ספר פקודות, מה זה ספר הפקודות ואיך להשתמש בו בחוכמה?

דניאל נבון - TradingIL
פברואר 27, 2024

ספר פקודות, מה זה ספר הפקודות (Order Book) בשוק ההון ואיך להשתמש בו בצורה נכונה? הכל על Order Book של מניה, מטבע קריפטו, סחורה או מט"ח.

הקדמה:

סוחרים ומשקיעים רבים בשוק ההון מחפשים כלים חיוניים שיסייעו להם להבין את הסיטואציה באותו נכס בצורה טובה יותר,
אחד מהכלים הנפוצים שכל אחד יכול להשתמש בו בקלות זה ספר הפקודות.

ספר הפקודות מציג לנו את תמונת הקונים והמוכרים באותו נכס נכון לרגע זה.
אנחנו יכולים באמצעות ספר הפקודות לראות באיזה מחיר ממוקמים הקונים והמוכרים באותו נכס,
בנוסף לכך נראה גם עם איזה סכום כספי הם ממתינים בכל רמת מחיר.

בסקירה הנוכחית נלמד על Order Book לעומק.
נלמד מה זה ספר הפקודות, מתי נשתמש בו ומה הם היתרונות והחסרונות שלו.
מעבר לכך נציג לכם את הפונקציות הקיימות בספר הפקודות דרך מערכת המסחר.

מה זה ספר פקודות של מניה?

ספר פקודות הוא למעשה טבלה מתעדכנת אשר מציגה בזמן אמת את הקונים והמוכרים עבור אותו נכס,
באמצעותו נוכל לראות כמה כסף ממתין לקנות או למכור מניה מסוימת בכל רמת מחיר.

לכל ספר פקודות בשוק ההון יש שני צדדים – צד הביקוש וצד ההיצע.
בצד הביקוש נראה את פקודות הקניה של הסוחרים ובצד ההיצע נראה את פקודות המכירה של הסוחרים.

ספר הפקודות מתעדכן בזמן אמת ומשתנה בכל רגע.
כאשר אנו שולחים פקודת קניה או מכירה לשער מסוים,
אנו מיד נוכל לראות אותה באה לידי ביטוי ב Order Book.

דרך איזה ברוקרים ניתן לראות את ספר הפקודות?

את ספר הפקודות ניתן לראות אצל כל ברוקר מקצועי.
בבורסה הישראלית תוכלו לצפות בו דרך מיטב טרייד, IBI טרייד, אקסלנס טרייד או דרך הבנקים.
בבורסה האמריקאית תוכלו לצפות בו דרך אינטראקטיב ישראל ושאר הברוקרים המקצועיים.

דוגמה לשימוש בספר הפקודות:

אני מעוניין לרכוש מניה מסוימת בסכום כסף גדול לצורך הדוגמה.
לפני שאשלח את פקודת הקניה אני אסתכל בספר הפקודות,
זאת בכדי שאוכל להשיג את שער הקניה הטוב ביותר עבורי ובכדי שאוכל לוודא שסכום הכסף הגבוה לא יגרום לי להקפיץ את מחיר המניה.

בשלב הראשון אני אסתכל באיזה מחיר ממוקם הקונה הראשון במניה ובאיזה מחיר ממוקם המוכר הראשון,
בדרך זו אוכל לדעת האם כדאי לי לשלוח פקודת קניה למחיר ביניהם ולהמתין לביצוע.
לחלופין אולי יש הבדל קטן בין הקונה למוכר הראשון ולכן במקרה כזה יתכן שאני אעדיף כבר לרכוש הכל לפי השער של המוכר הראשון.

מעבר לכך בשלב השני אני אסתכל מהו סכום הכסף שממתין בצד ההיצע של ספר הפקודות,
כך אוכל לוודא שאכן יש עבורי מספיק נזילות זמינה במניה במחיר הנוכחי.

חשוב לבדוק זאת מכיוון שאם הנזילות תהיה נמוכה מדי ואני ארכוש עם סכום כסף גדול אז הפקודה שלי לא תתבצע במלואה (במקרה שאני אשלח פקודת לימיט למחיר של המוכר הראשון).
לחלופין אם אשלח פקודת מרקט אז אני עלול להקפיץ את מחיר המניה וכתוצאה מכך לקנות אותה ביוקר.

מתי נשתמש בספר הפקודות?

1. לפני כניסה או יציאה מעסקה כלשהי:

חשוב לבחון את ספר הפקודות לפני כניסה או יציאה מעסקה כלשהי,
בדרך זו נוכל למקם את פקודות הכניסה או היציאה שלנו בצורה מדויקת ונכונה יותר שתחסוך עבורנו כסף רב לאורך זמן.

2. לצורך מיקום סטופ לוס או יעד מכירה בעסקה:

נוכל להיעזר ב Order Book של המניה בכדי למקם סטופ לוס או יעד מכירה בצורה נכונה יותר.
לדוגמה אנחנו נוכל למקם את הסטופ לוס שלנו מתחת בלוק קניה כלשהו שממתין לרכוש את המניה,
בדרך זו קיים סיכוי גבוה יותר שהירידה במניה תיעצר בבלוק הזה והסטופ לוס לא יתבצע.

3. בעת מעקב אחר המניה תוך כדי ביצוע מסחר יומי:

בעת ביצוע מסחר יומי ניתן לעקוב אחר ספר הפקודות באופן רציף וכך לזהות את תנועת הקונים והמוכרים באותה מניה.
מעבר לכך יהיה ניתן לאתר עסקאות גדולות שמתבצעות וללמוד מהם האם הכסף הגדול קונה או מוכר את המניה.
בנוסף נוכל לראות היכן ממוקמים בלוקים של קניה או מכירה שממתינים לביצוע ולנצל אותם לטובתנו.

יתרונות שימוש בספר הפקודות:

1. מאפשר לדעת מה ההפרש בין Bid ל Ask:

באמצעות שימוש בספר הפקודות אנחנו יכולים לראות מהו ההבדל בין הקונה למוכר הראשון במניה וכך למקם את פקודת הקניה או המכירה שלנו בצורה חכמה יותר.
במקרים מסוימים נוכל לעמוד ראשונים בספר הפקודות על פני ביצוע רכישה במחיר השוק הנוכחי וככה נחסוך כמה דולרים.
שימו לב שהדולרים האלה מצטברים ואין מה לזלזל בהם,
אם תמקמו בצורה נכונה יותר את הפקודות שלכם לאורך 100 עסקאות בשנה אז כמה דולרים בכל עסקה יכולים להיות שווים גם אלפי דולרים בסוף השנה.

2. אפשר לראות באמצעותו מהי רמת הנזילות במניה:

אם אנחנו מתכננים לסחור עם סכום כסף משמעותי במניה מסוימת אז חשוב שנבחן מהי רמת הנזילות באותה מניה.
בדרך זו נדע עד כמה אנחנו עלולים להשפיע על מחיר המניה במידה ונבצע פקודת מרקט לדוגמה.

3. ניתן לאתר בלוקים שממתינים בספר הפקודות:

במקרים מסוימים יהיו פקודות קניה או מכירה בסכומי כסף גדולים ב Order Book של המניה.
במידה שיש בלוק בספר הפקודות יהיה נכון יותר למקם את הפקודות שלנו לפני או אחרי הבלוק בהתאם לצורך שלנו באותה עת.
את פקודות הקניה או המכירה לדוגמה נרצה למקם לפני הבלוק,
לחלופין את פקודת הסטופ לוס נרצה למקם דווקא אחרי הבלוק בשביל שהוא יגן עלינו עד כמה שאפשר.

חסרונות של ספר הפקודות:

1. סוחרים מתוחכמים יכולים לשים פקודות ולמשוך אותם ברגע האמת בכדי לייצר הטעיה:

אם פקודה ממתינה ב Order Book של המניה זה אומר שמישהו שלח פקודה והיא אכן ממתינה לביצוע,
אך עם זאת ראוי לזכור שהוא יכול לבטל את אותה פקודה בכל עת (ואפילו ללא עלות) כל עוד היא לא בוצעה.
יש סוחרים מתוחכמים שבמקרים מסוימים מתמרנים את ספר הפקודות,
הם עושים זאת במטרה להטעות את שאר הסוחרים והמשקיעים שמסתכלים על ה Order Book.

2. יש פקודות מסחר שלא מופיעות בספר הפקודות אך ממתינות לביצוע:

קיימות פקודות מסחר שלא מופיעות במלואם בספר הפקודות,
פקודת ICE (פקודת קרחון) היא דוגמה נהדרת לכך.
יתכן מצב שב Order Book לא יופיע לכם היצע מהותי,
אך אותו היצע טמון בפקודת ICE שנמצאת שם מתחת לפני השטח בלי שניתן לראות אותה.

3. הנתונים משתנים כל רגע ובקצב מהיר:

מעקב רציף אחר ספר הפקודות רלוונטי בעיקר עבור סוחרים יומיים,
סוחר יומי יהיה חייב להיות עירני ובעל תגובה מהירה מכיוון שהנתונים בספר הפקודות יכולים להשתנות כל רגע.
יתכן מצב שבו המתין בלוק מכירה במחיר מסוים ב Order Book,
אך שניה לאחר מכן קונה מסוים העמיס את כל אותו בלוק מכירה.

על הסוחר היומי לפעול במהירות בהתאם לשינוי שהתבצע אם הוא הסתמך על ספר הפקודות בעסקה שלו.
מידע שהיה רלוונטי לפני רגע הופך ללא רלוונטי תוך שניות בודדות,
מי שמהירות התגובה שלו היא נמוכה והוא מסתמך על ספר הפקודות עלול להיפגע מכך.

ספר הפקודות של מניה בשוק ההון הישראלי – דוגמה:

מצורף צילום מסך הלקוח ממערכת המסחר ספארק אשר משמשת אותי בעת מסחר בבורסה הישראלית דרך בית ההשקעות אי בי אי טרייד.

בצילום המצורף תוכלו לראות את האורדר בוק של מניית נובה לצורך הדוגמה:

איך לקרוא את ספר הפקודות? מדריך צעד אחר צעד:

1. עמודת היצע בספר הפקודות:

בעמודת ההיצע אנו נראה את הפקודות אשר ממתינות למכירה.
כאשר אדם שולח פקודת מכירה במחיר גבוה יותר מהשער הנוכחי אז נוכל לראות את אותה פקודה ממתינה בצד ההיצע.

2. עמודת ביקוש בספר הפקודות:

בעמודת הביקוש אנו נראה את הפקודות אשר ממתינות לרכישה.
כאשר אדם שולח פקודת קניה עבור לימיט נמוך יותר מהשער הנוכחי אז נוכל לראות את אותה פקודה ממתינה בצד הביקוש.

3. לימיט:

זהו המחיר שהוזן בפקודת הקניה או המכירה שנשלחה.
אם שלחתי פקודת קניה בשער 41,090 אז הלימיט של הפקודה שלי הוא 41,090 והמניות שאני מעוניין לרכוש יכללו תחת אותה קוביה.

4. אחוז שינוי:

בעמודה הזאת נוכל לראות מהו אחוז השינוי של מחיר המניה באותו יום מסחר במידה והיא תסחר בלימיט הנקוב באותה עמודה.

5. כמות:

העמודה הזאת מבטאת את סך כמות המניות שממתינות לביצוע באותו לימיט.

6. שווי בא':

כאשר לוקחים את כמות המניות שממתינות לביצוע באותו לימיט ומכפילים אותם בשער הלימיט אז מתקבלת התוצאה המדויקת של סכום הכסף הכולל שהמניות הללו שוות.
לדוגמה אם ניקח את כמות המניות המופיעה בעמודה ההיצע הראשונה (436 מניות) ונכפיל אותם בשער של 41,100 אגורות,
התוצאה שתתקבל היא 179,196 ש"ח.
שווי בא' אומר שאם רשום באותה עמודה 179 אז הכוונה היא 179 אלף שקל.

סיכום:

ספר הפקודות יכול להיות כלי עזר נהדר עבור כל סוחר או משקיע בשוק ההון,
באמצעות שימוש בו ניתן להפיק מסקנות שיסייעו למקם את פקודת הקניה או המכירה בצורה נכונה יותר.

מעבר לכך באמצעותו ניתן להסיק מהי רמת הנזילות הקיימת במניה, האם קיימים בלוקים של קניה או מכירה וכמובן מהו ההפרש בין Bid ל Ask.

אני מקווה שהסקירה שלנו היתה לימודית עבורכם,
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם לשוק ההון, בקבוצת הוואטסאפ השקטה או בקבוצת הפייסבוק שלנו.

אני מצרף לכם כאן עוד מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

מה זה ספר הפקודות, מה זה Order Book, בוק של מניה, מה זה בוק בשוק ההון.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

כתיבת תגובה לבטל

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: