוון רחב של סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר ו/או ייעוץ ו/או שיווק השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

פקודות מסחר בשוק ההון, רשימת פקודות מסחר בבורסה, הוראות מסחר בשוק ההון, רשימת פקודות מסחר, הוראות מסחר בבורסה, איך לבצע פקודת בשוק ההון, הוראות מסחר הסבר, סוג הוראה, סוגי פקודות.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון או בתחום הקריפטו?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחץ כאן – (שם עיקר הפעילות)
לאינסטגרם שלנו לחץ כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחץ כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: