תטא באופציות, מה זה תטא באופציות? הכל על שחיקת ערך הזמן של אופציה

שגיאות נפוצות בנוגע לשימוש ב Theta:

1. שגיאה ראשונה – תטא היא ההשפעה היחידה על מחיר האופציה:

תטא היא רק גורם אחד שמשפיע על ערך האופציה ולכן עצם זה שהתטא עומדת על -5 לא בהכרח אומר שמחר האופציה תישחק ב-5.
זכרו שתטא באופציות זוהי רק ההשפעה של ערך הזמן נכון לרגע זה,
יש עוד מגוון רחב של גורמים שצריך להכיר בצורה מקיפה ומעמיקה לפני שסוחרים באופציות.

2. שגיאה שניה – שחיקת ערך האופציה באמצעות Theta מתבצעת בצורה דומה לכל אורך התקופה עד לפקיעה:

לעתים סוחרים מתחילים רואים שהתטא של האופציה עומדת על רמה מסוימת, נניח רמה של -10 ולכן הם חושבים שכל יום עד הפקיעה האופציה תישחק ב10.
דרך המחשבה הזאת היא שגויה מכיוון שהתטא לא עובדת באופן לינארי,
ה Theta מושפעת מדי יום ממגוון רחב של משתנים ולכן יתכן יום שבו התטא תעמוד על -10 אבל למחרת התטא תעמוד על -20 או -5.
מעבר לכך ככל שמתקרבים לפקיעה באופן כללי ערך התטא צפוי לגדול.

3. טעות נפוצה שלישית – תמיד עדיף למכור אופציה עם תטא גבוהה יותר:

אם התטא של האופציה היא גבוהה אז זה לא בהכרח אומר שאנו ננרוויח מעצם מכירת האופציה.
אומנם פוזיציה של מכירת אופציה גורמת לכך שאנחנו נהנים משחיקת ערך התטא,
אך עם זאת ראוי לזכור שאם שער המניה יזוז נגדנו או אם רמת התנודתיות באופציה תזנק אז אנחנו נפגע מכך בצורה מהותית.
סביר להניח שנפגע מכך אפילו בצורה גבוהה יותר ממה שנרוויח בזכות התטא.
תמיד ראוי להפעיל שיקול דעת מושכל בעת בחירת האופציות שאנחנו מוכרים ולא להסתמך רק על תטא או על אות יוונית אחרת.