מה זה אגרות חוב והאם להשקיע באג"ח – אגח למתחילים מדריך מלא [2024]

1. רמת הריבית:

שינויים ברמת הריבית עשויים להשפיע על התשואה שניתן לקבל באג"ח.
ככל שהריבית גבוהה יותר כך נצפה לקבל מאג"ח תשואה גבוהה יותר בהתאם,
לעומת זאת אם הריבית נמוכה אז גם התשואות באג"ח יהיה נמוכות בהתאם.

לדוגמה אם הריבית בישראל עומדת על 4.5% אז נוכל ככל הנראה לקבל באג"ח ממשלת ישראל תשואה של כ 4.5% לשנה.
לעומת זאת אם הריבית תרד לרמה של 1% בלבד,
כך גם התשואה שנוכל לקבל באותה עת כאשר נבצע השקעה באג"ח ממשלת ישראל תהיה כ1% לשנה בלבד.

2. אורך החיים של האג"ח:

ככל שאורך החיים של האג"ח הוא ארוך יותר,
כך הריבית שהמשקיעים יצפו לקבל בו תהיה גבוהה יותר.
זה עובד ככה בגלל הסיכון המוגבר שקיים כאשר אנו מלווים את כספינו לפרק זמן ארוך יותר.

לדוגמה אם נבצע השקעה באג"ח ממשלת ישראל לשנה כאשר הריבית היא 4.5%,
אז נהיה מוכנים להסתפק בריבית הזאת.
נהיה מוכנים להסתפק ב4.5% בלבד מכיוון שאנחנו יודעים שסביר להניח שממשלת ישראל תדע לעמוד בחוב שלה בשנה הקרובה.

אך לעומת זאת אם נבצע באותה עת השקעה באג"ח ממשלת ישראל שהפירעון בו יתרחש רק עוד 10 שנים,
אז הסיכון שלנו יהיה גבוה באופן מהותי לעומת אג"ח לשנה.
אין לנו מושג מה יתרחש בעוד עשור מהיום,
לכן נרצה לקבל פיצוי עבור הסיכון הזה ונדרוש תשואה גבוהה יותר מ4.5%.

3. רמת הסיכון הגלומה באג"ח:

אם אנחנו מלווים כסף לממשלת ארה"ב אז הסיכון הוא די נמוך,
אך לעומת זאת כאשר אנו מלווים כסף באמצעות אג"ח לחברה בתחילת דרכה אז הסיכון גבוה פי כמה וכמה.

כתוצאה מכך התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב צפויה להיות נמוכה, לעומת התשואה שתתקבל בעת השקעה באג"ח של חברות פחות יציבות.

אנחנו תמיד נרצה לקבל פרמיה על הסיכון המוגבר שאנחנו לוקחים בעת השקעה באג"ח קונצרני (של חברות) על פני אג"ח ממשלתי,
כאשר יהיה מדובר בחברות "מסוכנות" אז נרצה לקבל פרמיה גבוהה אף יותר עבור אותו סיכון.