מדד ויקס, מה זה מדד VIX ואיך לנצל את מדד הפחד VIX לטובתנו?

דניאל נבון - TradingIL
אוקטובר 29, 2023

מדד ויקס, מה זה מדד VIX מדד הפחד, איך משקיעים במדד הפחד והאם זה משתלם?

תוכן עניינים:

הקדמה:

כאשר השווקים יורדים בחדות מדד הפחד הוא המדד הראשון שעולה לכותרות.
זאת מכיוון שהמדד נוטה לזנק בניגוד לשאר המדדים בשוק (ולפעמים מדובר בזינוקים של עשרות או מאות אחוזים תוך ימים בודדים).

בסקירה הקרובה נלמד על מדד ויקס לעומק.
בתחילה נלמד מה זה מדד הפחד וכיצד הוא מחושב,
לאחר מכן נעסוק בדרכי ההשקעה בו.
מעבר לכך נלמד מה משפיע על מדד VIX וכיצד אנו יכולים לנצל אותו לטובתנו.

מה זה מדד ויקס (מדד VIX ארה"ב)?

מדד הפחד מודד את סטיית התקן הגלומה באופציות על המניות שנסחרות במדד S&P 500,
כתוצאה מכך ניתן לראות באמצעותו מהי התנודתיות הגלומה במדד S&P 500 האמריקאי.

כאשר ערך מדד הפחד עולה זה מבטא מצב שבו התנודתיות הגלומה באופציות היא גבוהה יותר,
לעומת זאת כאשר מדד ויקס יורד זה מבטא מצב בו התנודתיות הגלומה באופציות היא נמוכה יותר.

מתי מדד ויקס מזנק?

1. במשברים או ירידות חדות בשוק ההון:

בזמנים של משבר מדד הפחד מזנק במהירות,
דוגמה לכך יכלנו לראות עם תחילת משבר הקורונה בשנת 2020.
גם בזמנים של ירידות חדות בשל סיבה אחרת (שהיא לא בהכרח משבר כלכלי) מדד הפחד צפוי לזנק.

2. כאשר המשקיעים חוששים:

במצבים בהם המשקיעים חוששים מפני אירוע ספציפי או משבר כלכלי אז מדד VIX יזנק,
זה יקרה גם אם המשבר עצמו טרם התחיל בוודאות מלאה.
דוגמה לכך ניתן לראות בזמנים בהם יש מתיחות בין מעצמות כגון מלחמת הסחר שהיתה בין סין וארה"ב.

3. בעת אירועי מקרו חריגים:

כאשר הודעת הריבית, מדד CPI, נתון GDP או כל נתון כלכלי מהותי אחר מפתיעים לרעה את השוק אז מדד הפחד עלול לזנק בחדות.

4. כאשר האופציות מגלמות תנודתיות גבוהה יותר:

המדד יזנק כאשר הרבה אנשים יקנו אופציות בתור גידור וכך יגרמו לעליה בתנודתיות הגלומה באופציות,
אל תשכחו שבסופו של דבר מדד ויקס מושפע באופן ישיר מרמת התנודתיות הגלומה באופציות על המניות שנסחרות במדד S&P500.
ניתן לראות סיטואציה כזאת לפני דוחות כספיים של חברות הנסחרות בבורסה,
משקיעים רבים מבצעים גידור באמצעות אופציות לפני האירועים הללו וזה עלול לגרום לעליה נקודתית במדד הפחד.

מה אנחנו יכולים ללמוד באמצעות מדד ויקס?

1. מהי רמת הסיכון שהשוק מגלם כרגע:

באמצעות מדד ויקס נוכל לראות מהי רמת הסיכון המגולמת בשווקים כרגע.
ככל שמדד הפחד נמצא ברמה גבוהה יותר ככה הסיכון המגולם בשוק כעת הוא גבוה יותר,
לעומת זאת ככל שמדד הפחד נמצא ברמה נמוכה יותר ככה הסיכון שהשוק מגלם כרגע הוא נמוך יותר.

2. מהו מצב הרוח של המשקיעים:

כאשר המשקיעים חוששים מאירוע מסוים נוכל לראות שמדד הפחד עולה.
לעומת זאת כאשר אירוע מסוים שחששו ממנו חולף ונהפך ללא רלוונטי אז מדד הפחד יורד.
דרך המדד נוכל לראות עד כמה המשקיעים חוששים ומכאן נובע הכינוי שלו מדד הפחד.

3. מהי התנודתיות הגלומה באופציות כרגע:

נוכל להיעזר במדד הפחד כאשר אנו מבצעים מסחר דרך אופציות,
באופציות יש חשיבות אדירה לרמת התנודתיות שהאופציה מגלמת או במונח המקצועי Implied Volatility.
דרך מדד הפחד נוכל לעקוב אחר רמת התנודתיות שהשוק מגלם ונוכל להיעזר במידע הזה כאשר נרצה לבחור אסטרטגיית מסחר באופציות.

4. היכן התנודתיות הגלומה באופציות נמצאת כעת לעומת התנודתיות הגלומה ההיסטורית:

מדד הפחד הוא מדד יחסית ותיק,
הוא קיים החל משנת 1990 ולכן ניתן לבחון ולהשוות את ההתנהגות שלו בכל מיני מצבים לאורך ההיסטוריה.
מעבר לכך ניתן לראות מה מחירו כרגע לעומת המחיר הממוצע שלו לאורך ההיסטוריה וכך להחליט אם כרגע המדד נסחר בשערים נמוכים או גבוהים היסטורית.

גרף היסטורי מדד VIX:

בזמנים של משברים קיצוניים כפי שתוכלו לראות על גבי הגרף הוא ידע להגיע גם לשער 96 (משבר הסאב פריים) ולשער 85 (משבר הקורונה ב 2020).

בזמנים רגועים המדד יסחר באיזורי 10-12 כאשר שער 9 הוא איזור נמוך היסטורית,
המדד לא אמור להיסחר מתחתיו לפרק זמן ארוך על סמך העבר.

השקעה במדד הפחד, איך אפשר להשקיע במדד ויקס?

1. תעודות סל על מדד הפחד:

ניתן להשקיע או לסחור במדד VIX באמצעות תעודת סל,
תוכלו לבחון את תעודת הסל VXX לדוגמה.

2. תעודות סל ממונפות על מדד ויקס:

גם באמצעות תעודות סל ממונפות ניתן להשקיע או לסחור במדד ויקס.
דוגמה לכך היא תעודת הסל UVXY שמבטאת לונג במינוף של 1.5,
מעבר לכך יש גם את תעודת הסל UVIX שהיא לונג במינוף 2 על מדד VIX.

3. חוזים עתידיים על מדד VIX:

קיימים חוזים עתידיים על מדד VIX,
הם נסחרים בבורסת החוזים הידועה CME.
תוכלו לסחור או להשקיע במדד גם באמצעותם.

4. אופציות על חוזים עתידיים או תעודות סל שעוקבות אחר מדד הפחד:

אפשר לבצע גם מסחר באופציות על מדד ויקס,
זה מתבצע באמצעות אופציות על חוזים עתידיים של המדד או לחלופין באמצעות אופציות על תעודות סל שעוקבות אחר מדד ויקס.

דרך איפה ניתן להשקיע או לסחור ב VIX?

1. בית השקעות ישראלי:

תוכלו לרכוש מכשירים פיננסיים אשר עוקבים אחר מדד ויקס דרך בתי ההשקעות הישראלים,
אך שימו לב שעמלות המסחר יקרות יותר לעומת דרך ברוקר אמריקאי.
בלחיצה כאן מטה תוכלו לצפות בהטבה שיש לגולשי האתר שלנו למסחר דרך בית ההשקעות אקסלנס:
הטבה אקסלנס טרייד

2. ברוקר אמריקאי:

ניתן לסחור או להשקיע במכשירים העוקבים אחר מדד ויקס בקלות ובעלות נמוכה דרך ברוקר אמריקאי.
בלחיצה כאן מטה תוכלו לצפות בהטבה שיש לגולשי האתר שלנו דרך הברוקר האמריקאי טריידסטיישן:
הטבה למסחר דרך טריידסטיישן

ממה צריך להיזהר כאשר משקיעים במדד ויקס?

1. מדד ויקס מזנק במהירות:

אם אתם מבצעים עסקת שורט על תעודת סל או כל מכשיר פיננסי אחר שעוקב אחר מדד ויקס אז אתם חשופים להפסדים אדירים.
מדד הפחד יכול לזנק בעשרות אחוזים תוך זמן קצר בשל אירוע חריג שהתרחש ולעתים לא תהיה לכם אפילו יכולת תגובה מכיוון שהמסחר יפתח באמצעות גאפ.
קרו לא מעט מקרים בהם המדד גרם להפסדים אדירים עבור חברות ענק וסוחרים מקצועיים.

2. מדד הפחד יורד במהירות:

כמו שהמדד יודע לזנק בחדות ובצורה מהירה כך הוא גם יודע לרדת בחדות ובמהירות.
אם החלטתם לקנות את מדד הפחד לאחר זינוק וכחלק מתחושת FOMO אז תזהרו,
משקיעים רבים (בעיקר מתחילים שחשבו להתעשר מהר) כבר הפסידו כסף רב בדרך הזאת.

3. לאורך זמן תעודות הסל על מדד הפחד נשחקות בצורה מהותית:

ככל שתחזיקו זמן רב יותר את תעודות הסל העוקבות אחר מדד VIX כך הסיכוי שלכם להפסיד יהיה גבוה יותר.
שימו לב שקיימת שחיקה אדירה בתעודות הסל הללו,
לפני שאתם משקיעים או סוחרים בהם שווה שתפתחו גרף היסטורי שלהם ותראו עד כמה הם נשחקות לאורך השנים.

מתי מסחר על מדד הפחד יכול להיות רלוונטי?

1. כאשר צפוי להתחיל משבר:

אם אתם מעריכים שמשבר בפתח והבורסה תרד בחדות בתקופה הקרובה אז רכישת תעודה עוקבת אחר מדד ויקס לגמרי יכולה להיות רלוונטית.
אם אכן תכנסו בזמן ותהיו צודקים בהשערה שלכם תוכלו להרוויח מכך כסף רב.

אך עם זאת שימו לב שלאורך ההיסטוריה תעודות הסל העוקבות אחר מדד ויקס תמיד נוטות להישחק,
ככל שתחזיקו אותם זמן רב יותר כך הסיכוי שלכם להפסיד הוא גבוה יותר.
סוחרים ומשקיעים שרוצים להרוויח ממצב כזה צריכים לתזמן את הכניסה לעסקה בצורה מדויקת וכך גם את היציאה ממנה.

2. בעת ביצוע מסחר יומי:

סוחרים יומיים אוהבים לנצל את התנודתיות הגבוהה שיש במכשירים שעוקבים אחר מדד ויקס.
אם אתם מבצעים מסחר יומי מעת לעת אז תוכלו לחקור ולנתח גם את מדד ויקס והתעודות שעוקבות אחריו.

מה זה מדד הפחד הישראלי? הכירו את מדד VTA 35 או בשמו הנוסף מדד VIX 35

בבורסה הישראלית מדד הפחד נקרא מדד VTA 35.
ניתן לראות גרפים שלו ולעקוב אחר מחירו תחת הסימול VTA35 באתר הבורסה לניירות ערך בלחיצה כאן.
מדד הפחד הישראלי משקף את סטיית התקן הגלומה באופציות בכסף (ל30 ימים) על מדד תל אביב 35.

סיכום:

אני מקווה שהמדריך שלנו על מדד ויקס היה לימודי עבורכם,
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם למסחר בשוק ההון.
אני מצרף לכם כאן מספר סקירות רלוונטיות שעשויות לעניין אתכם:

אתם יכולים למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

מדד ויקס, מה זה מדד הפחד, מה זה מדד VIX, איך משקיעים במדד VIX.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון או בתחום הקריפטו?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: