מסחר באופציות, שאלות ותשובות על כל מה שרציתם לדעת בנוגע לאופציות

דניאל נבון - TradingIL
נובמבר 4, 2023

מסחר באופציות, מה זה מסחר באופציות ואיך סוחרים באופציות, כל השאלות והתשובות בנוגע למסחר באופציות במקום אחד.

תוכן עניינים:

הקדמה:

מסחר באופציות הוא תחום מרתק שסוחר מקצועי לגמרי צריך שיהיה בסל הכלים שלו.
עם הידע המתאים ניתן להפיק באמצעות אופציות אסטרטגיות מסחר נהדרות שיכולות להפיק תשואה בכל מצבי השוק השונים (שוק יורד, עולה, מדשדש או תנודתי).

תחילת הדרך בתחום האופציות דורשת ידע מתאים,
יש הרבה חומר לימודי שנדרש ללמוד בצורה נכונה עוד לפני שנכנסים לתחום.
במדריך הקרוב ריכזנו עבורכם שאלות ותשובות שיסייעו לכם להבין כיצד תחום המסחר באופציות עובד ויענו לכם על השאלות הנפוצות.

מה זה מסחר באופציות?

מסחר באופציות הוא סגנון מסחר המשלב מסחר באמצעות אופציות על מניות או על מדדים.
ניתן לבצע מסחר באופציות בבורסה האמריקאית, בבורסה הישראלית וכמובן שבעוד מגוון רחב של בורסות.

סוחרים באופציות יכולים להחזיק פוזיציות לטווח תוך יומי באסטרטגיות מסחר מסוימות,
מעבר לכך באסטרטגיות מסחר אחרות הם יכולים להחזיק את הפוזיציה שלהם לתקופה ארוכה של כחודש ואפילו משמעותית יותר מכך.

בשוק ההון יש 2 סוגים של אופציות שניתן לבצע מסחר באמצעותם – אופציית קול (CALL) ואופציית פוט (PUT).
סוחר באופציות צריך לשלוט בידע הנרחב שיש בתחום עוד לפני שהוא מבצע עסקאות.
טעות קטנה באופציות עלולה לעלות ביוקר בשל המינוף הטמון בהם,
מעבר לכך האופציות מתנהלות בצורה שונה ומורכבת יותר לעומת מסחר במניות ולכן חשוב לדעת לבצע את ההתאמות לנושא בצורה נכונה.

אם אתם מתחילים בתחום האופציות אתם יכולים לבקר גם בסקירה שלנו העוסקת בנושא אופציות למתחילים.

איזה אסטרטגיות מסחר באופציות קיימות?

להלן רשימת אסטרטגיות מסחר בסיסיות בתחום האופציות:

יש עוד מגוון רחב של אסטרטגיות מסחר מורכבות יותר באופציות,
האסטרטגיות הללו מבוססות בעיקר על שילוב בין מספר אופציות יחד.
תוכלו ללמוד עליהם בקורס אופציות שאנו מציעים.

כמה אפשר להרוויח באמצעות מסחר באופציות?

אין ספק שבתחום האופציות פוטנציאל הרווח הוא אדיר,
מעת לעת אנו יכולים להיתקל באופציות שמזנקות במאות אחוזים ביום מסחר בודד.

אך עם זאת צריך לזכור שכמו כל דבר בחיים גם תחום האופציות עובד בצורה של "כגודל הסיכון כך גודל הסיכוי".
אם תיקחו עסקה שפוטנציאל הרווח בה הוא מאות אחוזים אז חשוב לזכור שגם פוטנציאל ההפסד בה הוא לא נמוך ואתם עלולים לאבד את כספכם באותה עסקה.

מי שיחפש רווח מהיר בתחום האופציות עלול למצוא את עצמו בצד השני של הגלגל בצורה מהירה,
חשוב לדעת לנהל סיכונים בחוכמה כאשר מבצעים מסחר באופציות ואין סיבה להתפתות לרווח מהיר.
קיימות אסטרטגיות מסחר מורכבות שבהם נגדר את הרווח המקסימלי שלנו ובאותה מידה גם את הסיכון שלנו,
עסקאות מהסוג הזה יהיו רלוונטיות עבורנו ברוב המקרים ולא עסקאות של "חישגד".

אך עם זאת נציין שאנחנו לא פוסלים לקיחת סיכון גבוה בעסקאות ספציפיות כשיש הזדמנות מעניינת,
רק חשוב לבצע מהלכים כאלה באמצעות ניהול סיכונים מקצועי והבנה של הסיכונים.
בכל עסקה שנקח אנחנו אלה שבוחרים את גובה הסיכון שאנו מוכנים לקחת ופוטנציאל הרווח האפשרי הוא בהתאם לכך.

האם אופציות זה מסוכן?

אופציות מסוכנות עבור מי שמשתמש בהם בצורה מסוכנת ללא ידע, ללא סט הכלים המתאים וללא ניהול סיכונים מקצועי.
מי שמשתמש באופציות בצורה סולידית ומבוקרת יותר יכול להיכנס באמצעותם לעסקאות בסיכון נמוך מאוד אם ירצה בכך.

באמצעות אסטרטגיות מסחר מסוימות באופציות הסוחר יכול לקחת עסקאות בסיכון נמוך,
יש לא מעט מצבים בהם מסחר במניות הוא בסיכון גבוה יותר לעומת אופציות.

עם איזה סכום כסף אפשר להתחיל לסחור באופציות?

באופן כללי מסחר באופציות דרך ברוקרים אמריקאים כדוגמת טריידסטיישן אפשר לבצע החל מסכום של 2,000$,
אך עם זאת שימו לב שיש אסטרטגיות בהם נדרשים בטחונות גבוהים (לדוגמה אסטרטגיה המשלבת מכירת CALL חשוף) ולכן ידרש באסטרטגיות כאלה סכום כסף גבוה יותר בחשבון המסחר.

מסחר באופציות מעוף בבורסה הישראלית מתבצע דרך בתי ההשקעות הישראלים כדוגמת אקסלנס טרייד,
ניתן לבצע מסחר באופציות מעוף עם סכום התחלתי מינימלי של כ 20,000 ש"ח (המינימום לפתיחת חשבון מסחר ברוב בתי ההשקעות הישראלים).

דרך איזה ברוקר מומלץ לסחור באופציות?

יש מגוון רחב של ברוקרים לגיטימיים למסחר באופציות שמציעים מערכת מסחר נוחה, עמלות נוחות ושירות מקצועי.
מעבר לדברים הבסיסיים חשוב לבחון שהברוקר דרכו אתם מתכננים לסחור אכן עובד תחת הרגולציה האמריקאית או הישראלית בכדי לקבל ביטחון גבוה יותר לכסף שלכם.

אנחנו באופן אישי מבצעים מסחר באופציות אמריקאיות דרך הברוקר האמריקאי טרייד סטיישן (שיש לו נציגות בישראל),
מערכת המסחר של הברוקר נוחה מאוד ומספקת מידע מקיף ונרחב עבור סוחר מקצועי באופציות.
מעבר לכך עמלות המסחר הם 1$ בלבד לאופציה וזהו חיסכון משמעותי עבורנו לעומת בתי ההשקעות הישראלים.

בבורסה הישראלית אנו מבצעים מסחר באופציות מעוף דרך בית ההשקעות אקסלנס טרייד,
העמלה לאופציה בבורסה הישראלית דרכו עומדת על 2 ש"ח בלבד.
ניתן לסחור דרך אקסלנס גם באופציות שנסחרות בבורסה האמריקאית,
אך שימו לב ששם העלות תהיה גבוהה פי כמה לעומת טריידסטיישן.

זוהי הסיבה שבגללה אנו מעדיפים להחזיק חשבונות מסחר נפרדים,
אחד למסחר באופציות בבורסה האמריקאית (דרך טריידסטיישן לדוגמה) ואחד אחר עבור מסחר באופציות מעוף (דרך אקסלנס לדוגמה).

מה ההבדלים העיקריים בין מסחר באופציות בבורסה האמריקאית לבין הבורסה הישראלית?

1. סוג האופציה:

אופציות בבורסה האמריקאית נחשבות כאופציות אמריקאיות,
לעומת זאת אופציות בבורסה הישראלית נחשבות כאופציות אירופאיות.
יש לכך השלכות שמיד נדבר עליהם.

2. מועד מימוש האופציה:

אופציה אמריקאית ניתן לממש בכל נקודת זמן עוד לפני מועד הפקיעה,
לעומת זאת אופציה אירופאית ניתנת למימוש רק במועד הפקיעה.

3. אופן הסליקה בעת הפקיעה:

באופציות אמריקאיות המימוש הוא פיזי ומקבלים את המניות עצמם במידת הצורך בעת הפקיעה.
לעומת זאת הסליקה באופציות אירופאיות (כמו אלה שנסחרות בבורסה הישראלית) בעת הפקיעה היא כספית,
זאת אומרת שמקבלים את הערך הכספי של האופציה במועד הפקיעה.

4. על מה מבצעים את המסחר?

בבורסה האמריקאית סוחרים באופציות על מגוון רחב של נכסים כגון מניות, תעודות סל ועוד,
לעומת זאת בבורסה הישראלית המסחר באופציות מתבצע בעיקר על מדד המעוף (תל אביב 35).

יתרונות מסחר באופציות:

1. מינוף הכסף בצורה יעילה:

אופציות הם מכשיר פיננסי ממונף,
באמצעות שימוש נכון בהם אנו יכולים להיות חשופים לתנודות כספיות משמעותיות גם אם נסכן סכום כסף קטן.

2. ניתן להרוויח מכל מצבי השוק השונים:

אופציות מאפשרות לנו לסחור את כל מצבי השוק השונים.
במניות אפשר להרוויח רק מעליות או מירידות,
לעומת זאת באופציות ניתן להרוויח לא רק מעליות או מירידות אלא אפילו במצבים בהם השוק מדשדש במקום או תנודתי.

3. כלי יעיל לגידור השקעות:

אופציות יכולות לשמש אותנו בצורה יעילה כאשר נרצה לבצע גידור להשקעה שלנו מסיבה כלשהי.

4. אפשרות לביצוע אסטרטגיות של הכנסה פסיבית:

קיימות באופציות אסטרטגיות מסחר כדוגמת Covered Call שמאפשרות יצירת סוג של הכנסה פסיבית,
האסטרטגיות הללו לא ידרשו פעולות מסחר רבות ולעתים נצטרך לבצע רק פעולה אחת לחודש.

חסרונות מסחר באופציות:

1. ללא הידע המתאים מדובר במסחר בסיכון גבוה:

אין ספק שתחום האופציות הוא תחום מסוכן ללא הידע המתאים,
סוחרים מתחילים עלולים לאבד את כספם במהירות אם הם יבצעו כמה טעויות נפוצות של מתחילים שנובעות מחוסר ידע מתאים.

2. אופציות דורשות ידע מקיף:

גם אם כבר סחרתם במניות ויש לכם ניסיון אז חשוב לדעת שתחום האופציות הרבה יותר מורכב לעומת מסחר במניות.
בתחום האופציות נדרש להפעיל את המוח במקרים רבים בכדי לשכלל ולשפר את הביצועים שלכם בהתאם למצבי השוק המשתנים.

איך פותחים חשבון דמו באופציות?

חשבון דמו באופציות אפשר לפתוח דרך הברוקר טריידסטיישן.
שימו לב שבכדי לקבל חשבון דמו מקצועי נדרש קודם כל לפתוח חשבון אמיתי באותו ברוקר ולבצע בו הפקדה של סכום כסף מינימלי.

מיד עם פתיחת החשבון האמיתי הסוחר מקבל גם חשבון דמו שבאמצעותו אפשר להתנסות ולתרגל אסטרטגיות מסחר באופציות.

מה הם שעות המסחר באופציות בבורסה האמריקאית?

שעות המסחר באופציות על מניות ותעודות סל בבורסה האמריקאית הם בשעות המסחר הרגיל בארה"ב בין 16:30 – 23:00 (שעון ישראל) ברוב ימות השנה,
שימו לב שבימי מסחר בודדים שמתרחשים כאשר יש החלפת שעון קיץ/חורף לעתים שעות המסחר משתנות ל 15:30-22:00 לפרק זמן קצר.

מה הם שעות המסחר באופציות בבורסה הישראלית (אופציות מעוף/ת"א 35)?

ביום ראשון שעות המסחר באופציות מעוף הם בין 9:45 ל 16:00.
בשאר ימי המסחר בימים ב' – ה' שעות המסחר באופציות מעוף הם בין 9:45 ל 17:35.

האם אפשר להשקיע באמצעות אופציות לטווח הארוך?

כן כמובן,
יש לא מעט אסטרטגיות מסחר באופציות שרלוונטיות עבור חודשים ואפילו שנים קדימה.
אתם יכולים לבחור בעצמכם אם אתם נוקטים באסטרטגיית מסחר שרלוונטית לפרק זמן קצר או לפרק זמן ארוך יותר.

איפה אפשר ללמוד על תחום האופציות בצורה מקצועית?

כחלק מהשירותים שאנו מציעים ב TradingIL אנו מציעים גם קורס אופציות מקצועי,
קורס האופציות שלנו כולל ליווי ותמיכה מלאה בוואטסאפ במהלך הקורס ולאחריו.
אתם מוזמנים לצפות בסילבוס קורס האופציות שלנו באמצעות לחיצה כאן מטה:
קורס אופציות TradingIL

מה זה כתיבת אופציות?

כתיבת אופציות היא הביטוי המקצועי לפתיחת שורט על אופציה מסוימת,
כאשר אומרים באופציות כתיבה הכוונה היא למכירה בחסר של אותה אופציה.

בכדי ללמוד לעומק על כתיבת אופציות אנחנו מזמינים אתכם לקרוא את המדריך שביצענו על הנושא בלחיצה כאן:
כתיבת אופציות

אופציות מחוץ לכסף ואופציות בתוך הכסף, מה זה אומר?

בתחום האופציות יש את המונח אופציות בתוך הכסף ואופציות מחוץ לכסף שחשוב להכיר.

מה זה אופציה בתוך הכסף?

אופציה שנמצאת בתוך הכסף היא אופציה שיש לה ערך פנימי כלשהו כבר כעת,
זאת אומרת שאם הפקיעה היתה ברגע זה אז היה לאותה אופציה ערך מסוים.

איך יודעים האם האופציה בתוך הכסף?

באופציות מסוג CALL הסטרייקים שנמצאים מתחת למחיר של נכס הבסיס הם אופציות בתוך הכסף.
באופציות מסוג PUT הסטרייקים שנמצאים מעל מחיר נכס הבסיס הם אופציות בתוך הכסף.

מה זה אופציה מחוץ לכסף?

כאשר אופציה נמצאת מחוץ לכסף אז אין לה ערך פנימי כלשהו כרגע,
זאת אומרת שאם הפקיעה היתה ברגע זה אז אותה אופציה לא היתה שווה כלום.

איך יודעים האם האופציה מחוץ לכסף?

באופציות מסוג CALL הסטרייקים שנמצאים מעל למחיר של נכס הבסיס הם אופציות מחוץ לכסף.
באופציות מסוג PUT הסטרייקים שנמצאים מתחת מחיר נכס הבסיס הם אופציות מחוץ לכסף.

שימו לב:

הדבר היחיד שקובע האם האופציה נמצאת בתוך הכסף או מחוץ לכסף זה היכן ממוקם הסטרייק של האופציה לעומת המחיר הנוכחי של נכס הבסיס.

מה זה אותיות יווניות באופציות ואיזה אותיות יווניות נפוצות בתחום האופציות?

אותיות יווניות באופציות אלו הם מדדי רגישות שבאמצעותם אנו יכולים ללמוד על הרגישות של האופציה לשינויים במחיר נכס הבסיס, רמת הריבית, התנודתיות של נכס הבסיס וערך הזמן.

אלו הם האותיות היווניות הנפוצות שחשוב להכיר:

האם אופציות מושפעות מרמת הריבית?

כן כמובן,
ריבית היא אחד מהמשתנים שמרכיבים את הערך של האופציה במידה ונותר זמן עד לפקיעה.
תוכלו ללמוד יותר על השפעת הריבית על האופציות באמצעות האות היוונית רו שמבטאת את רגישות האופציה לשינויים ברמת הריבית.

איך התנודתיות משפיעה על האופציות?

התנודתיות של האופציות מתבטאת באמצעות המונח Implied Volatility (תנודתיות גלומה) והיא משפיעה רבות על מחיר האופציה.
כאשר רמת התנודתיות הגלומה גבוהה יותר אז מחיר האופציה יהיה גבוה יותר,
לעומת זאת כאשר רמת התנודתיות הגלומה נמוכה יותר אז מחיר האופציה יהיה נמוך יותר.

מדד VIX מבטא את התנודתיות הכללית במניות של מדד S&P 500 וניתן ללמוד ממנו רבות לגבי התנודתיות בבורסה האמריקאית,
לעומת זאת כאשר נרצה לבחון את התנודתיות של מניה או תעודת סל ספציפית אז נבצע זאת באמצעות ה Implied Volatility של אותה מניה.
בבורסה הישראלית מדד הפחד הישראלי VTA 35 משקף עבורנו את רמת התנודתיות במדד תל אביב 35.

אם נרצה לראות עד כמה האופציה הספציפית רגישה לשינויים ברמת התנודתיות אז נוכל לבצע זאת באמצעות האות היוונית וגא.

מה זה פקיעה באופציות?

מועד הפקיעה זהו הזמן שבו נקבע המחיר הקובע של האופציות.
בעת הפקיעה נקבע שער מסוים שנקרא שער הפקיעה,
כל הסוחרים שהחזיקו אופציות במהלך הפקיעה נדרשים לממש את האופציה על פי שער הפקיעה.

מה קורה כאשר מתרחשת פקיעה באופציות?

בעת פקיעה באופציות מתרחש מימוש של האופציות.

כאשר מדובר באופציות אירופאיות (כמו אופציות מעוף) המימוש הוא כספי,
כל אדם מרוויח או מפסיד כסף בהתאם לפוזיציה שבה הוא החזיק והכסף מגיע לחשבון המסחר.

כאשר מדובר באופציות אמריקאיות אז המימוש הוא פיזי,
כל אדם נדרש לקנות או למכור את נכס הבסיס בהתאם להתחייבות שלו באופציה שהוא קנה או כתב.

מיסוי מסחר באופציות:

המיסוי על מסחר באופציות עובד בדומה למיסוי על מסחר במניות, קריפטו וכל מה שקשור למס רווח הון.
המס על הרווחים שתפיקו ממסחר באופציות עומד על 25% מהרווח הריאלי שלכם ברוב המוחלט של המקרים,
במקרים חריגים בהם ההכנסה שלכם ממסחר בבורסה מוגדרת כעסק אז תשלום המס הוא בהתאם לכך.

תוכלו לקרוא כאן יותר לעומק על ענייני המיסוי בשוק ההון:
מיסוי שוק ההון

איך קונים אופציות?

אופציות ניתן לקנות באמצעות מערכת האופציות דרך הברוקר שלכם.
ניתן לקנות אופציות דרך ברוקר אמריקאי כגון טרייד סטיישן או דרך בית השקעות ישראלי כגון אקסלנס.
מצורף כאן מטה מדריך צעד אחר צעד כיצד רוכשים אופציות במערכת המסחר:
איך קונים אופציות

מסחר באופציות – סיכום:

אני מקווה שהמדריך שלנו על תחום האופציות היה לימודי עבורכם,
אם אהבתם את התוכן שלנו אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם בערוץ הטלגרם למסחר בשוק ההון.

אתם יכולים למצוא סקירות נוספות בסגנון גם בבלוג שוק ההון שלנו (:

*כל האמור בסקירה הינו דעתי האישית בלבד ואין לקחת כהמלצת מסחר או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא.

תגיות:

איך סוחרים באופציות, איך לסחור באופציות, חשבון דמו באופציות, עם כמה כסף לסחור באופציות, רווח באופציות, שעות מסחר באופציות.

אהבתם את הפוסט? שתפו עם חברים בלחיצת כפתור:

מעוניינים לסחור בבורסה האמריקאית דרך ברוקרים מובילים?
סידרנו לכם הטבות משתלמות וביצענו עבורכם השוואת עמלות מסחר בבורסה האמריקאית:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעדיפים לסחור בבורסה הישראלית?
דאגנו לכם להטבות עבור מסחר דרך בתי ההשקעות הישראלים וביצענו עבורכם השוואת עמלות:
לחצו כאן לקבלת פרטים מלאים

מעניין אתכם להתחיל להתמקצע במסחר והשקעות בשוק ההון או בתחום הקריפטו?
אתם מוזמנים לצפות בהיצע קורסי המסחר שאנו מציעים:
לחצו כאן בכדי לצפות בהיצע הקורסים

אתם מוזמנים לעקוב אחרינו גם ברשתות השונות:
לטלגרם שלנו לחצו כאן – (שם עיקר הפעילות)
לקבוצת הוואטסאפ השקטה לחצו כאן
לאינסטגרם שלנו לחצו כאן
לקבוצת הפייסבוק שלנו לחצו כאן

פוסטים נוספים שיכולים לעניין אותך: